Kraken Futures PNL a expliqué

Comprendre Kraken Futures et leur rôle dans le trading des crypto-monnaies

Les contrats à terme Kraken sont des contrats dérivés offerts par la bourse Kraken qui permettent aux traders de spéculer sur le prix futur des crypto-monnaies telles que Bitcoin (BTC) , Ethereum (ETH) et d'autres actifs numériques pris en charge. Ces contrats à terme permettent aux utilisateurs de prendre une position longue ou courte sans posséder l'actif sous-jacent. Le mécanisme de base tourne autour de l'acceptation d'un prix aujourd'hui pour le règlement à une date ultérieure. Cet instrument financier est largement utilisé pour la couverture des risques, en tirant parti des positions et en capitalisant sur la volatilité du marché.

Lorsque vous vous engagez dans le trading à terme Kraken , chaque position comporte une métrique de profit et de perte associée (PNL) . PNL reflète le gain net ou la perte de positions ouvertes ou fermées en fonction des modifications de la valeur marchande du contrat. Il est calculé différemment selon que la position est toujours ouverte ( PNL non réalisée ) ou a été fermée ( PNL réalisé ). Comprendre comment ces valeurs sont dérivées est crucial pour gérer le risque et optimiser la stratégie.

Un profit et une perte réalisés non réalisés (PNL)

La distinction entre PNL non réalisée et PNL réalisée est fondamentale lors de l'évaluation des performances sur Kraken Futures.

• Le PNL non réalisé représente le bénéfice ou la perte actuel d'une position ouverte. Il fluctue avec les prix du marché et n'est pas enfermé jusqu'à ce que la position soit clôturée.
• Le PNL réalisé est le bénéfice ou la perte réel enregistré après la fermeture d'un commerce. Cette valeur devient permanente et contribue directement au solde de votre compte.

Par exemple, si vous entrez une position longue sur un contrat à terme BTC / USD à 30 000 $ et que le prix de marque actuel monte à 32 000 $, votre PNL non réalisé reflétera le gain en fonction de la taille et de l'effet de levier de votre position. Une fois que vous avez quitté le commerce à 32 000 $, ce gain se réalise. À l'inverse, la fermeture de moins de 30 000 $ entraîne une perte réalisée.

Kraken utilise le prix de marque , et non le dernier prix négocié, pour calculer PNL non réalisé. Cela empêche la manipulation et garantit l'équité en faisant référence à une juste valeur dérivée des indices ponctuels et des taux de financement.

Comment le PNL non réalisé est calculé sur Kraken Futures

La formule de PNL non réalisée varie légèrement selon que le contrat est inverse ou linéaire . Kraken soutient les deux types et la compréhension de leurs différences est essentielle.

Pour les avenir inverses (libellé en crypto-monnaie):

• PNL non réalisé (en devise de base) = taille de position × [(1 / prix d'entrée) - (1 / prix de marque)]

Ce résultat est dans l'actif de base (par exemple, BTC). Pour le convertir en USD, multipliez par le prix BTC / USD actuel.

Pour les futurs linéaires (libellé en USD):

• PNL non réalisé (en USD) = taille de position × (prix de marque - prix d'entrée)

Dans ce cas, le PNL est déjà en termes de fiat. Par exemple, détenir une position longue à 1 contrat dans les contrats à terme linéaire ETH / USD à 2 000 $ avec un prix de marque de 2 100 $ donne un PNL non réalisé de 100 $ par contrat.

Il est important de noter que le financement des paiements affecte également le PNL non réalisé au fil du temps. Ces transferts périodiques entre les longs et les shorts se produisent toutes les 8 heures et sont basés sur la différence entre le prix des contrats à terme et l'indice ponctuel. Les taux de financement positifs signifient les longs longs shorts, réduisant les gains non réalisés des positions longues.

Calcul du PNL réalisé après la fermeture d'une position

Une fois qu'un poste à terme est fermé, le PNL réalisé est calculé en fonction des prix de l'entrée et de la sortie, ajusté pour les frais et le financement.

