クコイン先物で資金調達率はどのように計算されますか？

クコイン先物の資金調達率の基本を理解する

Kucoin Futuresの資金調達率は、永続的な先物契約の価格を基礎となるスポット市場価格に合わせて設計されたメカニズムです。有効期限が切れる従来の先物契約とは異なり、永続的な契約は期限切れになりません。つまり、価格が資産の実際の市場価値から大幅に分岐するのを防ぐためのシステムが存在する必要があります。資金調達率は、定期的に長所とショートポジション間の支払いを譲渡することにより、この目的に役立ちます。これにより、契約価格がスポット価格につながれたままになります。

資金調達率がプラスの場合、長いポジションが短いポジションを支払うことを示しています。これは通常、永久契約がスポット価格のプレミアムで取引され、強い強気感情を示唆したときに起こります。逆に、負の資金調達率は、短いポジションの給与を意味することを意味します。これは、契約がスポット価格以下で取引されたときに発生し、弱気感情を反映しています。これらの支払いは、クコインで8時間ごと、特に00:00 UTC、08:00 UTC、および16:00 UTCで行われます。

資金調達率の式のコンポーネント

Kucoin先物の資金調達率は、金利とプレミアムインデックスの2つの主要な部分で構成されています。使用される式は次のとおりです。

資金調達率=金利 +クランプ（プレミアムインデックス）

デジタル資産には通常、フィアット通貨のような従来の金利がないため、金利のコンポーネントは通常、ほとんどの暗号通貨でゼロに近く設定されています。たとえば、 BTC/USDT永久契約の金利は通常0.01％です。ただし、これは取引ペアによってわずかに異なる場合があります。

プレミアムインデックスは、基礎と市場の影響に合わせて調整された先物価格とスポット価格の違いを反映しています。マーク価格とインデックス価格を考慮した式を使用して計算されます。マーク価格は操作を防ぎ、最新の取引価格と資金調達率自体の組み合わせから派生しています。インデックス価格は、主要な交換にわたる資産の平均スポット価格です。

Kucoinは、極端な値を制限するためにプレミアムインデックスにクランプを適用します。このクランプは、不安定な市場の状況でも、資金調達率が過度に高くならず、トレーダーを不合理な支払いから保護することを保証します。

資金調達率の段階的な計算

クコイン先物で資金調達率がどのように計算されるかを理解するには、次の詳細な手順に従ってください。

• 資産のインデックス価格を取得します。これは、Binance、Coinbase、Krakenなどのトップエクスチェンジの平均スポット価格です。 ETH/USDTの場合、これは2,850.30ドルかもしれません。
• 操作を避けるために、最新の取引と公正価格マーキングシステムを使用して計算されるマーク価格を決定します。
• プレミアムを計算します：プレミアム=（マーク価格 - インデックス価格） /インデックス価格
• 過去1時間にわたって時間の多い平均を使用してプレミアムインデックス（P）を計算して、ボラティリティを滑らかにします。
• クランプ関数をプレミアムインデックスに適用します。 Kucoinは、たとえば±0.05％などの範囲を使用して、プレミアムの影響を制限します。
• 最終的な資金調達率を取得するために、クランププレミアムインデックスに金利（0.01％）を追加します。

たとえば、プレミアムインデックスが0.03％で、クランプが許可されている場合、資金調達率は0.01％ + 0.03％= 0.04％になります。プレミアムインデックスが0.08％の場合、クランプはそれを0.05％に減らし、 0.06％の資金調達率になります。

資金支払いがポジションに適用される方法

資金調達率が決定されると、Kucoinは指定された間隔でオープンポジションに支払いを自動的に適用します。トレーダーはこれらの金額を手動で解決する必要はありません。システムは、各資金調達タイムスタンプの直前にすべてのアクティブな位置をチェックし、転送を実行します。

