如何操作Kraken合同的雙重貨幣對沖？如何降低風險？

對Kraken的雙重貨幣對沖使用期貨合約來管理加密貨幣的波動，從而使交易者可以以兩種貨幣對沖立場並降低風險。

2025/05/04 01:00

雙貨幣對沖概論Kraken

對Kraken上的雙重貨幣對沖是一種複雜的交易策略，它允許交易者管理其對加密貨幣價格波動的影響。通過使用Kraken的期貨合約，交易者可以以兩種不同的貨幣對沖自己的頭寸，從而降低與持有單一貨幣相關的風險。本文將指導您完成對Kraken上雙重貨幣對沖的過程，並提供有關如何有效降低風險的見解。

了解Kraken Futures合同

在深入研究雙重貨幣對沖的細節之前，必須了解Kraken Futures合同是什麼。 Kraken Futures合同是在將來的日期和價格上購買或出售加密貨幣的協議。這些合同在Kraken的期貨市場上進行了交易，使交易者可以推測加密貨幣的未來價格變動。

要進行雙重貨幣對沖，您需要熟悉Kraken上可用的期貨合約。這些合同通常有不同的到期日期，並以各種加密貨幣（例如Bitcoin（BTC）和Ethereum（ETH））表示。

設置雙重貨幣樹籬

要在Kraken上設置雙重貨幣樹籬，請按照以下詳細的步驟：

• 登錄到您的Kraken帳戶：確保您擁有一個有效的Kraken帳戶，該帳戶具有足夠的資金來滿足保證金要求。
• 導航到期貨交易部分：登錄後，轉到Kraken平台的期貨交易部分。
• 選擇第一個貨幣合同：選擇您希望對沖的第一個加密貨幣的期貨合約。例如，如果您想對沖您的Bitcoin位置，請選擇BTC期貨合約。
• 選擇第二個貨幣合同：類似地，選擇第二次加密貨幣的期貨合約。如果您對以太坊進行對沖，請選擇ETH Futures合同。
• 確定樹籬比：根據兩種貨幣之間的相關性計算適當的對沖比率。該比率將幫助您平衡兩種貨幣的接觸。
• 放置對沖訂單：執行兩種貨幣的期貨合約。例如，如果您渴望BTC，那麼您可能會缺乏ETH期貨來對沖您的職位。

管理和監視您的樹籬

一旦您的雙重貨幣樹籬到位，就至關重要的是積極監控和管理。以下是一些關鍵步驟：

• 定期檢查相關性：兩種貨幣之間的相關性可以隨著時間而變化。監視此相關性，並相應地調整您的樹籬比。
• 審查合同到期：跟踪期貨合約的到期日期。您可能需要在新合同到期之前將職位延長到新合同。
• 調整市場變動：隨著市場的發展，您的樹籬可能需要調整。如果一種貨幣的表現要優於另一種貨幣，則可能需要重新平衡自己的立場才能保持有效的樹籬。

降低雙重貨幣對沖的風險

儘管雙重貨幣對沖可以幫助減輕風險，但您可以採用多種策略來進一步減少您的接觸：

• 多樣化的樹籬：而不是僅僅用另一種貨幣進行對沖，而是考慮使用多種貨幣來傳播您的風險。例如，您可以使用ETH和XRP對沖BTC位置。
• 使用止損訂單：在您的期貨職位上實施停止損失訂單以限制潛在損失。這可以幫助保護您的樹籬免受重大不利市場的影響。
• 監視保證金要求：請密切關注期貨合約的保證金要求。確保您的帳戶中有足夠的資金來滿足這些要求，因為不這樣做可能會導致清算。
• 請注意市場新聞：保持最新的加密貨幣新聞和可能影響您對沖貨幣價格的最新事件。此信息可以幫助您做出有關調整樹籬的更明智的決定。

計算樹籬的有效性

為了衡量雙重貨幣對沖的有效性，您可以使用以下公式：

[\ text {對沖有效性} = 1 - \ frac {\ text {對沖位置的方差}}} {\ text {doct {doct {doct {noted position}}}}}}]

該計算將有助於您了解對沖在降低位置波動性方面的表現。更高的對沖有效性得分錶明對沖。

雙重貨幣對沖的實際例子

讓我們瀏覽一個在Kraken上建立雙重貨幣對沖的實踐示例：

• 方案：您在Bitcoin（BTC）中的位置很長，並希望使用以太坊（ETH）對沖潛在的下行風險。
• 步驟1 ：登錄您的Kraken帳戶並導航到期貨交易部分。
• 步驟2 ：選擇一份BTC期貨合約，其到期日期與您的對沖時間表保持一致。
• 步驟3 ：選擇具有相同或相似到期日期的ETH期貨合約。
• 步驟4 ：計算樹籬比。如果BTC與ETH之間的歷史相關性為0.7，則您可能決定以0.7的比率與BTC位置的比率缺乏ETH期貨。
• 步驟5 ：執行BTC和ETH期貨合約。如果您有1個BTC，則將缺乏0.7 ETH期貨。
• 步驟6 ：監視相關性並根據需要調整您的位置。如果相關性變化為0.8，則可能會將短的ETH位置增加到每1 BTC的0.8 ETH期貨。

常見問題

問：我可以在Kraken上使用雙重貨幣對沖嗎？

答：Kraken為BTC和ETH等幾種主要加密貨幣提供了期貨合約。但是，並非所有加密貨幣對都可以用於雙貨幣對沖。在設置樹籬之前，請務必檢查Kraken平台上的可用期貨合約。

問：我應該多久調整一次雙重貨幣樹籬？

答：調整的頻率取決於市場波動和對沖貨幣之間的相關性變化。通常，您應該至少每週審查對沖，並根據市場條件根據需要進行調整。

問：如果我的期貨之一在我調整樹籬之前到期，會發生什麼？

答：如果期貨合約到期，您需要將職位置於新合同以維持對沖。 Kraken通常允許您在到期前滾動位置。密切監視到期日期，並及時執行過渡，以避免樹籬中的任何差距。

問：雙重貨幣對沖是否適合初學者？

答：雙重貨幣對沖是一種先進的交易策略，需要對期貨合同和市場動態有很好的了解。初學者可能會發現有效管理這樣的對沖是一項挑戰。建議在嘗試雙重貨幣對沖之前，先獲得更簡單的交易策略的經驗。