Kucoin Futures的資金費用如何影響我的整體利潤？

Kucoin Futures的資金費用是長期和短交易者之間的定期付款，以使期貨價格與現貨，每8小時發生一次，並隨著時間的推移影響盈利能力。

2025/08/09 08:22

了解Kucoin Futures的資金費

Kucoin Futures的資金費用是在長位和短職位持有人之間交換的定期付款，以將期貨價格定為基礎現貨市場價格。這些費用不是交易成本或交換費用，而是平衡市場情緒的機制。當期貨價格交易高於現貨價格（稱為Contango的條件）時，渴望的短褲。相反，當期貨價格低於現貨價格（落後）時，短褲付出了渴望。費用是根據商標價格和指數價格之間的差額計算的，並在00:00 UTC，08:00 UTC和16:00 UTC時每八個小時應用一次。

資金率本身是動態的，並且經常重新計算，儘管僅在結算時間的稅率用於實際付款。這意味著，即使您在資金付款前幾分鐘打開職位，您仍然有責任支付或收取全額費用。資金費的公式是：
資金費=職位的標稱價值×籌資率

名義價值取決於輸入價格乘以合同規模。必須監視Kucoin期貨接口上的資金率指標，該指標以百分比顯示並實時更新。

資金費用對長職位的影響

當市場在Contango時，在Kucoin Futures上保持較長的位置會使您獲得定期的資金費用。如果資金率是正的，則渴望支付短褲。隨著時間的流逝，尤其是在長期看漲情緒期間，這些經常性付款可能會大大侵蝕利潤。例如，如果您每八個小時持有$ 10,000長的頭寸，籌資率為0.01％，則每天支付$ 1的資金間隔1美元，總計為每天3美元。一個月以上，總計90美元的融資費- 這是一項非平凡的費用。

具有高槓桿作用的複合效果變得更加明顯。儘管槓桿率放大了收益，但它也增加了該職位的名義價值，從而增加了資金費用。使用5倍或更高槓桿的交易者應特別謹慎，因為他們的資金義務按比例縮放。此外，在極端看漲期間（例如在公牛運行期間），資金籌集率可能會飆升至0.1％或更高，從而使長期保持一整夜的昂貴。

資金費用在短職位上的影響

短職位成反比。當市場處於落後（期貨價格<現貨價格）時，短褲支付的渴望。但是，在看跌或中立的市場條件期間，資金率通常為負，這意味著短褲從渴望中獲得付款。對於賣空者來說，這可以充當小收入來源。例如，$ 10,000的短職位（-0.02％）的資金率每八個小時或每天6美元。

這種動態可以使短途在某些市場環境中具有吸引力，尤其是當情緒是看跌且渴望退出的情況時。但是，在突然看漲的逆轉或短暫的擠壓中，資金率可以從負面迅速轉移到正面，幾乎在一夜之間將盈利的短片變成了昂貴的位置。交易者必須監視籌資率趨勢，並避免在率從負面降低零的時期內短褲，因為逆轉可能會觸發意外的流出。

最大程度地減少資金費用影響的策略

為了減少資金費的負面影響，交易者可以直接在Kucoin Futures平台中採用多種策略：

• 在資金和解之前關閉職位：在00:00、08：00或16:00 UTC之前幾分鐘退出您的職位，以避免收取費用。如果需要，然後重新進入。
• 使用隔離的邊距模式：這限制了暴露量，並可以精確控制位置大小，有助於管理名義價值，從而提供資金成本。
• 監視籌資率歷史記錄：Kucoin提供了歷史資金率圖表。分析模式以預測高成本時期。
• 在永久合同和交貨合同之間切換：如果長期持有，請考慮沒有資金費用，但需要在到期時和解。
• 與現貨市場的套利：一些高級交易者開設了期貨職位和對沖地位，並有一個現貨地位，在利率有利時有效地捕獲了資金付款。

這些步驟中的每一個都需要仔細的時機和對市場狀況的認識。例如，在波動率較低時，在資金結算之前關閉最佳，因為在高波動性期間重新進入可能會導致滑倒。

如何檢查和計算Kucoin的資金費用

要保持知情，用戶必須知道如何訪問Kucoin的資金數據：

• 導航到期貨交易部分。
• 選擇特定合同（例如，BTC/USDT）。
• 找到在價格圖下方顯示的資金率。它以綠色（負）或紅色（正）出現。
• 單擊其旁邊的信息圖標（i），以查看下一個資金時間和歷史費用。
• 使用資金費用計算器：乘以您職位的入口價格×數量×當前資金率。

對於自動跟踪，Kucoin的API提供了諸如/api/v1/futures/partner/fee-rate之類的終點，以檢索實時融資率。使用機器人的交易者可以在資金事件之前自動集成此數據以自動調整頭寸。確切的費用在和解時從您的錢包餘額中扣除或貸記，在交易歷史記錄中可見的“資金費”可見。

關於資金費的常見誤解

許多用戶錯誤地認為，資金費是一種交換利潤的一種形式。實際上， Kucoin並未收取資金費，而是直接從一個交易員支付給另一個交易者。交易所僅有助於轉移。另一個誤解是資金費用是可選的。在解決時，所有公開職位都是必須的。即使您在相同的資金間隔內打開並關閉位置，只要在確切的和解時間戳上打開，您也會收取費用。

一些交易者認為低資金率（例如0.01％）可以忽略不計。但是，隨著時間的流逝，它們的位置很大，它們會累積。每八個小時收取0.01％的費用等於〜45％的年增長率，這是可觀的。最後，資金費用與清算無關。它們與維護餘量分開，並且不會觸發位置關閉，儘管它們確實減少了可用的保證金平衡。

常見問題

我可以避免完全支付庫康期貨的資金嗎？

是的，通過在每個資金和解時間之前關閉職位（00：00，08：00，16：00 UTC）。另外，交付合同在不經常資金的情況下定居到有期。

我在哪裡可以看到我的資金費用付款歷史記錄？

轉到您的期貨帳戶，單擊交易歷史記錄，然後按“資金費”過濾。每個條目顯示金額，指示（付費/接收）和時間戳。

籌資費用會影響我的保證金餘額嗎？

是的。如果您支付資金費，則從您的可用保證金餘額中扣除。如果您收到一個，則將添加。如果餘額太低，這可能會影響您的清算風險。

資金費是否徵稅？

稅收處理取決於您的管轄權。在許多地區，資金費用被視為交易收入或費用，必須報告。請諮詢稅務專業人士以特定於您所在的指導。