액체 스테이 킹 토큰으로 유동성을 제공 할 수 있습니까?

LST (Liquid Staking Tokens)는 유동성을 유지하면서 유동성을 유지하면서 유동성을 유지하면서 유동성을 유지하면서 유동성을 유지하면서 유동성을 유지하면서 유동성을 유지하면서 유동성 보상을받을 수 있습니다.

2025/07/22 10:22

액체 스테이 킹 토큰 이해

액체 스테이 킹 토큰 (LST)은 스테이크 증명 (POS) 블록 체인의 스테이크 자산을 나타내는 파생 토큰입니다. 사용자가 기본 토큰 (예 : Eth, Atom, Sol)을 위험에 빠뜨릴 때 일반적으로 자산을 잠그고 스테이 킹 기간 동안 유동성을 잃습니다. 이 문제를 해결하기 위해 액체 스테이 킹 프로토콜은 스테이크 자산과 교환하여 LST를 발행하여 사용자가 유동성을 유지하면서 스테이 킹 보상을 얻을 수 있습니다. 이러한 토큰은 분산 금융 (DEFI) 응용 프로그램에서 거래, 양도 또는 사용될 수 있습니다.

예 : Lido 또는 Rocket Pool과 같은 플랫폼에서 ETH를 지분하면 각각 Steth 또는 Reth를받습니다. 이 토큰은 액체이며 대출 프로토콜 또는 분산 교환 (DEX)과 같은 다른 곳에서는 DEFI의 다른 곳에서 사용할 수 있습니다.

유동성 조항이 LST와 어떻게 작동하는지

LST와 유동성을 제공하려면 Uniswap, Sushiswap 또는 Curve Finance와 같은 분산 거래소 (DEXS) 에서 이러한 토큰을 사용하는 것이 포함됩니다. LST를 다른 토큰 (종종 기본 토큰 또는 Stablecoin)과 함께 유동성 풀에 입금함으로써 사용자는 유동성 제공 업체 (LPS)가되어 거래 수수료를받습니다.

중요한 고려 사항 : LST와 유동성을 제공 할 때 특히 LST의 가치가 쌍을 이루는 자산에 비해 LST의 가치가 변동하는 경우 자신을 불완전한 손실 (IL) 에 노출시킵니다. 그러나 일부 플랫폼은 인센티브를 제공 하거나이 위험을 상쇄 할 수있는 농업 기회를 제공합니다.

액체 스테이 킹 토큰을 사용하여 유동성을 제공하는 단계

LST를 사용하여 유동성 조항에 참여하려면 다음을 수행하십시오.

• 호환 DEX를 선택하십시오 : DEX가 보유한 LST를 지원하는지 확인하십시오. 예를 들어, UnisWAP는 Steth/ETH 풀을 지원하는 반면 Curve는 특수 메커니즘을 갖춘 Steth/ETH 풀을 지원합니다.
• 토큰 사용 승인 : 지갑 (예 : 메타 마스크)을 연결하고 LST와 상호 작용하도록 DEX를 승인하십시오.
• 예금 유동성 : 가입하려는 풀을 선택하고 쌍을 이루는 토큰 (예 : Steth + Eth 또는 Steth + Dai)과 함께 LST를 입금하십시오.
• LP 토큰 받기 : 입금 후 유동성 제공 업체 (LP) 토큰이 수영장의 일부를 나타내는 토큰을 받게됩니다.
• 거래 수수료 획득 : 수영장에서 거래가 발생함에 따라 제공된 유동성 지분에 따라 수수료의 일부를 얻을 수 있습니다.

참고 : 거래를 확인하기 전에 항상 미끄러짐 설정 및 가스 요금을 확인하십시오. 자산이 가격이 표류 한 경우 일부 수영장에는 재조정 단계가 필요할 수 있습니다.

유동성을 위해 LST를 사용할 때 위험과 고려 사항

LST는 유동성과 수확량 기회를 가능하게하지만 특정 위험도 수용 할 수 있습니다.

• 스마트 계약 위험 : LST를 발행하고 유동성 풀을 관리하는 프로토콜은 취약점에 취약합니다. 항상 플랫폼의 보안 감사와 평판을 평가하십시오.
• 불완전한 손실 (IL) : 이는 유동성 풀의 자산 가격이 입금 시점에 비해 변경 될 때 발생합니다. IL은 수수료 보상으로 이익을 줄이거 나 무효화 할 수 있습니다.
• LST의 변동성 : LST는 특히 시장 스트레스 또는 프로토콜이 기술적 인 문제에 직면 할 때 기본 스테이크 자산과 할인 또는 프리미엄으로 거래 할 수 있습니다.
• 보상 변동성 : 유동성 조항의 수율은 거래량, 풀 규모 및 인센티브 프로그램에 따라 변동 할 수 있습니다.

팁 : IL 계산기와 같은 도구를 사용하고 집계자를 생산하여 자본을 저지르기 전에 잠재적 수익과 위험을 추정합니다.

결함 유동성 풀에서 LST의 실제 사례

여러 Defi 플랫폼에는 유동성과 수확량 기회를 향상시키기 위해 LST를 통합했습니다.

• 곡선 금융 : 미끄러짐이 낮고 자본 효율성이 높을 수있는 스타블 레코 인 -1st 풀 (예 : Steth/Eth)을 제공합니다.
• 밸런서 : 사용자는 LST 및 기타 자산으로 수영장을 만들거나 가입 할 수 있으므로 사용자 정의 가능한 가중치를 제공합니다.
• Mengn Finance : 자동화 된 전략을 통해 수율을 최적화하는 것을 목표로하는 LST를 금고 전략에 통합합니다.
• AAVE 및 COMPOLING : 특정 LST를 담보로 받아들이므로 사용자는 스테이킹 보상을 얻는 동시에 스테이크 직책을 빌릴 수 있습니다.

관찰 : LST는 점점 더 많은 인프라의 핵심 구성 요소가되고있어 신뢰할 수없는 환경에서 자본을보다 효율적으로 사용할 수있게 해줍니다.

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자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1 : LST와 유동성을 제공하는 경우 토큰을 검토 할 수 있습니까?

A1 : 예, 수영장에서 유동성을 철회하고 기본 스테이 키 자산에 대해 LST를 상환 할 수 있습니다. 그러나 프로토콜에 특정 인출 조건이있는 경우 해제되지 않은 프로세스에는 대기 기간 또는 페널티가 포함될 수 있습니다.

Q2 : 모든 LST는 모든 덱스와 호환됩니까?

A2 : 아니요, 호환성은 DEX 및 LST 프로토콜과의 통합에 따라 다릅니다. 유동성을 제공하기 전에 DEX가 사용중인 특정 LST를 지원하는지 항상 확인하십시오.

Q3 : LST와 유동성을 제공하면서 계속해서 보상을 받고 있습니까?

A3 : 그렇습니다. LST의 주요 장점 중 하나는 유동성 풀에 사용될 때에도 계속 스테이 킹 보상을 얻는 것입니다. 이러한 보상은 시간이 지남에 따라 LST의 가치 증가에 반영됩니다.

Q4 : LST로 유동성 위치의 성능을 어떻게 추적합니까?

A4 : Zerion, Defi Pulse 또는 Dune Analytics와 같은 포트폴리오 추적기를 사용하여 유동성 위치, 수수료 및 불완전한 손실 노출을 모니터링 할 수 있습니다. 많은 DEXS는 또한 유동성 제공 업체를위한 인앱 대시 보드를 제공합니다.