Defi中的流動性開採是什麼？如何參與併計算收入？

流動性挖掘使用戶可以通過向Defi平台提供資金來賺取獎勵，但具有無常損失和智能合同脆弱性等風險。

2025/06/20 15:21

了解DEFI中的流動性挖掘

流動性挖掘是分散融資（DEFI）生態系統中的核心概念，它允許用戶通過為分散的交易所（DEX）或貸款平台提供流動性來賺取獎勵。在傳統的金融中，流動性提供者通常是機構參與者，但會使這一過程民主化，使任何具有數字資產的人都可以貢獻並賺取回報。

當用戶將令牌存入流動性池時，他們本質上為貿易商市場提供了資金，以在兩個資產之間交換。作為回報，他們收到了代表其在游泳池份額的流動性提供商（LP）令牌。這些LP代幣可以在某些協議中放置或在其他地方使用，以產生額外的收率。

流動性採礦如何運作

從本質上講，流動性挖掘涉及與自動營銷商（AMM）進行互動，例如Uniswap，SushisWap或Balancer 。這些平台依靠流動性池而不是訂單書來促進交易。

• 用戶必須首先選擇他們想要提供流動性的令牌對 - 通常是ETH/DAI，USDC/USDT或其他Stablecoin Pairs。
• 然後，它們將兩個代幣的等效值存放到指定的池中。
• 沉積後，平台薄荷型LP令牌是對游泳池的貢獻證明。
• 這些令牌通常可以用於收益策略以復合收入。

在DEX上執行的每個貿易都會收取少量費用，該費用根據其在游泳池中的份額在流動性提供商中按比例分配。一些平台還提供了令牌激勵措施，以鼓勵參與特定的游泳池。

參與流動性開采的步驟

要開始參與流動性開採，請按照以下步驟：

• 確保您有一個兼容的錢包，例如將其連接到選定的defi平台的元張，信任錢包或錢包。
• 獲取您感興趣的流動性池所需的兩個令牌。
• 導航到DEX的“池”部分，然後選擇“添加流動性”。
• 輸入您希望存入和查看交易詳細信息的每個令牌的金額。
• 通過錢包確認交易，並等待LP令牌出現在您的錢包中。
• 可選地，如果可以賺取額外的獎勵，請將這些LP代幣放在產量農場中。

了解涉及的風險至關重要，包括無常損失，打滑和智能合同脆弱性，然後才能投入資金。

從流動性開採計算收入

流動性開采的收入主要來自交易費和代幣獎勵。計算潛在的收入：

• 確定您貢獻的池中鎖定的總價值（TVL）。
• 檢查每個交易的24小時交易量和費用百分比（通常為0.3％）。
• 將每日的數量乘以費用百分比，然後將其除以TVL以獲取每日APR 。
• 加上為池提供的任何激勵令牌獎勵，以估算總回報。

例如：
如果一個游泳池擁有100萬美元的TVL，並且每日交易量為0.3％，則每日費用收入為150美元。除以100萬美元，僅收取費用就會獲得0.015％的回報。如果每天增加了85美元的額外獎勵，則每天的合併回報將變為235美元，大幅增加了APR。

請記住，根據市場條件和協議激勵措施，回報波動。

流動性開采的風險和考慮因素

儘管流動性挖掘可能是有利可圖的，但應評估幾種風險：

• 當沉積令牌變化的價格比時，與單獨持有令牌相比，無常損失發生，導致潛在的損失。
• 如果協議遭到損害，智能合約錯誤或利用可能會導致資金的總損失。
• 以太坊基於以太坊的平台上的高氣費可以賺取利潤，尤其是對於小存款。
• 代幣獎勵可能會隨著時間的流逝而貶值，從而降低了收益的實際價值。

始終對項目進行徹底研究，檢查審核，並考慮使用多鏈替代方案（例如二線智能鍊或雪崩）來降低成本。

常見問題（常見問題解答）

問：我可以通過流動性開採賠錢嗎？

是的，由於無常損失，智能合同風險和代幣價格的波動，流動性提供者即使收取費用也可以遭受財務損失。

問：我的資金從流動性池中刪除後會怎樣？

退出後，您的LP令牌被燒毀，您將收到您的初始令牌以及應計費。但是，由於無常損失，金額可能與您的原始存款有所不同。

問：流動性開採與產量耕作相同嗎？

不，儘管它們是相關的。流動性開採是指通過提供流動性來賺取獎勵，而產量耕作涉及跨不同協議的資金轉移以最大程度地提高回報。

問：所有DEFI平台是否安全地挖掘了流動性？

並非所有平台都是安全的。始終驗證該項目是否已經過審核，具有透明的治理，並在參與之前保持強大的社區影響力。