あなたが長いポジションを保持し、資金調達率がプラスである場合、あなたのマージンの一部が控除され、ショートポジションを保持しているトレーダーに譲渡されます。金額は次のように計算されます。

支払い=ポジション値×資金調達率

たとえば、 BTC/USDTに10,000ドルの長いポジションがあり、資金調達率が0.02％である場合、ショートホルダーに2.00ドルを支払います。逆に、同じ条件下でショートポジションを保持している場合、 2.00ドルを受け取ります。

資金調達は、和解の瞬間にのみオープンポジションに影響を与えることに注意することが重要です。資金調達のタイムスタンプの前に自分の立場を閉じた場合、請求またはクレジットされることはありません。また、孤立したマージンモードとクロスマージンモードは、資金の計算方法を変えませんが、マージンの使用と清算リスクに影響します。

Kucoinの資金調達率情報を見つける場所

Kucoinは、先物取引インターフェイスでリアルタイムの資金調達率データを直接提供します。この情報にアクセスするには：

• KucoinのWebサイトまたはアプリのFuturesセクションに移動します。
• BTC/USDTやSOL/USDTなど、目的の取引ペアを選択します。
• 通常、価格チャートの近くにある資金調達料金ディスプレイを探してください。
• 現在のレートはパーセンテージとして表示され、履歴データは[資金調達履歴]タブにアクセスすることで表示できます。
• カウントダウンタイマーは、残りの時間を次の資金調達和解まで表示します。

さらに、Kucoinは、資金調達率データをプログラムで取得したい開発者または上級トレーダーにAPIエンドポイントを提供します。これにより、トレーディングボットや監視ツールへの統合が可能になります。エンドポイントhttps://api.kucoin.com/api/v1/futures/funding-rate 、すべてのアクティブ契約の最新の資金調達率を返します。

資金調達率に関する一般的な誤解

一部のトレーダーは、高い資金調達率が差し迫った価格の逆転を示していると誤って信じています。極端な資金調達率は、重ね過ぎの市場を示していますが、逆転を保証するものではありません。資金調達率は、キャリーメカニズムのコストであり、予測指標ではありません。

他の人は、資金を支払うことは常に損失であると仮定します。現実には、価格の動きを正しく予想しているトレーダーは、資金調達コストよりも大幅に利益を上げることができます。たとえば、強力なアップトレンド中に長いポジションを保持すると、8時間ごとに資金を支払うにもかかわらず、かなりの利益が得られる可能性があります。

別の誤解は、資金調達率が固定されているということです。 Kucoinでは、彼らは市場の状況に基づいて毎分再計算されますが、支払いは8時間ごとにしか決済されません。表示されたレートは、次の和解に至るまでの平均または予測値です。

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FAQ

Q：Kucoinは資金調達の料金を請求しますか？いいえ、Kucoinは、資金調達のために追加料金を請求しません。資金調達率は、ロングポジションホルダーとショートホルダーの間のピアツーピアの移転です。プラットフォームはファシリテーターとしてのみ機能し、これらのトランザクションから削減されません。

Q：クコイン先物の資金調達率はゼロになりますか？はい、プレミアムインデックスがクランプ範囲内にあり、金利が無視できる場合、資金調達率はゼロになる可能性があります。これは、永続的な契約価格がスポット価格と密接に一致し、市場の均衡を示すときに発生します。

Q：資金調達の直後にポジションを開くとどうなりますか？資金調達タイムスタンプの後にポジションを開いた場合、次のサイクルまで請求されたり支払いを受けたりすることはありません。資金は、和解の正確な瞬間に開いている役職にのみ適用されます（00：00、08：00、または16:00 UTC）。

Q：クコインはどのように資金調達率の操作を防ぎますか？ Kucoinは、公正価格マーキングシステムに基づいてマーク価格を使用し、複数の評判の良い交換からインデックス価格を調達します。クランプメカニズムは極端なプレミアム値を制限し、時間加重された平均は短期価格スパイクの影響を減らします。