액체 스테이 킹 유도체 (LSD)는 무엇입니까?

액체 스테이 킹 파생 상품 (LSDS)을 통해 사용자는 Crypto 자산을 지분하는 동시에 Steth 또는 Reth와 같은 거래 가능한 토큰을 통해 유동성을 유지할 수 있습니다.

2025/07/23 08:50

액체 스테이 킹 유도체의 기초를 이해합니다

액체 스테이 킹 미분 (LSD)은 스테이크 증명 (POS) 블록 체인 에서 사용자의 스테이크 암호 화폐를 나타내는 토큰 화 된 자산 유형을 나타냅니다. 사용자가 액체 스테이 킹 플랫폼을 통해 동전을 찌르면 대가로 LSD 토큰을 받습니다. 이 토큰은 맹렬하고 양도 할 수 있으므로 소지자가 무한 프로토콜로 자유롭게 거래하거나 사용할 수있는 반면, 기본 자산은 잠긴 상태로 유지됩니다.

이 메커니즘은 전통적인 스테이 킹의 주요 문제인 자본 비 효율성을 해결합니다. 일반적으로 암호화를 스테이크하면 비유동이 되므로 말이되지 않을 때까지 다른 곳에서 사용할 수 없습니다. LSD는 기본 스테이크 자산의 가치를 반영하는 파생 토큰 의 형태로 유동성을 제공함으로써 이러한 제약을 제거합니다.

액체 스테이 킹 유도체의 작동 방식

사용자가 원시 토큰 (ETH, Atom 또는 Sol)을 액체 스테이 킹 프로토콜 에 입금하면 플랫폼은 자신을 대신하여 토큰을 스테이크합니다 . 그 대가로, 사용자는 스테이크 자산에 대한 클레임과 보상이 발생 하는 LSD 토큰을 받습니다.

이 LSD 토큰은 대출 플랫폼, 분산 거래소 (DEX) 및 수율 농업과 같은 분산 금융 (DEFI) 응용 프로그램에서 담보로 사용될 수 있습니다. Defi에 참여하면서 스테이 킹 보상을 얻는이 듀얼 유틸리티 는 LSD가 암호화 투자자에게 매우 매력적입니다.

• 원시 토큰 (예 : ETH)을 액체 스테이 킹 서비스에 입금하십시오 .
• 1 : 1 비율로 LSD 토큰 (예 : Steth, Reth 또는 Cbeth)을 수신하거나 보상에 맞게 조정하십시오.
• Defi 프로토콜에서 LSD 토큰을 사용하여 추가 수율을 생성하십시오.
• 기본 자산에 대한 LSD 토큰을 원할 때 스테이 킹 보상을 상환합니다 .

액체 스테이 킹 유도체의 인기있는 예

몇몇 주요 프로토콜은 특히 이더 리움 생태계 에서 액체 스테이 킹 유도체 의 사용을 개척했다. 다음은 가장 널리 채택 된 LSD 중 일부입니다.

• Lido Finance 's Steth : 가장 초기의 가장 인기있는 LSD 중 하나 인 Steth는 Lido의 Staked ETH를 대표하여 사용자가 ETH를 잠그지 않고 보상을받을 수 있습니다.
• Rockx 's Reth : 또 다른 이더 리움 기반 LSD 인 Reth는 경쟁비 구조에 대한 투명하고 분산 된 스테이 킹 경험을 제공합니다.
• Coinbase의 CBeth : Coinbase가 발행 한 Cbeth는 유동성을 유지하면서 스테이 킹 보상을 받고 자하는 사용자에게 관리 솔루션을 제공합니다.
• Stakewise의 Seth2 : ETH를 스테이킹하고 거래 가능한 토큰을받는 권한이없고 비 관찰 옵션.

이러한 각 토큰은 약간 다른 메커니즘과 거버넌스 구조 하에서 작동하지만 모두 스테이크 자산에서 유동성을 잠금 해제하는 것을 목표로합니다.

액체 스테이 킹 유도체 사용의 이점

LSD의 채택은 사용자에게 제공하는 수많은 혜택으로 인해 급증했습니다 .

• 자본 효율성 : 사용자는 토큰을 스테이크하고 여전히 LSD를 도전료 프로토콜로 배포하여 수익을 극대화 할 수 있습니다.
• 접근성 : LSD를 사용하면 소규모 토큰 홀더가 높은 최소 요구 사항 (예 : Ethereum 용 32 ETH)을 충족시키지 않고 스테이 킹에 참여할 수 있습니다.
• 유동성 제공 : LSD는 분산 된 거래소 및 대출 플랫폼에서 담보 또는 유동성으로 사용될 수 있습니다.
• 수율 최적화 : 스테이 킹 보상과 결함 수율을 결합하여 사용자는 수익을 크게 향상시킬 수 있습니다.

이러한 장점으로 인해 LSD는 암호화 공간의 개별 투자자 와 기관 참가자 모두에게 매력적인 도구가됩니다.

잠재적 위험 및 고려 사항

액체 스테이 킹 파생 상품은 상당한 이점을 제공하지만 위험과 트레이드 오프가 없습니다.

• 스마트 계약 위험 : LSD 플랫폼은 복잡한 스마트 계약에 의존하여 이용 또는 버그에 취약 할 수 있습니다.
• 중앙 집중화 문제 : CBETH와 같은 일부 LSD는 중앙 집중식 기업이 발행하여 상대방 위험을 도입 할 수 있습니다.
• 불완전한 손실 : LSD 토큰을 덱스의 유동성으로 제공하는 사용자는 가격 차이로 인해 손실을 겪을 수 있습니다.
• 슬래시 위험 : 스테이 킹 프로토콜을 뒷받침하는 유효성 검사기 노드가 처벌을 받으면 LSD의 값이 감소 할 수 있습니다.

LSD 플랫폼에 참여하기 전에 사용자가 이러한 위험을 이해하고 철저한 연구를 수행하는 것이 중요합니다.

FAQ

Q : LSD를 사용하여 언제든지 자산을 검사 할 수 있습니까?

A : 기본 자산에 대한 LSD 토큰을 상환 할 수는 있지만 실제 피지 프로세스에는 대기 기간이 포함될 수 있습니다 . 특히 인출이 프로토콜 수준 지연이 적용되는 이더 리움과 같은 네트워크에서는 대기 기간이 포함될 수 있습니다.

Q : LSDS는 원래 자산의 가치에 맞춰야합니까?

A : 대부분의 LSD는 기본 자산이있는 1 : 1 페그를 유지하는 것을 목표로하지만, 시장 수요, 플랫폼 위험 또는 디피 풀의 미끄러짐으로 인해 가격 편차가 발생할 수 있습니다 .

Q : LSDS로 보상을받는 방법은 무엇입니까?

A : 스테이 킹 보상은 추가 LSD 토큰의 형태로 자동으로 발생하거나 프로토콜 설계에 따라 시간이 지남에 따라 토큰의 값 증가에 반영됩니다.

Q : 여러 블록 체인에서 LSD를 사용할 수 있습니까?

A : LSD는 일반적으로 체인-특이 적이며 , 즉 각각의 파생물은 기본 블록 체인 생태계 내에서 사용하도록 설계되었지만 일부 크로스 체인 다리는 이전을 지원할 수 있습니다.