Strangleオプション戦略とは何ですか？

Strangleオプション戦略には、いずれかの方向での大幅な価格の動きから利益を得ることを目的とした、異なるストライク価格で通話とプットオプションの両方を購入することが含まれます。

2025/02/26 05:54

キーポイント

• Strangleオプション戦略の定義
• Strangleオプション戦略のコンポーネント
• Strangleオプション戦略の利点とドローダウン
• Strangleオプション戦略を実装する手順
• 絞め殺す代替オプション戦略

Strangleオプション戦略とは何ですか？

Strangleオプション戦略は、コールオプションと同じ基礎となる資産、有効期限、およびマネーアウト（OTM）のストライク価格を備えたプットオプションの両方の同時購入を含む中立オプション戦略です。この戦略は、価格が上昇するか下落するかに関係なく、どちらの方向にも大幅な価格の動きから利益を得ることを目的としています。

Strangleオプション戦略のコンポーネント

• コールオプション：有効期限前または有効期限の前に、基礎となる資産を所定の価格（ストライク価格）で購入する権利を与える義務ではなく、買い手に与える金融契約。
• PUTオプション：有効期限または前に、基礎となる資産を所定の価格（ストライク価格）で販売する権利を与える義務ではなく、買い手に与える金融契約。
• ストライク価格：所有者が支持した価格は、基礎となる資産を購入または販売（販売する）権利を行使することができます。
• 有効期限：オプション契約の有効期限が切れる日付で、無効になった場合は価値がありません。

Strangleオプション戦略の利点とドローダウン

利点：

• 揮発性市場での収益性：絞め殺しは、どちらの方向でも大きな価格の動きから恩恵を受け、揮発性市場に適しています。
• 限られたリスク：両方のオプションに対して支払われる保険料は、損失が無期限に継続できる株式を購入するのとは異なり、最大損失の可能性を制限します。
• ヘッジツール：絞め殺しを使用して、既存のポジションやポートフォリオをヘッジし、不利な価格の動きから保護できます。

ドローダウン：

• 高コスト：通話とプットオプションの両方を購入すると、他のオプション戦略と比較してかなりの前払いコストが発生します。
• 時間の減衰：両方のオプションの価値は、特に基礎となる資産の価格がストライク価格で定義された範囲内に残っている場合、時間の経過とともに減衰します。
• 限られた上昇の可能性：深いITMオプションを購入するのと比較して、価格が一方向に過度に移動する場合、絞め殺しは上昇の可能性が限られています。

Strangleオプション戦略を実装する手順

1. 基礎となる資産を特定します。株式、先物契約、暗号通貨など、予想される価格のボラティリティを持つ資産を選択します。
2. 選択価格を選択します。予想される価格帯とボラティリティに基づいて、現在の市場価格を上回っていないマネーストライク価格を決定します。
3. 両方のオプションを購入する：コールオプションと同じ基礎となる資産、有効期限、およびストライク価格を使用して、コールオプションとプットオプションの両方を同時に購入します。
4. 市場の動きを監視する：基礎となる資産の価格の動きを観察し、1つのオプションを販売するか、ストライク価格を調整することにより、必要に応じて戦略を調整します。

絞め殺す代替オプション戦略

• STRADDLE： Strangleと同様の戦略ですが、両方のITMオプションを含み、より高い潜在的な利益を提供するだけでなく、より高いリスクも提供します。
• Iron Condor： 4つのオプション（1つのコール、1つのプット、1つの短いコール、1つの短いプット）を含むより複雑な戦略。
• バタフライスプレッド：同じストライク価格で2つのオプションを購入し、それぞれがより高いストライク価格で1つのオプションを購入および販売することを含むマルチリーグオプション戦略。

FAQ

Q：なぜ「Strangle」と呼ばれるのですか？
A：「Strangle」という用語とは、基礎となる資産の潜在的な価格の動きに「チョークホールド」を作成する、マネーアウトオブザマネーストライク価格によって採取された幅広い価格を指します。

Q：Strangle戦略を実装するのにいくらかかりますか？
A：コストは、基礎となる資産、行使価格、および有効期限までの時間に依存しますが、通常、コールオプションとプットオプションの両方の保険料を支払うことが含まれます。

Q：Strangle戦略を使用するのに最適な時期はいつですか？
A：ストラング