槓桿ETF可以歸零嗎

Leveraged ETFs amplify gains and losses, exposing investors to the risk of losing their entire investment if market conditions lead to a precipitous decline in the underlying asset's price.

2024/10/16 23:54

槓桿ETF可以歸零嗎？

了解槓桿ETF
- 槓桿交易所交易基金（ETF）使用借入資金或衍生性商品來放大標的指數或資產的報酬。
- 它們可以在市場上漲期間提供可觀的回報，但也會在市場下跌期間放大損失。
槓桿風險
- 與槓桿 ETF 相關的主要風險是槓桿。
- 當標的資產價格下跌時，ETF由於其槓桿作用，將比標的資產損失更多的價值。
- 這可能導致 ETF 的資產淨值 (NAV) 接近於零。
市場波動性和流動性
- 槓桿ETF對市場波動特別敏感。
- 在高波動時期，標的資產可能會經歷劇烈的價格波動，而 ETF 的槓桿可能會放大這種波動。
- 流動性不足也會加劇損失，因為它會阻止投資者在 ETF 表現不佳時出售其股票。
復位機制
- 一些槓桿ETF使用重置機制來維持槓桿。
- 如果資產淨值低於一定閾值，ETF可能會發行新股或調整槓桿比率，使資產淨值恢復到一定水準。
- 然而，這種機制可能不會總是阻止 ETF 歸零。
潛在損失為零的原因
- 市場極度低迷：如果標的資產經歷急遽下跌，ETF的槓桿可以加速資產淨值走向零。
- 持續表現不佳：如果標的資產長期表現不佳，ETF 的資產淨值可能會逐漸下降。
- 結構性問題：一些槓桿ETF可能存在結構性缺陷，使其更容易達到零。
ETF 歸零的例子
- VelocityShares VIX 短期 ETN (XIV)：一款追蹤波動率指數 (VIX) 的槓桿反向 ETF，其價值損失了 98%，並於 2018 年停止交易。
- Direxion 每日標準普爾石油和天然氣指數。 & 產品。 Bear 3X Shares (DRIP)：一款追蹤石油和天然氣產業的槓桿反向 ETF，其價值損失超過 90%，並於 2020 年停止交易。
結論
- 雖然槓桿 ETF 在某些市場條件下可以提供高回報，但它們也承擔著巨大的風險。
- 投資者在投資槓桿ETF之前應仔細考慮自己的投資目標和風險承受能力。
- 重要的是要意識到這些 ETF 有可能失去全部價值並歸零。

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