Comment le taux de financement est-il calculé sur les contrats à terme sur Kucoin?

Comprendre les bases du taux de financement dans les contrats à terme sur Kucoin

Le taux de financement sur Kucoin Futures est un mécanisme conçu pour aligner le prix des contrats à terme perpétuels avec le prix du marché au point sous-jacent. Contrairement aux contrats à terme traditionnels qui ont une date d'expiration, les contrats perpétuels n'expirent pas, ce qui signifie qu'il doit y avoir un système en place pour empêcher leurs prix de diverger considérablement de la valeur marchande réelle de l'actif. Le taux de financement sert cet objectif en transférant les paiements entre les positions longues et courtes à intervalles réguliers. Cela garantit que le prix du contrat reste attaché au prix au comptant.

Lorsque le taux de financement est positif, il indique que les positions longues paient des positions courtes. Cela se produit généralement lorsque le contrat perpétuel se négocie à une prime au prix ponctuel, ce qui suggère un fort sentiment haussier. À l'inverse, un taux de financement négatif signifie que les positions courtes paient des longs, ce qui se produit lorsque le contrat se négocie en dessous du prix au comptant, reflétant le sentiment baissier. Ces paiements sont effectués toutes les 8 heures sur Kucoin, en particulier à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16h00 UTC.

Composants de la formule de taux de financement

Le taux de financement sur les contrats à terme sur Kucoin est composé de deux parties principales: le taux d'intérêt et l' indice premium . La formule utilisée est:

Taux de financement = taux d'intérêt + pince (indice premium)

Le composant de taux d'intérêt est généralement fixé à zéro pour la plupart des crypto-monnaies, car les actifs numériques n'ont généralement pas de taux d'intérêt traditionnel comme les monnaies fiduciaires. Par exemple, le taux d'intérêt des contrats perpétuels BTC / USDT est généralement de 0,01% . Cependant, cela peut varier légèrement en fonction de la paire de trading.

L' indice premium reflète la différence entre le prix à terme et le prix au comptant, ajusté pour la base et l'impact du marché. Il est calculé à l'aide d'une formule qui prend en compte le prix de marque et le prix de l'indice . Le prix de marque empêche la manipulation et dérive d'une combinaison du dernier prix négocié et du taux de financement lui-même. Le prix de l'indice est le prix au comptant moyen de l'actif sur les principaux échanges.

Kucoin applique une pince à l'indice premium pour limiter les valeurs extrêmes. Cette pince garantit que même dans les conditions du marché volatil, le taux de financement ne devient pas excessivement élevé, protégeant les commerçants contre les paiements déraisonnables.

Calcul étape par étape du taux de financement

Pour comprendre comment le taux de financement est calculé sur Kucoin Futures, suivez ces étapes détaillées:

• Obtenez le prix de l'indice de l'actif, qui est le prix au comptant moyen des échanges supérieurs tels que Binance, Coinbase et Kraken. Pour ETH / USDT , cela pourrait être de 2 850,30 $.
• Déterminez le prix de marque , qui est calculé à l'aide des derniers métiers et d'un système de marquage équitable pour éviter la manipulation.
• Calculez la prime comme: Premium = (prix de marque - prix de l'indice) / prix de l'indice
• Calculez l' indice premium (P) en utilisant une moyenne pondérée dans le temps au cours de la dernière heure pour lisser la volatilité.
• Appliquez la fonction de pince à l'index premium. Kucoin utilise une plage, par exemple, ± 0,05%, pour limiter l'impact de la prime.
• Ajoutez le taux d'intérêt (par exemple, 0,01%) à l'indice Premium serré pour obtenir le taux de financement final.

Par exemple, si l'indice premium est de 0,03% et que la pince le permet, le taux de financement serait de 0,01% + 0,03% = 0,04% . Si l'indice premium était de 0,08%, la pince la réduirait à 0,05%, ce qui a entraîné un taux de financement de 0,06% .

Comment les paiements de financement sont appliqués aux postes

Une fois le taux de financement déterminé, Kucoin applique automatiquement le paiement aux positions ouvertes aux intervalles désignés. Les commerçants n'ont pas besoin de régler manuellement ces montants. Le système vérifie toutes les positions actives juste avant chaque horodatage de financement et exécute le transfert.

