液體蒸發的好處是什麼？

Liquid Staking允許用戶通過State STETH（例如Steth）保留流動性來獲得獎勵，可以在Defi平台上使用，以增加產量。

2025/07/23 08:21

了解液體含有

液體蒸發是一個在加密貨幣空間內，尤其是在利用證明（POS）區塊鍊網絡中的概念。在傳統的積分中，用戶鎖定其令牌以支持網絡並獲得獎勵，但是在此期間，這些令牌是流動性的，無法在其他地方使用。 Liquid Stating通過允許用戶存放其令牌，同時仍會收到液體令牌作為回報來解決此限制，該代幣可以在分散的金融（DEFI）平台上使用。

這種機制不僅提高了資本效率，而且還鼓勵更廣泛地參與網絡驗證。 Lido Finance ， Rocket Pool和Stakewise等平台已經開創了這一模型，使用戶能夠從存放獎勵中受益而無需犧牲流動性。

資本效率和收益優化

液體存放最引人注目的好處之一是優化資本效率的能力。當用戶傳統上將用戶存放其令牌時，這些資產將有效地鎖定，並且不能用於其他目的，例如交易，貸款或參與DEFI協議。借助液體，用戶會收到收據令牌（通常稱為固定令牌），代表了他們的固定資產加上應計獎勵。

例如，如果您將ETH放在Lido上，則會收到Steth的回報。然後可以將這些steth代幣沉積到諸如AAVE或曲線融資之類的Defi方案中，以產生額外的收率。這種雙重收入模型允許用戶在參與產量養殖或流動性提供的同時獲得積分獎勵。

• 將ETH存入Lido並接收Steth
• 在曲線融資上提供Steth作為流動性
• 從流動性池賺取交易費用
• 繼續在原始ETH上獲得積分獎勵

這種方法大大提高了代幣持有人的投資回報率（ROI） 。

減少了參與的障礙

液體蒸發的另一個關鍵好處是減少新參與者或小型參與者的入口障礙。傳統的堆放通常需要最少的令牌（例如32個ETH對於以太坊2.0驗證器），使許多用戶無法訪問它。液體樁平台通過從多個用戶中匯總資金並按比例分發獎勵來消除此要求。

這樣一來，擁有較小股份的個人就可以參與裁決，而無需滿足技術要求或投資大量資本。此外，Liquid Staging消除了用戶運行自己的驗證器節點的需求，該節點需要技術專業知識，服務器基礎架構和持續的監視。

• 用戶將任何數量的ETH存放到Staging池中
• 智能合約管理驗證者職責
• 放入獎勵分配給所有存款人

這種陳舊的民主化為更廣泛的網絡參與和分散式化打開了大門。

跨越規程增強的流動性

液體飼養在增強自發生態系統內的流動性方面起著至關重要的作用。通過使固定資產保持液體，這些令牌可以用作抵押品，流動性池資產，甚至是各種分散應用中的治理工具（DAPP）。這有助於更大的資本流量和儲存資產的效用增加。

例如，斯特斯（Steth）可以用作AAVE的抵押品，以藉用其他資產，從而使用戶能夠利用其固定位置。這創建了一個多層的金融生態系統，在該系統中，存放資產繼續產生價值而不是閒置。

• 將斯特斯作為抵押品存放
• 借用Stablecoins或其他代幣針對STETH位置
• 使用借入的資金進行交易或投資機會

這種靈活性顯著提高了defi中固定資產的效用。

改善了網絡安全和權力下放

通過鼓勵更多的用戶參與積分， Liquid Straging間接佔據了網絡安全性。一個更分佈的驗證器集降低了集中式和潛在攻擊的風險。液體放電平台通常會實現分散的節點運算符系統，從而允許多個驗證者參與放入過程，而不是依靠單個實體。

驗證者的這種多樣化有助於保持區塊鍊網絡的完整性和彈性。此外，通過允許用戶通過液體代幣快速解散其資產，它可以確保市場對驗證器性能或網絡條件的變化保持敏感。

• 多個節點操作員用於分發風險
• 分散的治理允許令牌持有人影響決策
• 贖回機制確保流動性和對系統的信任

這種方法不僅增強了網絡，而且還與權力下放的核心原則保持一致。

常見問題（常見問題解答）

Q1：液體藏有代幣是否可以安全地用於DEFI？

雖然像斯特斯這樣的液體藏有代幣在Defi中被廣泛接受，但它們具有某些風險，例如智能合同脆弱性，無常損失和贖回時滑倒。用戶應進行徹底的盡職調查，並考慮使用可信賴的平台進行強大的安全審核。

Q2：我可以隨時用液體放入來取消我的令牌嗎？

是的，液體蒸發的關鍵特徵之一是能夠隨時取消或交易液體令牌。但是，實際撤銷資產（例如，ETH）可能取決於基本網絡的未構成期或贖回機制。

Q3：獎勵如何分配在液體中？

獎勵通常以液體令牌的形式自動計算。例如，隨著時間的推移，史蒂斯（Steth）代幣的價值提高，以反映累積的放牧獎勵。用戶無需手動索賠或複雜他們的獎勵。

問題4：是否適用於所有加密貨幣的液體均值？

目前，液體蒸發主要用於以太坊（ETH）和一些基於宇宙的資產。但是，隨著越來越多的POS區塊鏈的發展，預計液體含有衍生物將用於更廣泛的令牌。