什么是勒死选项策略？

勒死选项策略涉及同时购买带有不同罢工价格的拨打选项，旨在从任何方向上的重大价格变动中获利。

2025/02/26 05:54

关键点

• 勒死选项策略的定义
• 勒死选项策略的组成部分
• 勒死选项策略的好处和逐渐减少
• 实施勒死选项策略的步骤
• 扼杀的替代选项策略

什么是勒死选项策略？

勒死期权策略是一种中性选项策略，涉及同时购买呼叫选项和具有相同基础资产，到期日期和罢工价格（OTM）的PUT选项。无论价格上涨还是下跌，该策略旨在从任何方向上的重大价格变动中获利。

勒死选项策略的组成部分

• 通话选项：一份金融合同赋予买方在到期日期或之前以预定价格（罢工价格）购买基础资产的权利但没有义务。
• 观点选项：一份金融合同赋予买方在到期日期或之前以预定价格（罢工价格）出售基础资产的权利但没有义务。
• 罢工价格：持有人可以行使其购买权（致电）或出售（放置）基础资产的预定价格。
• 到期日期：期权合同到期的日期，如果不履行，则将其毫无价值。

勒死选项策略的好处和逐渐减少

好处：

• 在动荡的市场中有利可图的：扼杀从任一方向上的重大价格变动中受益，使其适合挥发性市场。
• 有限的风险：两种期权支付的溢价都限制了最大损失潜力，这与购买损失可以无限期继续的股票不同。
• 对冲工具：固定可以用来对冲现有位置或投资组合，以防止不利的价格移动。

下降：

• 高成本：与其他期权策略相比，购买呼叫和PUT期权的前期费用很高。
• 时间衰减：随着时间的推移，这两种选项的价值都会衰减，尤其是如果基础资产的价格保持在罢工价格定义的范围内。
• 有限的上升潜力：与购买深层ITM选项相比，如果价格过多地向一个方向移动，则扼杀有限的上升潜力。

实施勒死选项策略的步骤

1. 确定基本资产：选择具有预期价格波动率的资产，例如股票，期货合约或加密货币。
2. 选择罢工价格：根据预期价格范围和波动性，确定高于当前市场价格的货币罢工价格。
3. 购买这两个选项：同时购买呼叫选项和带有相同基本资产，到期日期和行动价格的PUT选项。
4. 监视市场的移动：观察基本资产的价格变动，根据需要通过出售一种选择或调整罢工价格来调整策略。

扼杀的替代选项策略

• 跨越：与勒索类似的策略，但涉及两种ITM选项，提供了更高的潜在利润，但也具有更高的风险。
• 铁秃鹰：一种更复杂的策略，涉及四个选项（一个呼叫，一个put，一个简短的呼叫和一个简短的看台），针对狭窄的价格范围，而不是勒死。
• 蝴蝶传播：一种多腿选项策略，涉及以相同的打击价格购买两种选项，并以较高和更低的打击价格购买和出售一种选项。

常见问题解答

问：为什么它被称为“勒死”？
答：“勒索”一词是指未经货币罢工价格捕获的广泛价格，这在基础资产的潜在价格变动中创造了“ chohold”。

问：实施勒死策略要花多少钱？
答：成本取决于基本资产，罢工价格以及到期的时间，但通常涉及为呼叫和投票选项支付​​保费。

问：什么时候使用勒索策略的最佳时间？
答：陌生