Qu'est-ce qu'une stratégie d'option étrangle?

Points clés

• Définition d'une stratégie d'option d'étranglement
• Composants d'une stratégie d'option étrangle
• Avantages et tirages d'une stratégie d'option d'étranglement
• Étapes pour mettre en œuvre une stratégie d'option étrangle
• Stratégies d'options alternatives pour étrangler

Qu'est-ce qu'une stratégie d'option étrangle?

Une stratégie d'option étrangle est une stratégie d'options neutres impliquant l'achat simultané d'une option d'achat et une option de vente avec le même actif sous-jacent, la date d'expiration et les prix d'exercice qui sont hors de monnaie (OTM). Cette stratégie vise à profiter de mouvements de prix importants dans les deux sens, que le prix augmente ou baisse.

Composants d'une stratégie d'option étrangle

• Option d'appel: un contrat financier donnant à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter un actif sous-jacent à un prix prédéterminé (prix d'exercice) au plus tard à la date d'expiration.
• Option de pose: un contrat financier donnant à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé (prix d'exercice) au plus tard à la date d'expiration.
• Prix ​​d'exercice: le prix prédéterminé auquel le titulaire peut exercer son droit d'acheter (appeler) ou de vendre (mettre) l'actif sous-jacent.
• Date d'expiration: Date à laquelle le contrat d'option expire, le rendant sans valeur s'il ne fait pas partie.

Avantages et tirages d'une stratégie d'option d'étranglement

Avantages:

• Propriétaire sur les marchés volatils: les étranglements bénéficient de mouvements de prix importants dans les deux sens, ce qui les rend adaptés aux marchés volatils.
• Risque limité: la prime payée pour les deux options limite le potentiel de perte maximal, contrairement à l'achat d'un stock où la perte peut se poursuivre indéfiniment.
• Outil de couverture: les étranglements peuvent être utilisés pour se coucher contre les positions ou les portefeuilles existants, protégeant contre les mouvements de prix défavorables.

TRAPPORTS:

• Coût élevé: l'achat à la fois d'un appel et d'une option de vente entraîne des coûts initiaux importants par rapport aux autres stratégies d'options.
• Décriture temporelle: La valeur des deux options se décompose au fil du temps, surtout si le prix de l'actif sous-jacent reste dans la fourchette définie par les prix du début.
• Potentiel à la hausse limité: par rapport à l'achat d'une option ITM profonde, les étranglements ont un potentiel de hausse limité si le prix se déplace excessivement dans une direction.

Étapes pour mettre en œuvre une stratégie d'option étrangle

1. Identifiez l'actif sous-jacent: choisissez un actif avec la volatilité attendue des prix, comme un stock, un contrat à terme ou une crypto-monnaie.
2. Sélectionnez les prix d'exercice: Déterminez les prix d'exercice hors de l'argent supérieur et inférieur au prix du marché actuel, en fonction de la fourchette et de la volatilité attendues.
3. Achetez les deux options: Achetez simultanément à la fois une option d'appel et une option de vente avec le même actif sous-jacent, la date d'expiration et les prix d'exercice.
4. Surveillez les mouvements du marché: observez les mouvements des prix de l'actif sous-jacent, en ajustant la stratégie au besoin en vendant une option ou en ajustant les prix du début.

Stratégies d'options alternatives pour étrangler

• Straddle: une stratégie similaire à un étranglement, mais impliquant les deux options ITM, offrant des bénéfices potentiels plus élevés mais aussi des risques plus élevés.
• Iron Condor: une stratégie plus complexe impliquant quatre options (un appel, un put, un court appel et un court put), ciblant une gamme de prix plus étroite qu'un étranglement.
• Spreadfly Spread: une stratégie d'option multi-LEG impliquant l'achat de deux options au même prix d'exercice et l'achat et la vente d'une option chacun à des prix complémentaires plus élevés et inférieurs.

FAQ

Q: Pourquoi s'appelle-t-il un "étranglement"? R: Le terme "étrangle" fait référence à la large gamme de prix capturés par les prix d'exercice hors de l'argent, ce qui crée un "starkehold" sur les mouvements potentiels des prix de l'actif sous-jacent.

Q: Combien coûte-t-il de mettre en œuvre une stratégie étrangle? R: Le coût dépend de l'actif sous-jacent, des prix du début et du temps jusqu'à l'expiration, mais il implique généralement de payer les primes pour les options d'appel et de put.

Q: Quel est le meilleur moment pour utiliser une stratégie d'étranglement? R: Strang