자동 위치 감소 메커니즘 상세한 설명 : 시스템은 어떻게 청산 손실을 할당합니까?

자동 위치 감소는 보험 펀드가 부족할 때 수익성있는 거래자들 사이에서 볼출되지 않은 암호화 청산의 손실이 상당히 공유되도록합니다.

2025/06/16 03:29

자동 위치 감소 메커니즘 이해

Cryptocurrency 파생 상품 거래, 특히 선물 및 영구 스왑 플랫폼에서 자동 위치 감소는 시장 안정성을 유지하는 데 중요한 역할을합니다. 거래자가 활용 위치를 열면 잠재적 이익과 손실을 증폭시키기 위해 본질적으로 자본을 빌려줍니다. 주식이 필요한 유지 보수 마진 아래로 떨어지면 시스템은 청산 으로 알려진 프로세스를 시작합니다. 여기서 거래자의 위치는 강제로 폐쇄되어 추가 손실을 방지합니다.

그러나 청산이 휘발성 시장 상황이나 부수적 인 담보로 인해 항상 전체 손실을 보장하는 것은 아닙니다. 이곳은 자동 위치 감소 메커니즘이 진행되는 곳입니다. 담보 대체 청산으로 인한 손실이 솔벤트 트레이더, 특히 이벤트 당시 이익을 얻는 사람들 사이에 상당히 분배되도록합니다 .

보험 기금이 청산 후 나머지 손실을 완전히 흡수 할 수 없을 때 자동 위치 감소 (APR)가 트리거됩니다.

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청산 손실은 어떻게 계산됩니까?

손실이 어떻게 할당되는지 이해하기 전에 청산 손실 계산 방법을 파악하는 것이 필수적입니다. 청산은 거래자의 마진 잔액이 최소 유지 보수 수준 아래로 떨어질 때 발생합니다. 이 시점에서 시스템은 자동으로 위치를 닫습니다.

청산 중에 발생한 총 손실은 다음에 따라 다릅니다.

• 위치의 크기
• 사용 된 레버리지
• 청산이 실행되는 가격
• 관련된 요금

청산 경매 또는 강제 폐쇄가 손실을 상쇄하기에 충분한 자금을 회수하지 않으면 나머지 적자는 다른 방법으로 덮어야합니다.

청산 손실 = (진입 가격 - 출구 가격) × 위치 크기 × 방향

이 공식은 수수료 나 미끄러짐이 없다고 가정하지만 실제로는 이러한 요소가 최종 값에 크게 영향을 미칩니다.

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손실을 커버하는 데있어 보험 기금의 역할

대부분의 주요 암호화 거래소는 청산으로 인한 예기치 않은 손실을 흡수하기 위해 보험 기금을 유지합니다. 이 기금은 일반적으로 성공적인 거래에서 징수 된 거래 수수료의 일부에 의해 자금이 지원됩니다. 청산이 부정적인 잔액을 초래할 때 (시스템이 직책을 마감하는 돈을 잃어 버린다는 것을 의미합니다) 보험 기금은 먼저 부족을 포괄합니다 .

그러나 손실이 보험 기금에서 가용 잔액을 초과하면 교환은 자동 위치 감소 메커니즘 으로 전환하여 나머지 적자를 수익성있는 거래자 계정에 배포합니다.

보험 기금은 부부의 고소화 청산에 대한 첫 번째 방어선 역할을합니다.

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자동 위치 감소 뒤에있는 분포 로직

보험 기금이 모든 손실을 충당하기에 충분하지 않은 경우, 시스템은 자동 위치 감소를 시작하는데, 이는 같은 시장에서 긍정적 인 실현되지 않은 이익을 가진 거래자들 사이의 적자를 비례 적으로 재 할당합니다.

할당의 작동 방식은 다음과 같습니다.

• 공개 수익성있는 직책을 가진 거래자 만 기부 할 수 있습니다.
• 기부금은 총 이익 풀에 비해 각 거래자의 실현되지 않은 이익의 비율을 기준으로 이루어집니다.
• 이 시스템은 현금을 직접 공제하는 대신 이러한 거래자의 위치 크기를 줄입니다.

