如何根據Kucoin Futures計算資金率？

Kucoin Futures的籌資率通過長期和短交易者之間的8小時付款使永久的合同價格與現貨價格保持一致。

2025/08/09 10:35

了解Kucoin Futures資金率的基礎知識

Kucoin Futures的資金率是一種機制，旨在使永久期貨合約的價格與基本現貨市場價格保持一致。與具有到期日期的傳統期貨合約不同，永久合同不會到期，這意味著必須有一個系統來防止其價格與資產的實際市場價值顯著差異。資金率通過定期在長位和短職位之間轉移付款來實現此目的。這樣可以確保合同價格仍延伸到現貨價格。

當籌資率為正時，這表明長頭寸長期職位。這通常發生在永久合同以溢價價格交易時，表明表明強烈看漲的情緒。相反，負資金率意味著短職位持續，這發生在合同交易低於現貨價格的情況下，反映了看跌的情緒。這些付款每8小時在Kucoin上進行一次，特別是在UTC，08:00 UTC和16:00 UTC上進行。

資金率公式的組成部分

Kucoin期貨的資金率由兩個主要部分組成：利率和溢價指數。使用的公式是：

資金率=利率 +夾具（高級指數）

對於大多數加密貨幣，通常將利率組件設置為接近零，因為數字資產通常沒有傳統利率，例如法定貨幣。例如， BTC/USDT永久合同的利率通常為0.01％ 。但是，根據交易對，這可能會略有不同。

高級指數反映了期貨價格和現貨價格之間的差異，並根據基礎和市場影響進行了調整。它是使用公式計算出的，該公式考慮了商標價格和指數價格。商標價格可防止操縱，並源於最新交易價格和籌資速度本身的組合。指數價格是整個主要交易所資產的平均現貨價格。

Kucoin將夾具應用於高級指數以限制極端值。該夾具確保即使在動蕩的市場狀況下，資金率也不會過高，從而保護交易者免受不合理的付款。

分步計算資金率

要了解如何在Kucoin Futures上計算資金率，請遵循以下詳細的步驟：

• 獲取資產的指數價格，這是諸如Binance，Coinbase和Kraken等頂級交易所的平均現貨價格。對於ETH/USDT ，這可能是$ 2,850.30。
• 確定商標價格，該價格是使用最新交易和公平價格標記系統計算的，以避免操縱。
• 計算保費為：
  premium =（商標價格 - 指數價格） /指數價格
• 在過去的一個小時內使用時間加權的平均值來計算高級指數（P） ，以平滑波動。
• 將夾具函數應用於高級指數。 Kucoin使用一個範圍，例如±0.05％，以限制保費的影響。
• 將利率（例如0.01％）添加到夾緊的溢價指數中以獲得最終的資金率。

例如，如果高級指數為0.03％，並且夾具允許，則資金率將為0.01％ + 0.03％= 0.04％ 。如果溢價指數為0.08％，則夾具將其降低到0.05％，導致籌資率為0.06％ 。

如何將資金付款應用於職位

一旦確定了資金率，Kucoin就會以指定的間隔自動將付款應用於打開職位。交易者無需手動解決這些金額。系統在每個資金時間戳之前檢查所有主動位置並執行轉移。

如果您擔任較長的職位，並且資金率是正的，那麼您的一部分利潤率將被扣除並轉移到擔任短職位的交易者。該金額計算為：

付款=職位價值×資金率

例如，如果您在BTC/USDT上擁有10,000美元的長度職位，並且資金率為0.02％ ，則您將向短持有人支付$ 2.00 。相反，如果您在相同條件下擔任短職位，則獲得$ 2.00 。

重要的是要注意，資金付款僅在和解時影響開放職位。如果您在資助時間戳之前關閉職位，則不會收取或貸記。同樣，孤立的邊緣和跨邊緣模式不會改變計算資金的方式，儘管它們會影響邊緣使用和清算風險。

在哪裡可以找到有關Kucoin的資金率信息

Kucoin直接提供了其期貨交易接口的實時融資率數據。訪問此信息：

• 導航到Kucoin網站或應用程序上的期貨部分。
• 選擇所需的交易對，例如BTC/USDT或SOL/USDT 。
• 查找通常位於價格圖附近的資金率顯示。
• 當前速率顯示為一個百分比，可以通過訪問“資金歷史記錄”選項卡來查看歷史數據。
• 倒數計時器顯示剩餘的時間，直到下一個資金和解。

此外，Kucoin為想要以編程方式檢索資金數據數據的開發人員或高級交易者提供了API端點。這允許集成到交易機器人或監視工具中。端點https://api.kucoin.com/api/v1/futures/funding-rate返回所有有效合同的最新資金率。

關於資金率的常見誤解

一些交易者錯誤地認為，高籌資稅率標誌著即將逆轉的價格。儘管極端資金率可能表明市場過度槓桿化，但它們不能保證逆轉。資金率是攜帶機制的成本，而不是預測指標。

其他人則認為支付資金始終是損失。實際上，正確預期價格變動的交易者可以大大勝過資金成本。例如，儘管每8小時支付一次資金，但在強大的上升趨勢中佔據很長的位置可能會帶來可觀的收益。

另一個誤解是資金率是固定的。在Kucoin上，根據市場條件，每分鐘都會重新計算它們，儘管每8小時僅每8小時進行付款。顯示的速率是下一個解決方案之前的平均值或預計值。

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常見問題解答

問：Kucoin是否收取資金支付費用？

不，Kucoin不收取任何額外的資金付款費用。資金率是長位置持有人之間的點對點轉移。該平台僅充當促進者，不會從這些交易中削減。

問：Kucoin期貨的資金率可以為零嗎？

是的，如果保費指數在夾具範圍內並且利率可以忽略不計，則資金率可能為零。當永久合同價格與現貨價格緊密相匹配，表明市場均衡時，就會發生這種情況。

問：如果我在資金和解後立即開設職位會怎樣？

如果您在資助時間戳之後打開職位，則在下一個週期之前，您將不會收取或收取付款。資金僅適用於確切解決時刻（00：00、08:00或16:00 UTC）開放的職位。

問：Kucoin如何防止資金率操縱？

Kucoin根據公平價格標記系統使用商標價格，並從多個信譽良好的交易所中獲得指數價格。夾具機制限制了極端的高級價值，而及時加權的平均值降低了短期價格峰值的影響。