Mechanismus zur automatischen Positionsreduktion detaillierte Erläuterung: Wie weist das System Liquidationsverluste zu?

Die automatische Positionsreduzierung sorgt dafür, dass die Verluste durch unter kollateralisierte Krypto-Liquidationen unter den profitablen Händlern ziemlich geteilt werden, wenn der Versicherungsfonds zu kurz ist.

Jun 16, 2025 at 03:29 am

Verständnis des automatischen Mechanismus zur Reduzierung der Positionsreduzierung

Im Bereich des Handels mit Kryptowährungsderivaten, insbesondere bei Futures und ewigen Swap -Plattformen, spielt die automatische Positionsreduzierung eine entscheidende Rolle bei der Aufrechterhaltung der Marktstabilität. Wenn Händler Leveraged -Positionen eröffnen, leihen sie im Wesentlichen Kapital, um potenzielle Gewinne und Verluste zu verstärken. Wenn ihr Eigenkapital unter die erforderliche Wartungsmarge fällt, stellt das System einen Prozess initiiert, der als Liquidation bezeichnet wird und bei der die Position des Händlers gewaltsam geschlossen ist, um weitere Verluste zu verhindern.

Liquidationen deckten jedoch nicht immer den vollen Verlust aufgrund volatiler Marktbedingungen oder unzureichender Sicherheiten ab. Hier tritt der automatische Positionsreduzierungsmechanismus ein. Es stellt sicher, dass Verluste aus unter-kollateralisierten Liquidationen bei Lösungsmittelhändlern, insbesondere bei denjenigen, die zum Zeitpunkt des Ereignisses profitieren, ziemlich verteilt sind .

Die automatische Positionsreduzierung (APR) wird ausgelöst, wenn der Versicherungsfonds den verbleibenden Verlust nach einer Liquidation nicht vollständig absorbieren kann.

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Wie wird der Liquidationsverlust berechnet?

Bevor Sie verstehen, wie Verluste zugewiesen werden, ist es wichtig zu erfassen, wie Liquidationsverluste berechnet werden. Eine Liquidation tritt auf, wenn der Margenbilanz eines Händlers unter das Mindestwartungsniveau fällt. Zu diesem Zeitpunkt schließt das System die Position automatisch.

Der Totalverlust während der Liquidation hängt von:

• Die Größe der Position
• Die Hebelwirkung verwendet
• Der Preis, zu dem die Liquidation ausgeführt wird
• Alle Gebühren beteiligt

Wenn die Liquidationsauktion oder die erzwungene Schließung nicht genügend Mittel wiederherstellen, um den Verlust auszugleichen , muss das verbleibende Defizit mit anderen Mitteln abgedeckt werden.

Liquidationsverlust = (Einstiegspreis - Ausgangspreis) × Positionsgröße × Richtung

Diese Formel setzt keine Gebühren oder Ausrutscher an, aber in Wirklichkeit wirken sich diese Faktoren erheblich auf den Endwert aus.

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Rolle des Versicherungsfonds bei der Deckung von Verlusten

Die meisten großen Krypto -Börsen halten einen Versicherungsfonds bei, um unerwartete Verluste aus Liquidationen zu absorbieren. Dieser Fonds wird in der Regel durch einen Teil der Handelsgebühren finanziert, die aus erfolgreichen Geschäften erhoben werden. Wenn eine Liquidation zu einem negativen Restbetrag führt - was bedeutet, dass das System die Position schließt, deckt der Versicherungsfonds zuerst die Mangel .

Wenn die Verluste jedoch den verfügbaren Restbetrag im Versicherungsfonds überschreiten, wendet sich die Börse dem automatischen Positionsreduzierungsmechanismus um, um das verbleibende Defizit auf profitable Händlerkonten zu verteilen.

Der Versicherungsfonds fungiert als erste Verteidigungslinie gegen unter-kollateralisierte Liquidationen.

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Verteilungslogik hinter automatischer Positionsreduzierung

Wenn der Versicherungsfonds nicht ausreicht, um alle Verluste zu decken, stellt das System eine automatische Positionsreduzierung aus, was das Defizit bei Händlern mit positiven nicht realisierten Gewinnen im selben Markt proportional zusammenbringt.