Pour les contrats inverses :

• Réalisé PNL (en pièce de base) = taille de position × [(1 / prix d'entrée) - (1 / prix de sortie)]
• Frais de preneur / fabricant de soustraire dans la monnaie de base
• Compte pour les paiements de financement nets reçus ou payés pendant le commerce

Pour les contrats linéaires :

• Réalisé PNL (en USD) = taille de position × (prix de sortie - prix d'entrée)
• Déduction des frais de négociation en USD
• Inclure les frais de financement ou les reçus

Supposons que vous ouvriez une position de 10 000 USD dans les contrats à terme sur BTC / USD à 30 000 $ et clôturez à 33 000 $. Votre PNL brut est:

• 10 000 × [(1/30 000) - (1/33 000)] = 0,0303 BTC
• Convertir en USD: 0,0303 × 33 000 ≈ 1 000 $

Après avoir déduit des frais de preneur de 0,05% (5 $) et toutes les sorties de financement, le PNL réalisé final s'ajuste en conséquence.

Kraken affiche tous ces composants dans l' histoire du commerce et le grand livre PNL , accessible dans le tableau de bord Futures.

Affichage et interprétation des données PNL sur l'interface Kraken

L'accès aux informations PNL sur Kraken nécessite une navigation de sections spécifiques de l'interface de trading à terme.

• Connectez-vous à votre compte Kraken et passez à la vue de trading à terme
• Localisez l' onglet Positions pour voir les transactions actives avec PNL non réalisée en temps réel
• Vérifiez l' onglet PNL et frais pour une ventilation détaillée des gains et pertes réalisés
• Utilisez la section des histoires de financement pour examiner les paiements périodiques affectant PNL
• Données d'exportation via des rapports API ou CSV pour l'analyse externe

Chaque ligne du grand livre PNL comprend:

• Identifiant
• Instrument (par exemple, BTC / USD)
• Côté (acheter / vendre)
• Prix d'entrée et de sortie
• Taille de position
• Montant PNL réalisé
• Déductions de frais
• Impact du financement net

Les traders peuvent filtrer par plage de dates, symbole ou type PNL. La plate-forme prend en charge les modes de marge croisée et de marge isolée , qui influencent les seuils de liquidation mais pas la logique de calcul PNL.

Facteurs communs qui influencent la précision PNL à terme

Plusieurs variables peuvent avoir un impact sur la précision et la perception de la PNL sur les futurs de Kraken.

• Divergence des prix de marque : les pointes soudaines ou les lacunes sur les marchés au comptant peuvent provoquer un désalignement temporaire entre Mark et Dernier prix.
• Volatilité du taux de financement : un financement positif ou négatif élevé peut éroder les bénéfices, en particulier dans des positions prolongées.
• Structure des frais : les frais de preneur (0,02–0,05%) et les rabais de fabricants (−0,01% à 0,02%) modifient les résultats nets.
• Utilisation de l'effet de levier : Bien que l'effet de levier amplifie les rendements, il amplifie également les pertes et augmente les exigences de marge.
• Événements de liquidation : Si une position est liquidée, le PNL réalisé reflète le prix de sortie forcé, souvent défavorable.

La surveillance du prix de liquidation et de l'utilisation des marges permet d'éviter les fermetures prématurées. Kraken fournit des alertes et des notifications d'appel de marge pour aider à la gestion des risques.

Questions fréquemment posées

Q: Kraken inclut-il le financement des paiements dans le PNL non réalisé affiché? Oui, les paiements de financement sont pris en compte dans le PNL non réalisé au fil du temps. Le système ajuste automatiquement la valeur de position toutes les 8 heures lorsque le financement est échangé. Les positions longues perdent de la valeur lors du paiement du financement; Les shorts gagnent dans de tels cas.

Q: Puis-je exporter mon histoire Futures PNL complète de Kraken? Absolument. Accédez aux rapports> Futures PNL et sélectionnez la plage de dates souhaitée. Cliquez sur Exporter CSV pour télécharger un fichier contenant tous les métiers réalisés, les frais, le financement et le PNL net. Les utilisateurs de l'API peuvent récupérer ces données à l'aide du point de terminaison GetLedgers avec asset=future .

Q: Pourquoi mon PNL non réalisé change-t-il même lorsque le prix du marché ne bouge pas? Cela peut se produire en raison de l'exécution du taux de financement . Même sur les marchés stagnants, le financement est calculé et appliqué périodiquement. De plus, le prix de la marque peut s'ajuster en fonction de l'indice de spot sous-jacent, provoquant des fluctuations mineures.

Q: Comment Kraken gère-t-il le PNL pour les fermetures de positions partielles? Lors de la fermeture d'une partie d'une position, Kraken utilise la méthode de première et de première sortie (FIFO) . La première partie ouverte de la position est fermée en premier. Les mises à jour PNL non réalisées pour la quantité restante, et le PNL réalisé est calculé en fonction du prix de sortie du montant partiel.