이 방법은 공정성을 보장하면서 단일 트레이더가 과도한 부담을지는 것을 방지합니다.

• 실현되지 않은 이익이 더 큰 상인은 더 많은 기여를합니다
• 적자가 완전히 커버되면 손실 분포가 중지됩니다
• 한 번에 하나의 자산당 시장 만 영향을받습니다.

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시나리오 예 : APR이 실제로 작동하는 방법

트레이더가 100x 레버리지를 사용하여 10 BTC 긴 위치를 열어주는 시나리오를 상상해보십시오. 갑작스런 시장 붕괴로 인해 포지션은 5 BTC의 손실로 청산됩니다. 그러나이 시스템은 청산 공정을 통해서만 2 BTC를 복구하여 3 BTC의 부족을 남깁니다.

이제 보험 기금에 1 BTC 만 사용할 수 있다고 가정 해 봅시다. 이로 인해 2 BTC는 자동 위치 감소를 통해 커버됩니다.

행사 당시 같은 시장에는 3 명의 수익성있는 트레이더가 있습니다.

• 트레이더 A : 4 BTC 실현되지 않은 이익
• 상인 B : 3 BTC 실현되지 않은 이익
• 상인 C : 3 BTC 실현되지 않은 이익

총 이익 풀 = 10 BTC

적자를 덮는 적자 = 2 btc

각 거래자는 자신의 지분에 따라 기여합니다.

• 트레이더 A : (4/10) × 2 BTC = 0.8 BTC
• 트레이더 B : (3/10) × 2 BTC = 0.6 BTC
• 트레이더 C : (3/10) × 2 BTC = 0.6 BTC

BTC를 직접 공제하는 대신 시스템은 이러한 트레이더의 위치 크기를 비례 적으로 줄여서 완전히 출구를 강요하지 않고 실현되지 않은 이익을 효과적으로 낮 춥니 다.

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거래자 및 위험 관리 전략에 미치는 영향

트레이더, 특히 높은 레버리지를 사용하는 거래자의 경우 자동 위치 감소를 이해하는 것이 위험 관리에 필수적입니다. 거시 경제적 충격이나 검은 백조 사건과 같은 극심한 변동성의 기간 동안 APR은 짧은 기간 동안 여러 번 트리거 될 수 있습니다 .

그 영향을 완화하기 위해 :

• 과도한 수신 위치를 피하십시오
• 실현되지 않은 이익을 면밀히 모니터링하십시오
• 스톱 손실 주문 및 헤징 전략을 사용하십시오
• 시장과 자산에 걸쳐 다각화

손실이 어떻게 재분배되는지 알면 트레이더는 노출을 조정하고 보유의 예기치 않은 감소를 피할 수 있습니다.

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자주 묻는 질문

Q : 자동 위치 감소 시스템을 벗어날 수 있습니까?

아니요, APR 참여는 관련 시장에서 직책을 보유한 모든 거래자에게 필수입니다. Exchange의 위험 관리 프레임 워크의 일부이며 균일하게 적용됩니다.

Q : 내 위치 전체가 줄어들게됩니까, 아니면 그 일부일까요?

총 실현되지 않은 이익 풀의 비례에 비례하여 귀하의 직책의 일부만 감소 할 것입니다. 실제 지갑 균형은 변경되지 않았습니다. 열린 위치 크기 만 조정됩니다.

Q : APR에서 짧고 긴 포지션이 다르게 취급됩니까?

아니요, 영향을받는 시장에서 실현되지 않은 이익이있는 경우 길고 짧은 포지션 모두 APR이 적용됩니다. 무역의 방향은 기여 자격에 영향을 미치지 않습니다.

Q : 자동 위치 감소는 얼마나 자주 발생합니까?

APR은 보험 기금이 청산 손실을 완전히 흡수 할 수없는 경우에만 유발됩니다. 비교적 드물지만 높은 변동성 또는 큰 전신 청산시 가능성이 높습니다.