什麼是勒死選項策略？

勒死選項策略涉及同時購買帶有不同罷工價格的撥打選項，旨在從任何方向上的重大價格變動中獲利。

2025/02/26 05:54

關鍵點

• 勒死選項策略的定義
• 勒死選項策略的組成部分
• 勒死選項策略的好處和逐漸減少
• 實施勒死選項策略的步驟
• 扼殺的替代選項策略

什麼是勒死選項策略？

勒死期權策略是一種中性選項策略，涉及同時購買呼叫選項和具有相同基礎資產，到期日期和罷工價格（OTM）的PUT選項。無論價格上漲還是下跌，該策略旨在從任何方向上的重大價格變動中獲利。

勒死選項策略的組成部分

• 通話選項：一份金融合同賦予買方在到期日期或之前以預定價格（罷工價格）購買基礎資產的權利但沒有義務。
• 觀點選項：一份金融合同賦予買方在到期日期或之前以預定價格（罷工價格）出售基礎資產的權利但沒有義務。
• 罷工價格：持有人可以行使其購買權（致電）或出售（放置）基礎資產的預定價格。
• 到期日期：期權合同到期的日期，如果不履行，則將其毫無價值。

勒死選項策略的好處和逐漸減少

好處：

• 在動蕩的市場中有利可圖的：扼殺從任一方向上的重大價格變動中受益，使其適合揮發性市場。
• 有限的風險：兩種期權支付的溢價都限制了最大損失潛力，這與購買損失可以無限期繼續的股票不同。
• 對沖工具：固定可以用來對沖現有位置或投資組合，以防止不利的價格移動。

下降：

• 高成本：與其他期權策略相比，購買呼叫和PUT期權的前期費用很高。
• 時間衰減：隨著時間的推移，這兩種選項的價值都會衰減，尤其是如果基礎資產的價格保持在罷工價格定義的範圍內。
• 有限的上升潛力：與購買深層ITM選項相比，如果價格過多地向一個方向移動，則扼殺有限的上升潛力。

實施勒死選項策略的步驟

1. 確定基本資產：選擇具有預期價格波動率的資產，例如股票，期貨合約或加密貨幣。
2. 選擇罷工價格：根據預期價格範圍和波動性，確定高於當前市場價格的貨幣罷工價格。
3. 購買這兩個選項：同時購買呼叫選項和帶有相同基本資產，到期日期和行動價格的PUT選項。
4. 監視市場的移動：觀察基本資產的價格變動，根據需要通過出售一種選擇或調整罷工價格來調整策略。

扼殺的替代選項策略

• 跨越：與勒索類似的策略，但涉及兩種ITM選項，提供了更高的潛在利潤，但也具有更高的風險。
• 鐵禿鷹：一種更複雜的策略，涉及四個選項（一個呼叫，一個put，一個簡短的呼叫和一個簡短的看台），針對狹窄的價格範圍，而不是勒死。
• 蝴蝶傳播：一種多腿選項策略，涉及以相同的打擊價格購買兩種選項，並以較高和更低的打擊價格購買和出售一種選項。

常見問題解答

問：為什麼它被稱為“勒死”？
答：“勒索”一詞是指未經貨幣罷工價格捕獲的廣泛價格，這在基礎資產的潛在價格變動中創造了“ chohold”。

問：實施勒死策略要花多少錢？
答：成本取決於基本資產，罷工價格以及到期的時間，但通常涉及為呼叫和投票選項支付​​保費。

問：什麼時候使用勒索策略的最佳時間？
答：陌生