Kraken Futures PNLは説明しました

Kraken先物と暗号通貨取引における彼らの役割を理解する

Kraken先物は、 Bitcoin（BTC） 、 Ethereum（ETH） 、その他のサポートされているデジタル資産などの暗号通貨の将来の価格をトレーダーが推測できるようにするKraken Exchangeが提供する派生契約です。これらの先物により、ユーザーは、基礎となる資産を所有せずに長いポジションまたはショートポジションを取ることができます。コアメカニズムは、後日、和解の価格に同意することを中心に展開します。この金融機器は、リスクのヘッジ、ポジションの活用、市場のボラティリティを活用するために広く使用されています。

Kraken先物取引に従事するとき、すべてのポジションには関連する利益と損失（PNL）メトリックが伴います。 PNLは、契約の市場価値の変化に基づいて、オープンポジションまたはクローズドポジションからの純利益または損失を反映しています。位置がまだ開いている（未実現のPNL ）か閉じられている（実現されたPNL ）かによって、異なる方法で計算されます。これらの値がどのように導き出されるかを理解することは、リスクを管理し、戦略を最適化するために重要です。

未実現と実現利益と損失（PNL）

非実現PNLと実現されたPNLの区別は、Kraken先物のパフォーマンスを評価する際の基本です。

• 未実現のPNLは、現在のオープンポジションの利益または損失を表します。市場価格で変動し、位置が閉じるまで閉じ込められません。
• 認識されたPNLは、取引を終了した後に記録された実際の利益または損失です。この値は永続的になり、アカウントの残高に直接貢献します。

たとえば、BTC/USD先物契約で30,000ドルで長いポジションを獲得し、現在のマーク価格が32,000ドルに上昇すると、未実現のPNLは、ポジションサイズとレバレッジに基づいてゲインを反映します。 32,000ドルで取引を終了すると、その利益は実現されます。逆に、30,000ドルを下回ると、実現された損失が発生します。

Krakenは、最後の取引価格ではなくマーク価格を使用して、未実現のPNLを計算します。これにより、操作が防止され、スポットインデックスと資金調達率から派生した公正価値を参照することにより、公平性が保証されます。

Kraken Futuresで未実現のPNLがどのように計算されるか

未実現のPNLの式は、契約が逆か線形かによってわずかに異なります。 Krakenは両方のタイプをサポートしており、それらの違いを理解することが不可欠です。

逆先物の場合（暗号通貨で宗派）：

• 未実現PNL（基本通貨） =ポジションサイズ×[（1 /入力価格） - （1 /マーク価格）]]

この結果は、基本資産（例えば、BTC）にあります。それをUSDに変換するには、現在のBTC/USD価格を掛けます。

線形先物の場合（米ドルで宗派）：

• 未実現PNL（USD） =ポジションサイズ×（マーク価格 - エントリー価格）

この場合、PNLはすでにフィアットの条件です。たとえば、2,100ドルのマーク価格で2,000ドルでETH/USD線形先物の1つの契約長い位置を保持すると、契約あたり100ドルの未実現のPNLが得られます。

資金調達は、時間の経過とともに未実現のPNLにも影響することに注意することが重要です。ロングとショートパンツの間のこれらの周期的な転送は、8時間ごとに発生し、先物価格とスポットインデックスの違いに基づいています。プラスの資金調達率は、ロングの賃金ショーツを意味し、ロングポジションの未実現の利益を減らします。

位置を閉じた後、実現PNLを計算します

先物のポジションが閉鎖されると、EntryとExitの価格に基づいてPNLが計算され、料金と資金が調整されます。

逆契約の場合：

• 実現PNL（ベースコイン） =位置サイズ×[（1 /エントリ価格） - （1 / exit価格）]]]
• 基本通貨でテイカー/メーカーの料金を差し引く
• 貿易中に受け取ったまたは支払った純資産支払いを口座

