자금 조달 율은 Kucoin Futures에서 어떻게 계산됩니까?

Kucoin Futures의 자금 조달 률은 길고 짧은 거래자 간의 8 시간 지불을 통해 영구 계약 가격을 현장 가격과 일치시킵니다.

2025/08/09 10:35

Kucoin Futures의 자금 조달 비율의 기본 사항 이해

Kucoin Futures 의 자금 조달 비율은 영구 미래 계약의 가격을 기본 현장 시장 가격과 조정하도록 설계된 메커니즘입니다. 만료 날짜가있는 전통적인 선물 계약과 달리 영구 계약은 만료되지 않으므로 가격이 자산의 실제 시장 가치에서 크게 차단되는 것을 방지하기위한 시스템이 있어야합니다. 자금 조달 비율은 정기적으로 길고 짧은 위치 사이의 지불을 양도 함으로써이 목적을 달성합니다. 이를 통해 계약 가격이 스팟 가격에 묶여 있습니다.

자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 긴 포지션은 짧은 포지션을 지불한다는 것을 나타냅니다. 이것은 일반적으로 영구 계약이 현장 가격으로 프리미엄으로 거래 될 때 발생하여 강력한 강세를 시사합니다. 반대로, 부정적인 자금 조달 률은 짧은 포지션이 오래 지불되는 것을 의미하며, 이는 계약이 현장 가격 이하로 거래 될 때 발생합니다. 이 지불은 Kucoin에서 8 시간마다, 특히 00:00 UTC, 08:00 UTC 및 16:00 UTC에 이루어집니다.

자금 조달 요율 공식의 구성 요소

Kucoin Futures의 자금 조달 비율은 이자율 과 프리미엄 지수의 두 가지 주요 부분으로 구성됩니다. 사용 된 공식은 다음과 같습니다.

자금 조달 비율 = 금리 + 클램프 (프리미엄 지수)

디지털 자산은 일반적으로 피아트 통화와 같은 기존의 이자율이 없기 때문에 금리 구성 요소는 일반적으로 대부분의 암호 화폐에 대해 0에 가깝게 설정됩니다. 예를 들어, BTC/USDT 영구 계약의 이자율은 일반적으로 0.01% 입니다. 그러나 이것은 거래 쌍에 따라 약간 다를 수 있습니다.

프리미엄 지수는 선물 가격과 기준 및 시장 영향에 맞게 조정 된 스팟 가격의 차이를 반영합니다. 마크 가격 과 지수 가격을 고려한 공식을 사용하여 계산됩니다. 마크 가격은 조작을 방지하며 최신 거래 가격과 자금 조달 요율 자체의 조합에서 파생됩니다. 지수 가격은 주요 거래소에서 자산의 평균 스팟 가격입니다.

Kucoin은 극단적 인 값을 제한하기 위해 클램프를 프리미엄 지수에 적용합니다. 이 클램프는 휘발성 시장 조건에서도 자금 조달 비율이 지나치게 높아지지 않아 거래자들이 불합리한 지불로부터 보호합니다.

자금 조달 비율의 단계별 계산

Kucoin Futures에서 자금 요금이 어떻게 계산되는지 이해하려면 다음과 같은 자세한 단계를 따르십시오.

• Binance, Coinbase 및 Kraken과 같은 최고 거래소에서 평균 스팟 가격 인 자산의 지수 가격을 얻으십시오. ETH/USDT 의 경우 $ 2,850.30 일 수 있습니다.
• 조작을 피하기 위해 최신 거래 및 공정한 가격 표시 시스템을 사용하여 계산 된 마크 가격을 결정하십시오.
• 프리미엄을 다음과 같이 계산합니다.
  프리미엄 = (마크 가격 - 지수 가격) / 인덱스 가격
• 변동성을 부드럽게하기 위해 지난 시간 동안 시간 가중 평균을 사용하여 프리미엄 지수 (P) 를 계산하십시오.
• 클램프 함수를 프리미엄 인덱스에 적용하십시오. Kucoin은 예를 들어 ± 0.05%와 같은 범위를 사용하여 프리미엄의 영향을 제한합니다.
• 최종 자금 조달 비율을 얻으려면 이자율 (예 : 0.01%)을 클램핑 프리미엄 지수에 추가하십시오.

예를 들어, 프리미엄 지수가 0.03%이고 클램프가 허용되면 자금 조달 률은 0.01% + 0.03% = 0.04% 입니다. 프리미엄 지수가 0.08%인 경우 클램프는 0.05%로 감소하여 자금 조달 비율이 0.06% 로 감소합니다.

자금 지불금이 직책에 적용되는 방법

자금 조달 요금이 결정되면 Kucoin은 지정된 간격으로 결제를 오픈 포지션에 자동으로 적용합니다. 거래자는이 금액을 수동으로 정산 할 필요가 없습니다. 시스템은 각 자금 조달 타임 스탬프 직전의 모든 활성 위치를 확인하고 이전을 실행합니다.

