如何根据Kucoin Futures计算资金率？

Kucoin Futures的筹资率通过长期和短交易者之间的8小时付款使永久的合同价格与现货价格保持一致。

2025/08/09 10:35

了解Kucoin Futures资金率的基础知识

Kucoin Futures的资金率是一种机制，旨在使永久期货合约的价格与基本现货市场价格保持一致。与具有到期日期的传统期货合约不同，永久合同不会到期，这意味着必须有一个系统来防止其价格与资产的实际市场价值显着差异。资金率通过定期在长位和短职位之间转移付款来实现此目的。这样可以确保合同价格仍延伸到现货价格。

当筹资率为正时，这表明长头寸长期职位。这通常发生在永久合同以溢价价格交易时，表明表明强烈看涨的情绪。相反，负资金率意味着短职位持续，这发生在合同交易低于现货价格的情况下，反映了看跌的情绪。这些付款每8小时在Kucoin上进行一次，特别是在UTC，08:00 UTC和16:00 UTC上进行。

资金率公式的组成部分

Kucoin期货的资金率由两个主要部分组成：利率和溢价指数。使用的公式是：

资金率=利率 +夹具（高级指数）

对于大多数加密货币，通常将利率组件设置为接近零，因为数字资产通常没有传统利率，例如法定货币。例如， BTC/USDT永久合同的利率通常为0.01％ 。但是，根据交易对，这可能会略有不同。

高级指数反映了期货价格和现货价格之间的差异，并根据基础和市场影响进行了调整。它是使用公式计算出的，该公式考虑了商标价格和指数价格。商标价格可防止操纵，并源于最新交易价格和筹资速度本身的组合。指数价格是整个主要交易所资产的平均现货价格。

Kucoin将夹具应用于高级指数以限制极端值。该夹具确保即使在动荡的市场状况下，资金率也不会过高，从而保护交易者免受不合理的付款。

分步计算资金率

要了解如何在Kucoin Futures上计算资金率，请遵循以下详细的步骤：

• 获取资产的指数价格，这是诸如Binance，Coinbase和Kraken等顶级交易所的平均现货价格。对于ETH/USDT ，这可能是$ 2,850.30。
• 确定商标价格，该价格是使用最新交易和公平价格标记系统计算的，以避免操纵。
• 计算保费为：
  premium =（商标价格 - 指数价格） /指数价格
• 在过去的一个小时内使用时间加权的平均值来计算高级指数（P） ，以平滑波动。
• 将夹具函数应用于高级指数。 Kucoin使用一个范围，例如±0.05％，以限制保费的影响。
• 将利率（例如0.01％）添加到夹紧的溢价指数中以获得最终的资金率。

例如，如果高级指数为0.03％，并且夹具允许，则资金率将为0.01％ + 0.03％= 0.04％ 。如果溢价指数为0.08％，则夹具将其降低到0.05％，导致筹资率为0.06％ 。

如何将资金付款应用于职位

一旦确定了资金率，Kucoin就会以指定的间隔自动将付款应用于打开职位。交易者无需手动解决这些金额。系统在每个资金时间戳之前检查所有主动位置并执行转移。

如果您担任较长的职位，并且资金率是正的，那么您的一部分利润率将被扣除并转移到担任短职位的交易者。该金额计算为：

付款=职位价值×资金率

例如，如果您在BTC/USDT上拥有10,000美元的长度职位，并且资金率为0.02％ ，则您将向短持有人支付$ 2.00 。相反，如果您在相同条件下担任短职位，则获得$ 2.00 。

重要的是要注意，资金付款仅在和解时影响开放职位。如果您在资助时间戳之前关闭职位，则不会收取或贷记。同样，孤立的边缘和跨边缘模式不会改变计算资金的方式，尽管它们会影响边缘使用和清算风险。

在哪里可以找到有关Kucoin的资金率信息

Kucoin直接提供了其期货交易接口的实时融资率数据。访问此信息：

• 导航到Kucoin网站或应用程序上的期货部分。
• 选择所需的交易对，例如BTC/USDT或SOL/USDT 。
• 查找通常位于价格图附近的资金率显示。
• 当前速率显示为一个百分比，可以通过访问“资金历史记录”选项卡来查看历史数据。
• 倒数计时器显示剩余的时间，直到下一个资金和解。

此外，Kucoin为想要以编程方式检索资金数据数据的开发人员或高级交易者提供了API端点。这允许集成到交易机器人或监视工具中。端点https://api.kucoin.com/api/v1/futures/funding-rate返回所有有效合同的最新资金率。

关于资金率的常见误解

一些交易者错误地认为，高筹资税率标志着即将逆转的价格。尽管极端资金率可能表明市场过度杠杆化，但它们不能保证逆转。资金率是携带机制的成本，而不是预测指标。

其他人则认为支付资金始终是损失。实际上，正确预期价格变动的交易者可以大大胜过资金成本。例如，尽管每8小时支付一次资金，但在强大的上升趋势中占据很长的位置可能会带来可观的收益。

另一个误解是资金率是固定的。在Kucoin上，根据市场条件，每分钟都会重新计算它们，尽管每8小时仅每8小时进行付款。显示的速率是下一个解决方案之前的平均值或预计值。

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常见问题解答

问：Kucoin是否收取资金支付费用？

不，Kucoin不收取任何额外的资金付款费用。资金率是长位置持有人之间的点对点转移。该平台仅充当促进者，不会从这些交易中削减。

问：Kucoin期货的资金率可以为零吗？

是的，如果保费指数在夹具范围内并且利率可以忽略不计，则资金率可能为零。当永久合同价格与现货价格紧密相匹配，表明市场均衡时，就会发生这种情况。

问：如果我在资金和解后立即开设职位会怎样？

如果您在资助时间戳之后打开职位，则在下一个周期之前，您将不会收取或收取付款。资金仅适用于确切解决时刻（00：00、08:00或16:00 UTC）开放的职位。

问：Kucoin如何防止资金率操纵？

Kucoin根据公平价格标记系统使用商标价格，并从多个信誉良好的交易所中获得指数价格。夹具机制限制了极端的高级价值，而及时加权的平均值降低了短期价格峰值的影响。