교살 옵션 전략이란 무엇입니까?

교살 옵션 전략에는 모든 방향으로 상당한 가격 변동으로부터 이익을 얻기 위해 타격 가격이 다른 통화와 풋 옵션을 모두 구매하는 것이 포함됩니다.

2025/02/26 05:54

핵심 요점

• 교살 옵션 전략의 정의
• 교살 옵션 전략의 구성 요소
• 교살 옵션 전략의 혜택과 결점
• 교살 옵션 전략을 구현하는 단계
• 교살하기위한 대체 옵션 전략

교살 옵션 전략이란 무엇입니까?

교살 옵션 전략은 동일한 기본 자산, 만료 날짜 및 자금 외 (OTM)의 파업 가격과 함께 통화 옵션 및 풋 옵션을 동시에 구매하는 중립 옵션 전략입니다. 이 전략은 가격 상승 여부에 관계없이 어느 방향 으로든 상당한 가격 변동으로 이익을 얻는 것을 목표로합니다.

교살 옵션 전략의 구성 요소

• 전화 옵션 : 구매자에게 만료일 또는 그 이전에 미리 정해진 가격 (파업 가격)으로 기초 자산을 구매할 권리를 부여하는 금융 계약.
• PUT OPTIOL : 구매자에게 만료일 또는 그 이전에 미리 정해진 가격 (파업 가격)으로 기본 자산을 판매 할 권리를 부여하는 금융 계약.
• 파업 가격 : 소지자가 기본 자산을 구매 (전화) 또는 판매 (PUT) 할 권리를 행사할 수있는 미리 정해진 가격.
• 만료 날짜 : 옵션 계약이 만료되는 날짜, 운동을하지 않으면 쓸모가 없습니다.

교살 옵션 전략의 혜택과 결점

이익:

• 휘발성 시장에서 수익성 : 교살은 어느 방향 으로든 상당한 가격 변동으로 이익을 얻어 휘발성 시장에 적합합니다.
• 제한된 위험 : 두 옵션 모두에 대해 지불 한 보험료는 손실이 무기한 계속 될 수있는 주식을 구매하는 것과 달리 최대 손실 가능성을 제한합니다.
• 헤징 도구 : 교살을 사용하여 기존 위치 나 포트폴리오를 헤지하여 불리한 가격 변동으로부터 보호 할 수 있습니다.

드로 다운 :

• 높은 비용 : 통화와 풋 옵션을 모두 구매하면 다른 옵션 전략에 비해 상당한 선불 비용이 발생합니다.
• 시간 부패 : 특히 기초 자산의 가격이 파업 가격에 의해 정의 된 범위 내에 남아있는 경우 두 옵션의 가치는 시간이 지남에 따라 쇠퇴합니다.
• 제한된 상승 잠재력 : DEEP ITM 옵션 구매와 비교할 때, 가격이 한 방향으로 과도하게 이동하면 목이 상승 잠재력이 제한되어 있습니다.

교살 옵션 전략을 구현하는 단계

1. 기본 자산 식별 : 주식, 선물 계약 또는 암호 화폐와 같은 예상 가격 변동성이있는 자산을 선택하십시오.
2. 타격 가격 선택 : 예상 가격 범위와 변동성을 기반으로 현재 시장 가격보다 높거나 낮은 돈 외주 당시 가격을 결정하십시오.
3. 두 가지 옵션을 모두 구매하십시오. 동시에 동일한 기본 자산, 만료 날짜 및 공격 가격으로 통화 옵션과 풋 옵션을 모두 구매하십시오.
4. 시장 운동 모니터링 : 기본 자산의 가격 변동을 관찰하고, 하나의 옵션을 판매하거나 타격 가격을 조정하여 필요에 따라 전략을 조정하십시오.

교살하기위한 대체 옵션 전략

• 스티드 : 교살과 유사한 전략이지만 두 ITM 옵션을 모두 포함하여 잠재적 이익이 높을수록 더 높은 위험을 제공합니다.
• Iron Condor : 4 가지 옵션 (한 번의 전화, 한 풋, 짧은 통화 및 짧은 풋)을 포함하는보다 복잡한 전략으로, 교살보다 좁은 가격대를 목표로합니다.
• 나비 스프레드 : 동일한 타격 가격으로 두 가지 옵션을 구매하고 타격 가격과 낮은 타격 가격으로 각각 하나의 옵션을 구매하고 판매하는 다중 레그 옵션 전략.

FAQ

Q : 왜 "교살"이라고 불리는가?
A : "교살"이라는 용어는 돈이없는 타격 가격으로 포착 된 광범위한 가격을 나타냅니다.

Q : 교살 전략을 구현하는 데 비용이 얼마나 드나요?
A : 비용은 기본 자산, 파업 가격 및 만료까지의 시간에 따라 다르지만 일반적으로 전화 및 PUT 옵션 모두에 대한 보험료를 지불하는 것이 포함됩니다.

Q : 교살 전략을 사용하기에 가장 좋은시기는 언제입니까?
A : Strang