긴 포지션을 보유하고 자금 요금이 긍정적 인 경우, 마진의 일부가 공제되어 짧은 포지션을 보유한 거래자에게 양도됩니다. 양은 다음과 같이 계산됩니다.

지불 = 위치 가치 × 자금 조달 비율

예를 들어, BTC/USDT 에서 $ 10,000의 긴 포지션이 있고 자금 조달 요금이 0.02% 인 경우 짧은 소지자에게 $ 2.00를 지불하게됩니다. 반대로, 같은 조건에서 짧은 위치를 유지하면 $ 2.00가 받습니다.

자금 지불은 합의 순간에만 공개 직책에만 영향을 미친다는 점에 유의해야합니다. 자금 조달 타임 스탬프 전에 직책을 닫으면 청구되거나 학점이 없습니다. 또한 고립 된 마진 과 교차 마진 모드는 자금 조달이 계산되는 방식을 바꾸지 않지만 마진 사용 및 청산 위험에 영향을 미칩니다.

Kucoin에 대한 자금 요금 정보를 찾을 수있는 곳

Kucoin은 선물 거래 인터페이스에서 직접 실시간 자금 조달 요금 데이터를 제공합니다. 이 정보에 액세스하려면 :

• Kucoin 웹 사이트 또는 앱의 선물 섹션으로 이동하십시오.
• BTC/USDT 또는 SOL/USDT 와 같은 원하는 거래 쌍을 선택하십시오.
• 일반적으로 가격 차트 근처에 위치한 자금 지원 요금 디스플레이를 찾으십시오.
• 현재 요금은 백분율로 표시되며 자금 조달 이력 탭에 액세스하여 역사적 데이터를 볼 수 있습니다.
• 카운트 다운 타이머는 다음 자금 조달 정산까지 남은 시간을 표시합니다.

또한 Kucoin은 프로그래밍 방식으로 자금 지원 비율 데이터를 검색하려는 개발자 또는 고급 트레이더에게 API 엔드 포인트를 제공합니다. 이를 통해 거래 봇 또는 모니터링 도구에 통합 할 수 있습니다. 엔드 포인트 https://api.kucoin.com/api/v1/futures/funding-rate 모든 활성 계약에 대한 최신 자금 요금을 반환합니다.

자금 요금에 대한 일반적인 오해

일부 상인들은 실수로 높은 자금 조달 비율이 임박한 가격 반전을 알리는 것을 믿습니다. 극도의 자금 조달 률은 과도한 시장을 나타낼 수 있지만, 반전을 보장하지는 않습니다. 자금 조달 비율은 예측 지표가 아니라 운반 메커니즘의 비용입니다.

다른 사람들은 자금을 지불하는 것이 항상 손실이라고 가정합니다. 실제로, 가격 변동을 올바르게 예상하는 거래자들은 자금 조달 비용보다 훨씬 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 강한 상승 기간 동안 긴 위치를 유지하면 8 시간마다 자금을 지불하더라도 상당한 이익을 얻을 수 있습니다.

또 다른 오해는 자금 요금이 고정되어 있다는 것입니다. Kucoin에서는 시장 조건에 따라 매 분마다 재 계산되지만 지불금은 8 시간마다 만 해결됩니다. 표시된 속도는 다음 합의로 이어지는 평균 또는 예상 값입니다.

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FAQ

Q : Kucoin은 자금 지불금에 대한 수수료를 청구합니까?

아니요, Kucoin은 자금 지불에 대한 추가 수수료를 청구하지 않습니다. 자금 조달 비율은 길고 짧은 포지션 보유자 간의 피어 투 피어 이체입니다. 플랫폼은 촉진자로만 작용하며 이러한 거래에서 삭감되지 않습니다.

Q : Kucoin Futures에서 자금이 0이 될 수 있습니까?

예, 프리미엄 지수가 클램프 범위 내에 있고 이자율은 무시할 수있는 경우 자금 조달 률이 0 일 수 있습니다. 이것은 영구 계약 가격이 현장 가격과 밀접하게 일치하여 시장 평형을 나타내는 경우에 발생합니다.

Q : 자금 조달 직후에 직책을 열면 어떻게됩니까?

자금 조달 타임 스탬프 후 직책을 열면 다음주기까지 청구되거나 지불을받지 않습니다. 자금은 정확한 합의 순간 (00:00, 08:00 또는 16:00 UTC)에 개방 된 직책에만 적용됩니다.

Q : Kucoin은 자금 조달 요금 조작을 어떻게 방지합니까?

Kucoin은 공정한 가격 표시 시스템을 기반으로 마크 가격을 사용하고 여러 평판이 좋은 거래소에서 인덱스 가격을 공급합니다. 클램프 메커니즘은 극도의 프리미엄 값을 제한하고 시간 가중 평균은 단기 가격 급등의 영향을 줄입니다.