Defi中的流动性开采是什么？如何参与并计算收入？

流动性挖掘使用户可以通过向Defi平台提供资金来赚取奖励，但具有无常损失和智能合同脆弱性等风险。

2025/06/20 15:21

了解DEFI中的流动性挖掘

流动性挖掘是分散融资（DEFI）生态系统中的核心概念，它允许用户通过为分散的交易所（DEX）或贷款平台提供流动性来赚取奖励。在传统的金融中，流动性提供者通常是机构参与者，但会使这一过程民主化，使任何具有数字资产的人都可以贡献并赚取回报。

当用户将令牌存入流动性池时，他们本质上为贸易商市场提供了资金，以在两个资产之间交换。作为回报，他们收到了代表其在游泳池份额的流动性提供商（LP）令牌。这些LP代币可以在某些协议中放置或在其他地方使用，以产生额外的收率。

流动性采矿如何运作

从本质上讲，流动性挖掘涉及与自动营销商（AMM）进行互动，例如Uniswap，SushisWap或Balancer 。这些平台依靠流动性池而不是订单书来促进交易。

• 用户必须首先选择他们想要提供流动性的令牌对 - 通常是ETH/DAI，USDC/USDT或其他Stablecoin Pairs。
• 然后，它们将两个代币的等效值存放到指定的池中。
• 沉积后，平台薄荷型LP令牌是对游泳池的贡献证明。
• 这些令牌通常可以用于收益策略以复合收入。

在DEX上执行的每个贸易都会收取少量费用，该费用根据其在游泳池中的份额在流动性提供商中按比例分配。一些平台还提供了令牌激励措施，以鼓励参与特定的游泳池。

参与流动性开采的步骤

要开始参与流动性开采，请按照以下步骤：

• 确保您有一个兼容的钱包，例如将其连接到选定的defi平台的元张，信任钱包或钱包。
• 获取您感兴趣的流动性池所需的两个令牌。
• 导航到DEX的“池”部分，然后选择“添加流动性”。
• 输入您希望存入和查看交易详细信息的每个令牌的金额。
• 通过钱包确认交易，并等待LP令牌出现在您的钱包中。
• 可选地，如果可以赚取额外的奖励，请将这些LP代币放在产量农场中。

了解涉及的风险至关重要，包括无常损失，打滑和智能合同脆弱性，然后才能投入资金。

从流动性开采计算收入

流动性开采的收入主要来自交易费和代币奖励。计算潜在的收入：

• 确定您贡献的池中锁定的总价值（TVL）。
• 检查每个交易的24小时交易量和费用百分比（通常为0.3％）。
• 将每日的数量乘以费用百分比，然后将其除以TVL以获取每日APR 。
• 加上为池提供的任何激励令牌奖励，以估算总回报。

例如：
如果一个游泳池拥有100万美元的TVL，并且每日交易量为0.3％，则每日费用收入为150美元。除以100万美元，仅收取费用就会获得0.015％的回报。如果每天增加了85美元的额外奖励，则每天的合并回报将变为235美元，大幅增加了APR。

请记住，根据市场条件和协议激励措施，回报波动。

流动性开采的风险和考虑因素

尽管流动性挖掘可能是有利可图的，但应评估几种风险：

• 当沉积令牌变化的价格比时，与单独持有令牌相比，无常损失发生，导致潜在的损失。
• 如果协议遭到损害，智能合约错误或利用可能会导致资金的总损失。
• 以太坊基于以太坊的平台上的高气费可以赚取利润，尤其是对于小存款。
• 代币奖励可能会随着时间的流逝而贬值，从而降低了收益的实际价值。

始终对项目进行彻底研究，检查审核，并考虑使用多链替代方案（例如二线智能链或雪崩）来降低成本。

常见问题（常见问题解答）

问：我可以通过流动性开采赔钱吗？

是的，由于无常损失，智能合同风险和代币价格的波动，流动性提供者即使收取费用也可以遭受财务损失。

问：我的资金从流动性池中删除后会怎样？

退出后，您的LP令牌被烧毁，您将收到您的初始令牌以及应计费。但是，由于无常损失，金额可能与您的原始存款有所不同。

问：流动性开采与产量耕作相同吗？

不，尽管它们是相关的。流动性开采是指通过提供流动性来赚取奖励，而产量耕作涉及跨不同协议的资金转移以最大程度地提高回报。

问：所有DEFI平台是否安全地挖掘了流动性？

并非所有平台都是安全的。始终验证该项目是否已经过审核，具有透明的治理，并在参与之前保持强大的社区影响力。