線形契約の場合：

• 実現PNL（USD） =ポジションサイズ×（出口価格 - エントリー価格）
• 米ドルで取引料を差し引く
• 資金調達費用または領収書を含めます

BTC/USD逆先物で10,000 USDロングポジションを30,000ドルで開き、33,000ドルで閉じるとします。あなたの総PNLは次のとおりです。

• 10,000×[（1/30,000） - （1/33,000）] = 0.0303 BTC
• USDに変換：0.0303×33,000≈1,000

0.05％の受託者料金（5ドル）と資金調達の流出を差し引いた後、最終的に実現したPNLはそれに応じて調整されます。

Krakenは、これらのすべてのコンポーネントを、Futures Dashboardの下でアクセスできる貿易史とPNL台帳に表示されます。

Krakenインターフェイス上のPNLデータの表示と解釈

KrakenでPNL情報にアクセスするには、Futures Trading Interfaceの特定のセクションをナビゲートする必要があります。

• Krakenアカウントにログインし、先物取引ビューに切り替えます
• [ポジション]タブを見つけて、リアルタイムの未実現PNLでアクティブな取引を確認します
• 実現された利益と損失の詳細な内訳については、PNL＆FEESタブを確認してください
• 資金調達履歴セクションを使用して、PNLに影響を与える定期的な支払いを確認します
• 外部分析のためにAPIまたはCSVレポートを介してデータをエクスポートする

PNL台帳の各行には以下が含まれます。

• 取引ID
• 楽器（例：BTC/USD）
• サイド（購入/販売）
• エントリーおよびエックス価格
• 位置サイズ
• 実現されたPNL量
• 料金控除
• ネット資金の影響

トレーダーは、日付範囲、シンボル、またはPNLタイプでフィルタリングできます。このプラットフォームは、清算のしきい値に影響を与えるが、PNL計算ロジックではなく、クロスマージンモードと分離マージンモードの両方をサポートします。

先物のPNL精度に影響を与える一般的な要因

いくつかの変数は、Kraken先物に対するPNLの精度と知覚に影響を与える可能性があります。

• マーク価格の発散：スポット市場の突然のスパイクやギャップは、マークと最後の価格の間に一時的な不整合を引き起こす可能性があります。
• 資金調達率のボラティリティ：特に長時間の立場では、高いまたは否定的な資金が利益を侵食する可能性があります。
• 手数料構造：テイカーの手数料（0.02〜0.05％）とメーカーのリベート（-0.01％から0.02％）は純転帰を変えます。
• レバレッジの使用：レバレッジはリターンを増幅しますが、損失も拡大し、マージン要件を増加させます。
• 清算イベント：ポジションが清算されている場合、PNLが強制出口価格を反映していることに気づきました。

清算価格とマージン利用を監視すると、早期閉鎖を避けることができます。 Krakenは、リスク管理を支援するためにアラートとマージンコール通知を提供します。

よくある質問

Q：Krakenには、表示されている未実現のPNLに資金支払いが含まれていますか？はい、資金調達は、時間の経過とともに未実現のPNLに考慮されます。システムは、資金が交換されるときに8時間ごとに位置値を自動的に調整します。資金を支払うとき、長いポジションは価値を失います。そのような場合のショートパンツの増加。

Q：Krakenから完全な先物PNL履歴をエクスポートできますか？絶対に。レポートに移動します>先物PNLを選択し、目的の日付範囲を選択します。 [CSVのエクスポート]をクリックして、実現したすべての取引、手数料、資金、純PNLを含むファイルをダウンロードします。 APIユーザーはasset=futureでGetLedgers Endpointを使用してこのデータを取得できます。

Q：市場価格が動かなくても、なぜ私の未実現のPNLが変わるのですか？これは、資金調達率が発生するために発生する可能性があります。停滞した市場でさえ、資金が定期的に計算され、適用されます。さらに、マーク価格は、基礎となるスポットインデックスに基づいて調整され、軽度の変動を引き起こす場合があります。

Q：Krakenは、部分的な位置閉鎖のためにPNLをどのように処理しますか？ポジションの一部を閉じるとき、Krakenはファーストイン、ファーストアウト（FIFO）メソッドを使用します。位置の最も早い部分が最初に閉じられています。残りの数量の未実現のPNL更新、および実現されたPNLは、部分金額の出口価格に基づいて計算されます。