액체 스테이킹 토큰의 수율의 구성을 이해합니다

액체 스테이 킹 토큰은 유동성을 유지하면서 유동성을 유지하면서 스테이 킹 보상을받을 수있게 해주 었습니다.

2025/07/20 09:07

액체 스테이 킹 토큰은 무엇입니까?

액체 스테이 킹 토큰은 스토리 증명 (POS) 블록 체인에 기본 cryptocurrency를 위험에 빠뜨리는 사용자에게 발행 된 대표 자산 입니다. 스테이 킹 기간 동안 자산을 잠그는 대신, 사용자는 스테이크 금액을 반영하고 분산 금융 (DEFI) 프로토콜 내에서 자유롭게 거래하거나 사용할 수있는 토큰을받습니다. 이 토큰은 주요 스테이크뿐만 아니라 스테이 킹 보상을 통해 생성 된 수율 에서도 가치를 도출합니다.

예를 들어, Lido Finance와 같은 플랫폼을 통해 Ethereum 2.0에 ETH를 지분하면 Steth를 대가로받습니다. 이 토큰은 스테이 킹 보상이 기본 자산에 추가되면서 가치를 계속 발생시킵니다. 이러한 토큰의 수율 구성 요소는 장기 유틸리티 및 시장 가격을 결정하는 데 중요합니다.

액체 스테이 킹 토큰의 수율 성분

액체 스테이 킹 토큰의 수율은 여러 요소로 구성되며, 각각은 토큰 홀더의 전체 반환에 기여합니다.

• 스테이킹 보상 : 이들은 POS 네트워크가 트랜잭션을 검증하고 네트워크 보안을 위해 제공하는 기본 보상입니다. 예를 들어, Ethereum은 네트워크 전체에 걸친 ETH의 총량을 기반으로 연간 스테이 킹 보상을 제공합니다.
• 프로토콜 수수료 : 일부 액체 스테이 킹 플랫폼은 스테이 킹 프로세스 관리 비용을 청구합니다. 이것은 수율에 직접 추가되지 않지만 토큰 홀더가받은 순 수익에 영향을 미칩니다.
• 수익률 수익률 기회 : 많은 액체 스테이 킹 토큰은 결함 프로토콜에서 담보 또는 유동성으로 사용될 수 있으며, 대출, 유동성 조항 또는 수익률 농업을 통해 추가 수율을 생성 할 수 있습니다.

이러한 각 성분은 액체 스테이 킹 토큰의 전체 수율 구조를 형성하는 데 역할을합니다. 이러한 구성 요소가 상호 작용하는 방법을 이해하는 것은 시간이 지남에 따라 토큰의 성능을 평가하는 데 필수적입니다.

스테이킹 보상이 어떻게 분포되는지

액체 스테이 킹 시스템의 스테이킹 보상은 일반적으로 기본 자산으로 자동 재투자됩니다 . 이 프로세스는 시간이 지남에 따라 토큰의 값을 증가 시키며, 종종 리베이스 메커니즘 이라고합니다.

• LIDO와 같은 플랫폼에서, 획득 한 스테이 킹 보상은 주기적으로 스테이크 자산의 총 풀에 추가됩니다.
• 그런 다음 액체 토큰 (예 : Steth)을 재평가하여 증가 된 at 스케이크 ET와 보상의 양을 반영합니다.
• 이것은 오늘날 1 Steth를 보유하고있는 사용자가 스테이 킹 보상의 복합으로 인해 미래에 1 개 이상의 ETH와 동등한 것을 가질 것임을 의미합니다.

이 리베이스의 빈도는 플랫폼과 블록 체인에 따라 다를 수 있습니다. 토큰 소지자가 이러한 조정이 얼마나 자주 발생하는지와 계산 방법을 이해하는 것이 중요합니다.

순수익에 대한 프로토콜 수수료의 영향

스테이 킹 보상은 수익률의 중추를 형성하지만 프로토콜 수수료는 토큰 보유자의 순 수익에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

• 대부분의 액체 스테이 킹 플랫폼은 획득 한 스테이 킹 보상의 5%에서 15% 범위의 수수료를 청구합니다.
• 이 수수료는 보상이 토큰 소지자에게 배포되기 전에 공제됩니다.
• 사용자는 플랫폼에서 이러한 수수료를 비교하여 가장 유리한 수익률 구조를 얻을 수 있도록해야합니다.

예를 들어, 이더 리움 네트워크가 4% 연간 스테이 킹 수익률을 제공하고 플랫폼이 10% 수수료를 청구하는 경우, 수수료 공제 후 사용자의 유효 수익률이 3.6% 가됩니다. 이 계산은 수익을 극대화하려는 투자자에게 중요합니다.

추가 수율을 위해 Defi 프로토콜과 통합

액체 스테이 킹 토큰의 주요 장점 중 하나는 Defi 응용 프로그램과의 상호 운용성 입니다. 사용자는 이러한 토큰을 다양한 Defi 프로토콜로 배포하여 추가 수율을 생성 할 수 있습니다.

• AAVE 또는 Compound와 같은 플랫폼을 사용하여 사용자는 액체 스테이 킹 토큰을 빌려주고 관심을 끌 수 있습니다.
• 곡선 또는 밸런서와 같은 분산 된 거래소에서 유동성을 제공하면 유동성 공급자 (LP) 보상을 생성 할 수 있습니다.
• 일부 프로토콜은 액체 스테이 킹 토큰을 퇴적하기위한 인센티브 토큰을 제공하여 수율을 더욱 향상시킵니다.

그러나이 추가 수율은 무한한 손실, 현명한 계약 취약점 및 변동 토큰 값을 포함하여 위험이 증가 합니다. 사용자는 액체 스테이킹 토큰으로 결함 활동에 참여하기 전에 이러한 위험을 신중하게 평가해야합니다.

자주 묻는 질문

1. Rebase 메커니즘은 액체 스테이킹 토큰 균형에 어떤 영향을 미칩니 까?

Rebase 메커니즘은 전체 풀에 스테이 킹 보상을 추가하여 토큰의 값을 증가시킵니다. 토큰 잔액은 동일하게 유지되지만 각 토큰은 시간이 지남에 따라 약간 더 많은 양의 기본 자산을 나타냅니다.

2. 언제든지 토큰을 알 수 없습니까?

네트워크 제한 또는 플랫폼 별 철수 대기열로 인해 마무리 해제는 즉시 불가능할 수 있습니다. 예를 들어, 이더 리움의 비콘 체인은 스테이크 ETH를 철회하기 전에 대기 기간이 필요합니다.

3. 액체 스테이 킹 토큰은 안정적인 것으로 간주됩니까?

아니요, 액체 스테이 킹 토큰은 안정된 코인이 아닙니다. 그들의 가치는 기본 스테이크 자산의 성능과 발생한 수익률에 따라 변동합니다.

4. 프로토콜이 해킹되면 내 수익률은 어떻게됩니까?

액체 스테이 킹 프로토콜이 보안 위반을 겪는 경우, 주요 수익률과 발생 수익률이 모두 위험에 처할 수 있습니다. 강력한 보안 감사 및 보험 적용 범위와 함께 플랫폼을 사용하는 것이 중요합니다.