Kraken Futures PNL解释了

Kraken Futures让贸易商在没有资产的情况下押注加密价格，并根据入境，商标和退出价格（加费和资金率）计算出PNL，从而影响利润或亏损。

2025/07/30 07:07

了解Kraken Futures及其在加密货币交易中的作用

Kraken Futures是Kraken Exchange提供的衍生合同，允许交易者推测[Bitcoin（BTC） ，以太坊（ETH）和其他支持的数字资产等加密货币的未来价格。这些期货使用户能够在不拥有基础资产的情况下占用长或短职位。核心机制围绕着立即在以后的定居点达成共识。该金融工具被广泛用于对冲风险，利用头寸并利用市场波动。

当从事Kraken Futures交易时，每个职位都带有相关的损益（PNL）度量。 PNL根据合同的市场价值变化反映了开放或封闭头寸的净收益或损失。根据位置仍未打开（未实现的PNL ）或已关闭（已实现的PNL ），其计算不同。了解这些价值是如何得出的，对于管理风险和优化策略至关重要。

未实现的与实现的损益（PNL）

在评估Kraken Futures的绩效时，未实现的PNL和实现PNL之间的区别是基本的。

• 未实现的PNL代表当前的开放位置的利润或损失。它随着市场价格而波动，直到该职位关闭后才被锁定。
• 实现的PNL是关闭交易后记录的实际利润或损失。该值成为永久性，并直接为您的帐户余额做出贡献。

例如，如果您在BTC/USD期货合约上以30,000美元的价格进入一个长位置，并且当前商标价格上涨至32,000美元，则您未实现的PNL将根据您的位置规模和杠杆作用反映增益。一旦您以32,000美元的价格退出交易，就可以实现这一收益。相反，关闭30,000美元以下的损失会导致损失。

Kraken使用商标价格，而不是最后交易价格来计算未实现的PNL。这样可以防止操纵并通过引用从现货指数和资金率得出的公允价值来确保公平性。

如何计算未实现的PNL在Kraken Futures上

未实现的PNL的公式取决于合同是逆还是线性的。 Kraken支持两种类型，了解它们的差异至关重要。

用于反期货（以加密货币为单位）：

• 未实现的pnl（基本货币） =位置尺寸×[（1 /条目价格） - （1 / mark价格）]

该结果在基本资产（例如BTC）中。要将其转换为美元，乘以当前的BTC/美元价格。

对于线性期货（以美元计价）：

• 未实现的pnl（以美元为单位） =位置尺寸×（商标价格 - 入口价格）

在这种情况下，PNL已经按照法定意义。例如，在ETH/USD线性期货中以2,000美元的价格持有1合同的长位，并以2,100美元的价格持有每份合同100美元的未实现的PNL。

重要的是要注意，随着时间的推移，资金付款也会影响未实现的PNL。这些周期性的渴望和短裤之间的周期性转移每8小时发生一次，并基于期货价格和现货指数之间的差异。阳性筹资率意味着渴望的短裤，减少了长位置的未实现收益。

关闭位置后，计算实现的PNL

一旦关闭了期货职位，就可以根据进入和退出价格计算实现PNL ，并根据费用和资金进行调整。

对于违反合同：

• 已实现的PNL（在基本硬币中） =位置大小×[（1 /输入价格） - （1 /退出价格）]
• 减去基本货币的收费者/制造商费用
• 在交易期间收到或支付的净资金付款帐户

对于线性合同：

• 已实现的PNL（USD） =位置尺寸×（退出价格 - 入口价格）
• 扣除美元的交易费用
• 包括任何资金成本或收据

假设您在BTC/USD的倒数期货中开设了10,000美元的长位，价格为30,000美元，收盘价为33,000美元。您的PNL毛是：

• 10,000×[（1/30,000） - （1/33,000）] = 0.0303 BTC
• 转换为美元：0.0303×33,000≈$ 1,000

在扣除了0.05％的收费（5美元）和任何资金流出后，最终实现的PNL会相应地进行调整。

Kraken在贸易历史记录和PNL Ledger中显示了所有这些组件，可在期货仪表板下访问。

查看和解释Kraken界面上的PNL数据

访问有关Kraken的PNL信息需要浏览期货交易接口的特定部分。

• 登录到您的Kraken帐户，然后切换到期货交易视图
• 找到位置选项卡以查看使用实时未实现的PNL的主动交易
• 检查PNL和费用选项卡，以获取已实现的收益和损失的详细细分
• 使用资金历史记录部分审查影响PNL的定期付款
• 通过API或CSV报告导出数据以进行外部分析

PNL分类帐中的每一行都包括：

• 交易ID
• 仪器（例如，BTC/USD）
• 侧（买/出售）
• 进入和退出价格
• 位置大小
• 实现PNL数量
• 费用扣除
• 净资金影响

交易者可以按日期范围，符号或PNL类型过滤。该平台支持交叉修订和孤立的边缘模式，这会影响清算阈值，但不影响PNL计算逻辑。

影响期货PNL准确性的常见因素

几个变量可以影响PNL对Kraken Futures的精确和感知。

• 商标价格差异：现货市场突然峰值或差距可能会导致商标和最后价格之间的暂时错位。
• 资金率波动率：高积极或负资金可以侵蚀利润，尤其是在长期职位上。
• 费用结构：收费者费用（0.02–0.05％）和制造商折扣（-0.01％至0.02％）改变了净结果。
• 利用使用量：虽然利用杠杆率会放大回报，但也会放大损失并增加保证金要求。
• 清算事件：如果一个位置被清算，则实现的PNL反映了强制退出价格，通常不利。

监视清算价格和利润利用率有助于避免过早关闭。 Kraken提供了警报和保证金通知通知，以协助风险管理。

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常见问题

问：Kraken是否在未实现的PNL中包括资金付款？

是的，随着时间的推移，资金付款将纳入未实现的PNL。交换资金时，系统会自动每8小时调整位置值。支付资金时，长位置会失去价值；在这种情况下，短裤会增长。

问：我可以从Kraken出口完整的期货PNL历史吗？

绝对地。导航到报告>期货PNL ，然后选择所需的日期范围。单击“导出CSV”下载包含所有已实现交易，费用，资金和净PNL的文件。 API用户可以使用GetLedgers端点来检索此数据，并使用asset=future 。

问：为什么即使市场价格不动，我未实现的PNL也会改变？

这可能是由于资金率应计。即使在停滞的市场中，也会定期计算和应用资金。此外，商标价格可能会根据基础点指数进行调整，从而导致微小的波动。

问：Kraken如何处理PNL以进行部分位置关闭？

关闭位置的一部分时，Kraken使用首先，第一（FIFO）方法。最早的位置开放部分首先关闭。剩余数量的未实现的PNL更新，并根据部分金额的退出价格计算实现PNL。