So funktioniert die Zuweisung:

• Nur Händler mit offenen profitablen Positionen haben einen Beitrag.
• Beiträge werden auf der Grundlage des Anteils des nicht realisierten Gewinns jedes Händlers im Vergleich zum Gesamtgewinnpool geleistet.
• Das System reduziert die Positionsgrößen dieser Händler, anstatt Bargeld direkt abzuziehen.

Diese Methode gewährleistet Fairness und verhindert, dass ein einzelner Händler eine übermäßige Belastung trägt.

• Händler mit größeren nicht realisierten Gewinnen tragen mehr bei
• Verlustverteilung stoppt, sobald das Defizit vollständig abgedeckt ist
• Es sind gleichzeitig nur ein Markt pro Vermögensklasse betroffen

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Beispielszenario: Wie APR in der Praxis funktioniert

Stellen Sie sich ein Szenario vor, in dem ein Händler mit 100 -facher Hebel um 10 BTC -Länge eröffnet wird. Aufgrund eines plötzlichen Marktunfalls wird die Position mit einem Verlust von 5 BTC liquidiert. Das System erholt jedoch nur 2 BTC durch den Liquidationsprozess, wobei ein Defizit von 3 BTC bleibt.

Nehmen wir nun an, der Versicherungsfonds hat nur 1 BTC. Dadurch werden 2 BTC über automatische Positionsreduzierung abgedeckt.

Zum Zeitpunkt der Veranstaltung gibt es drei profitable Händler auf demselben Markt:

• Trader A: 4 BTC Nicht realisierter Gewinn
• Trader B: 3 BTC Unrealisierter Gewinn
• Trader C: 3 BTC Unrealisierter Gewinn

Gesamtgewinnpool = 10 BTC

Defizit zu Deckung = 2 BTC

Jeder Händler trägt nach seinem Anteil bei:

• Trader A: (4/10) × 2 BTC = 0,8 BTC
• Trader B: (3/10) × 2 BTC = 0,6 BTC
• Händler C: (3/10) × 2 BTC = 0,6 BTC

Anstatt BTC direkt abzuziehen, reduziert das System die Positionsgrößen dieser Händler proportional und senkt ihre nicht realisierten Gewinne effektiv, ohne einen vollständigen Ausgang zu erzwingen.

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Auswirkungen auf Händler und Risikomanagementstrategien

Für Händler, insbesondere diejenigen, die hohe Hebelwirkung verwenden, ist das Verständnis der automatischen Positionsreduzierung von entscheidender Bedeutung für die Behandlung des Risikos. Während es wie ein seltenes Ereignis erscheinen mag, kann APR in Zeiten extremer Volatilität - wie makroökonomischen Schocks oder schwarzen Schwanenereignissen - in kurzer Zeit mehrmals ausgelöst werden .

Um seine Wirkung zu mildern:

• Vermeiden Sie Positionen über die Übertragung
• Überwachen Sie nicht realisierte Gewinne genau
• Verwenden Sie Stop-Loss-Bestellungen und Absicherungsstrategien
• Diversifizieren Sie Märkte und Vermögenswerte

Wenn sich Händler bewusst sind, wie Verluste umverteilt werden, können sie ihre Exposition anpassen und unerwartete Reduzierungen ihrer Beteiligungen vermeiden.

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Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich das automatische Positionsreduzierungssystem abstellen?

Nein, die Teilnahme an APR ist für alle Händler, die Positionen auf dem relevanten Markt halten, obligatorisch. Es ist Teil des Risikomanagement -Rahmens der Börse und gilt einheitlich.

F: Wird meine gesamte Position reduziert oder nur ein Teil davon?

Nur ein Teil Ihrer Position wird reduziert und proportional zu Ihrem Anteil des gesamten nicht realisierten Gewinnpools. Ihre tatsächliche Brieftaschenbalance bleibt unverändert. Nur die offene Positionsgröße wird eingestellt.

F: Werden kurze und lange Positionen in APR unterschiedlich behandelt?

Nein, sowohl lange als auch kurze Positionen unterliegen APR, wenn sie nicht realisierte Gewinne auf dem betroffenen Markt haben. Die Richtung des Handels hat keinen Einfluss auf die Berechtigung für den Beitrag.

F: Wie oft tritt die automatische Positionsreduzierung auf?

Der APR wird nur ausgelöst, wenn der Versicherungsfonds Liquidationsverluste vollständig absorbieren kann. Es ist relativ selten, aber bei hoher Volatilität oder großen systemischen Liquidationen wahrscheinlicher.