Kraken Futures PNL解釋了

Kraken Futures讓貿易商在沒有資產的情況下押注加密價格，並根據入境，商標和退出價格（加費和資金率）計算出PNL，從而影響利潤或虧損。

2025/07/30 07:07

了解Kraken Futures及其在加密貨幣交易中的作用

Kraken Futures是Kraken Exchange提供的衍生合同，允許交易者推測[Bitcoin（BTC） ，以太坊（ETH）和其他支持的數字資產等加密貨幣的未來價格。這些期貨使用戶能夠在不擁有基礎資產的情況下佔用長或短職位。核心機制圍繞著立即在以後的定居點達成共識。該金融工具被廣泛用於對沖風險，利用頭寸並利用市場波動。

當從事Kraken Futures交易時，每個職位都帶有相關的損益（PNL）度量。 PNL根據合同的市場價值變化反映了開放或封閉頭寸的淨收益或損失。根據位置仍未打開（未實現的PNL ）或已關閉（已實現的PNL ），其計算不同。了解這些價值是如何得出的，對於管理風險和優化策略至關重要。

未實現的與實現的損益（PNL）

在評估Kraken Futures的績效時，未實現的PNL和實現PNL之間的區別是基本的。

• 未實現的PNL代表當前的開放位置的利潤或損失。它隨著市場價格而波動，直到該職位關閉後才被鎖定。
• 實現的PNL是關閉交易後記錄的實際利潤或損失。該值成為永久性，並直接為您的帳戶餘額做出貢獻。

例如，如果您在BTC/USD期貨合約上以30,000美元的價格進入一個長位置，並且當前商標價格上漲至32,000美元，則您未實現的PNL將根據您的位置規模和槓桿作用反映增益。一旦您以32,000美元的價格退出交易，就可以實現這一收益。相反，關閉30,000美元以下的損失會導致損失。

Kraken使用商標價格，而不是最後交易價格來計算未實現的PNL。這樣可以防止操縱並通過引用從現貨指數和資金率得出的公允價值來確保公平性。

如何計算未實現的PNL在Kraken Futures上

未實現的PNL的公式取決於合同是逆還是線性的。 Kraken支持兩種類型，了解它們的差異至關重要。

用於反期貨（以加密貨幣為單位）：

• 未實現的pnl（基本貨幣） =位置尺寸×[（1 /條目價格） - （1 / mark價格）]

該結果在基本資產（例如BTC）中。要將其轉換為美元，乘以當前的BTC/美元價格。

對於線性期貨（以美元計價）：

• 未實現的pnl（以美元為單位） =位置尺寸×（商標價格 - 入口價格）

在這種情況下，PNL已經按照法定意義。例如，在ETH/USD線性期貨中以2,000美元的價格持有1合同的長位，並以2,100美元的價格持有每份合同100美元的未實現的PNL。

重要的是要注意，隨著時間的推移，資金付款也會影響未實現的PNL。這些週期性的渴望和短褲之間的周期性轉移每8小時發生一次，並基於期貨價格和現貨指數之間的差異。陽性籌資率意味著渴望的短褲，減少了長位置的未實現收益。

關閉位置後，計算實現的PNL

一旦關閉了期貨職位，就可以根據進入和退出價格計算實現PNL ，並根據費用和資金進行調整。

對於違反合同：

• 已實現的PNL（在基本硬幣中） =位置大小×[（1 /輸入價格） - （1 /退出價格）]
• 減去基本貨幣的收費者/製造商費用
• 在交易期間收到或支付的淨資金付款帳戶

對於線性合同：

• 已實現的PNL（USD） =位置尺寸×（退出價格 - 入口價格）
• 扣除美元的交易費用
• 包括任何資金成本或收據

假設您在BTC/USD的倒數期貨中開設了10,000美元的長位，價格為30,000美元，收盤價為33,000美元。您的PNL毛是：

• 10,000×[（1/30,000） - （1/33,000）] = 0.0303 BTC
• 轉換為美元：0.0303×33,000≈$ 1,000

在扣除了0.05％的收費（5美元）和任何資金流出後，最終實現的PNL會相應地進行調整。

Kraken在貿易歷史記錄和PNL Ledger中顯示了所有這些組件，可在期貨儀表板下訪問。

查看和解釋Kraken界面上的PNL數據

訪問有關Kraken的PNL信息需要瀏覽期貨交易接口的特定部分。

• 登錄到您的Kraken帳戶，然後切換到期貨交易視圖
• 找到位置選項卡以查看使用實時未實現的PNL的主動交易
• 檢查PNL和費用選項卡，以獲取已實現的收益和損失的詳細細分
• 使用資金歷史記錄部分審查影響PNL的定期付款
• 通過API或CSV報告導出數據以進行外部分析

PNL分類帳中的每一行都包括：

• 交易ID
• 儀器（例如，BTC/USD）
• 側（買/出售）
• 進入和退出價格
• 位置大小
• 實現PNL數量
• 費用扣除
• 淨資金影響

交易者可以按日期範圍，符號或PNL類型過濾。該平台支持交叉修訂和孤立的邊緣模式，這會影響清算閾值，但不影響PNL計算邏輯。

影響期貨PNL準確性的常見因素

幾個變量可以影響PNL對Kraken Futures的精確和感知。

• 商標價格差異：現貨市場突然峰值或差距可能會導致商標和最後價格之間的暫時錯位。
• 資金率波動率：高積極或負資金可以侵蝕利潤，尤其是在長期職位上。
• 費用結構：收費者費用（0.02–0.05％）和製造商折扣（-0.01％至0.02％）改變了淨結果。
• 利用使用量：雖然利用槓桿率會放大回報，但也會放大損失並增加保證金要求。
• 清算事件：如果一個位置被清算，則實現的PNL反映了強制退出價格，通常不利。

監視清算價格和利潤利用率有助於避免過早關閉。 Kraken提供了警報和保證金通知通知，以協助風險管理。

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常見問題

問：Kraken是否在未實現的PNL中包括資金付款？

是的，隨著時間的推移，資金付款將納入未實現的PNL。交換資金時，系統會自動每8小時調整位置值。支付資金時，長位置會失去價值；在這種情況下，短褲會增長。

問：我可以從Kraken出口完整的期貨PNL歷史嗎？

絕對地。導航到報告>期貨PNL ，然後選擇所需的日期範圍。單擊“導出CSV”下載包含所有已實現交易，費用，資金和淨PNL的文件。 API用戶可以使用GetLedgers端點來檢索此數據，並使用asset=future 。

問：為什麼即使市場價格不動，我未實現的PNL也會改變？

這可能是由於資金率應計。即使在停滯的市場中，也會定期計算和應用資金。此外，商標價格可能會根據基礎點指數進行調整，從而導致微小的波動。

問：Kraken如何處理PNL以進行部分位置關閉？

關閉位置的一部分時，Kraken使用首先，第一（FIFO）方法。最早的位置開放部分首先關閉。剩餘數量的未實現的PNL更新，並根據部分金額的退出價格計算實現PNL。