Si vous tenez une position longue et que le taux de financement est positif, une partie de votre marge est déduite et transférée aux commerçants occupant des positions courtes . Le montant est calculé comme:

Paiement = valeur de position × taux de financement

Par exemple, si vous avez une position longue de 10 000 $ en BTC / USDT et que le taux de financement est de 0,02% , vous paierez 2,00 $ aux détenteurs de courts. Inversement, si vous tenez une position courte dans les mêmes conditions, vous recevez 2,00 $ .

Il est important de noter que le financement des paiements n'affecte que des positions ouvertes au moment du règlement. Si vous fermez votre poste avant le calendrier de financement, vous ne serez pas facturé ou crédité. De plus, les modes de marge et de marge croisée isolés ne modifient pas la façon dont le financement est calculé, bien qu'ils affectent les risques d'utilisation de la marge et de liquidation.

Où trouver des informations sur le taux de financement sur Kucoin

Kucoin fournit directement des données de taux de financement en temps réel sur son interface de trading à terme. Pour accéder à ces informations:

• Accédez à la section Futures sur le site Web ou l'application de Kucoin.
• Sélectionnez la paire de trading souhaitée, telle que BTC / USDT ou SOL / USDT .
• Recherchez l'affichage du taux de financement , généralement situé à proximité du tableau des prix.
• Le taux actuel est indiqué en pourcentage et les données historiques peuvent être consultées en accédant à l'onglet Historique de financement .
• Un compte à rebours affiche le temps restant jusqu'au prochain règlement de financement.

De plus, Kucoin propose un point de terminaison de l'API aux développeurs ou aux traders avancés qui souhaitent récupérer les données de taux de financement par programme. Cela permet l'intégration dans les bots de trading ou les outils de surveillance. Le point de terminaison https://api.kucoin.com/api/v1/futures/funding-rate renvoie les derniers taux de financement pour tous les contrats actifs.

Idées fausses courantes sur les taux de financement

Certains commerçants croient à tort qu'un taux de financement élevé indique un renversement de prix imminent. Bien que les taux de financement extrêmes puissent indiquer des marchés sur-déposés, ils ne garantissent pas de renversement. Le taux de financement est un mécanisme de transport, et non un indicateur prédictif.

D'autres supposent que payer un financement est toujours une perte. En réalité, les commerçants qui anticipent correctement les mouvements de prix peuvent profiter beaucoup plus que le coût de financement. Par exemple, tenir une position longue lors d'une forte tendance à la hausse peut entraîner des gains substantiels malgré le paiement du financement toutes les 8 heures.

Une autre idée fausse est que les taux de financement sont fixes. Sur Kucoin, ils sont recalculés chaque minute en fonction des conditions du marché, bien que les paiements ne soient réglés que toutes les 8 heures. Le taux affiché est une valeur moyenne ou projetée menant au prochain règlement.

FAQ

Q: Kucoin facture-t-il des frais pour le financement des paiements? Non, Kucoin ne facture aucun frais supplémentaire pour le financement des paiements. Le taux de financement est un transfert entre pairs entre les détenteurs de positions longues et courtes. La plate-forme n'agit que comme facilitateur et ne prend pas de réduction de ces transactions.

Q: Le taux de financement peut-il être nul sur les contrats à terme sur Kucoin? Oui, le taux de financement peut être nul si l' indice premium se trouve dans la plage de pince et que le taux d'intérêt est négligeable. Cela se produit lorsque le prix du contrat perpétuel correspond étroitement au prix au comptant, indiquant l'équilibre du marché.

Q: Que se passe-t-il si j'ouvre un poste juste après un règlement de financement? Si vous ouvrez un poste après l'horodatage de financement, vous ne serez pas facturé ou ne recevrez pas de paiement avant le prochain cycle. Le financement n'est appliqué qu'aux positions ouvertes au moment exact du règlement (00:00, 08:00 ou 16h00 UTC).

Q: Comment Kucoin empêche-t-il la manipulation du taux de financement? Kucoin utilise un prix de marque basé sur un système de marquage de prix équitable et s'approvisionne le prix de l'indice à partir de plusieurs échanges réputés. Le mécanisme de la pince limite les valeurs de prime extrêmes et la moyenne pondérée dans le temps réduit l'impact des pics de prix à court terme.