Defiの流動性採掘とは何ですか？収入を参加して計算する方法は？

流動性マイニングにより、ユーザーはDefiプラットフォームに資金を提供することで報酬を獲得できますが、非永続的な損失やスマートコントラクトの脆弱性などのリスクを負います。

2025/06/20 15:21

Defiでの流動性採掘の理解

流動性マイニングは、分散型の財務（DEFI）エコシステムの中心的な概念であり、分散型交換（DEX）または貸付プラットフォームに流動性を提供することで、ユーザーが報酬を獲得できるようにします。従来の金融では、流動性プロバイダーは通常機関のプレーヤーですが、このプロセスを民主化し、デジタル資産を持っている人なら誰でも貢献してリターンを獲得できるようにします。

ユーザーがトークンを流動性プールに預けると、トレーダーが2つの資産を交換するための市場に基本的に資金を提供します。その見返りに、彼らはプールのシェアを表す流動性プロバイダー（LP）トークンを受け取ります。これらのLPトークンは、いくつかのプロトコルの他の場所で染色または使用して追加の収量を生成できます。

流動性採掘の仕組み

その中核では、流動性マイニングには、 Uniswap、Sushiswap、Balancerなどの自動マーケットメーカー（AMM）との対話が含まれます。これらのプラットフォームは、取引を促進するために注文書の代わりに流動性プールに依存しています。

• ユーザーは、最初に流動性を提供したいトークンペアを選択する必要があります - 一般的にETH/DAI、USDC/USDT、またはその他のStablecoinペア。
• 次に、両方のトークンの同等の値を指定されたプールに堆積させます。
• 堆積後、プラットフォームはLPトークンをミントします。これはプールへの貢献の証明です。
• これらのトークンは、多くの場合、収量戦略で収益を悪化させるために使用できます。

DEXで実行された各貿易には少額の料金がかかります。これは、プールのシェアに基づいて流動性プロバイダーの間で比例して分配されます。一部のプラットフォームは、特定のプールへの参加を促進するためのトークンインセンティブも提供しています。

流動性採掘に参加するための手順

流動性採掘への参加を開始するには、次の手順に従ってください。

• メタマスク、トラストウォレット、または選択したdefiプラットフォームに接続されたウォレットコネクトなどの互換性のあるウォレットがあることを確認してください。
• 貢献することに興味がある流動性プールに必要な2つのトークンを取得します。
• DEXの「プール」セクションに移動し、「流動性の追加」を選択します。
• デポジットしたい各トークンの量を入力して、トランザクションの詳細を確認します。
• ウォレットを介してトランザクションを確認し、LPトークンがウォレットに表示されるのを待ちます。
• オプションでは、追加の報酬を獲得できる場合は、これらのLPトークンをイールドファームに賭けてください。

資金をコミットする前に、非永続的な損失、滑り、スマートコントラクトの脆弱性など、関連するリスクを理解することが重要です。

流動性採掘からの収入の計算

流動性採掘からの収入は、主に取引料とトークンの報酬から得られます。潜在的な収益を計算するには：

• 貢献しているプールでロックされた合計値（TVL）を決定します。
• 取引ごとに請求される24時間の取引量と料金の割合（通常0.3％）を確認してください。
• 毎日のボリュームに料金の割合を掛け、TVLで割って毎日のAPRを取得します。
• プールに提供されているインセンティブトークンの報酬を追加して、総収益を推定します。

例えば：
プールのTVLに100万ドルがあり、0.3％の手数料で毎日の取引量が50,000ドルを生成した場合、毎日の料金収入は150ドルになります。 100万ドルを分割すると、料金だけから毎日0.015％のリターンが得られます。 1日あたり85ドルのトークン報酬が追加されている場合、合計毎日のリターンは235ドルになり、APRが大幅に増加します。

市場の状況とプロトコルのインセンティブに応じて、変動することを覚えておいてください。

流動性採掘におけるリスクと考慮事項

流動性採掘は有利になる可能性がありますが、いくつかのリスクを評価する必要があります。

• 堆積したトークンの価格比が変化し、トークンを個別に保持するのと比較して潜在的な損失をもたらすと、非永続的損失が発生します。
• スマートコントラクトのバグまたはエクスプロイトは、プロトコルが侵害された場合、資金の合計損失をもたらす可能性があります。
• イーサリアムベースのプラットフォームでの高いガス料金は、特に小預金のために利益を得ることができます。
• トークンの報酬は、時間の経過とともに減価する可能性があり、収益の実質価値を減らすことができます。

常にプロジェクトを徹底的に調査し、監査を確認し、 Binance Smartチェーンや雪崩などのマルチチェーンの代替品を使用してコストを削減することを検討してください。

よくある質問（FAQ）

Q：流動性採掘でお金を失うことはできますか？

はい、非永続的な損失、スマートコントラクトのリスク、トークン価格のボラティリティにより、流動性プロバイダーは、手数料が稼いでいても財政的損失を経験する可能性があります。

Q：流動性プールから削除した後、私の資金はどうなりますか？

撤退すると、LPトークンが焼かれ、最初のトークンと未払いの料金を受け取ります。ただし、その金額は、無秩序の損失のために元の預金とは異なる場合があります。

Q：流動性採掘は収量農業と同じですか？

いいえ、それらは関連していますが。流動性マイニングとは、流動性を提供することにより特に報酬を獲得することを指しますが、利回り農業には、リターンを最大化するためにさまざまなプロトコルに基づいて資金を移動することが含まれます。

Q：すべてのDefiプラットフォームは、流動性採掘に安全ですか？

すべてのプラットフォームが安全であるわけではありません。プロジェクトが監査されているかどうかを常に確認し、透明なガバナンスを持ち、参加する前にコミュニティの強い存在感を維持します。