如何與Kraken Futures進行對沖？

Kraken Futures可讓您通過縮短與您的現貨位置相匹配的合同來對沖加密貨幣（使用1倍槓桿，監控資金率和匹配尺寸，以避免過度圍牆。 （154個字符）

2025/07/31 19:35

了解Kraken Futures合同

Kraken提供期貨合約，使交易者可以推測[Bitcoin（BTC），以太坊（ETH）等加密貨幣的未來價格。這些合同是標準化協議，以在將來的特定日期以預定價格購買或出售資產。與Kraken Futures進行對沖意味著使用這些合同來抵消您現有的加密貨幣中的潛在損失。例如，如果您持有10 BTC並擔心價格下跌，則可以開設一個短暫的未來位置，從價格下跌中獲利，從而平衡您的投資組合風險。

設置您的Kraken Futures帳戶

在套期保值之前，請確保啟用您的Kraken帳戶進行期貨交易：

• 登錄您的Kraken帳戶並導航到“期貨”選項卡。
• 如果尚未完成，則完整的身份驗證 - 包括提交政府發行的ID和地址證明。
• 接受期貨條款和條件。
• 通過從現貨錢包或外部錢包中轉移加密貨幣來為您的期貨錢包提供資金。
• 根據您要如何管理抵押品的方式，選擇正確的保證金類型（交叉或隔離）。對於初學者來說，交叉邊緣更簡單 - 它將您的整個未來平衡作為抵押品。
  

  選擇合適的期貨合同

  
  Kraken提供了多種合同類型，包括逆（以BTC計數為主導）和線性（以USD為主導的）期貨。對沖在BTC的長位置：
• 如果您的持有在BTC中，請使用逆期貨合同 - 避免了貨幣轉換風險。
• 將合同規模與您的現貨位置匹配。如果您持有5 BTC，則價值5 BTC的期貨。
• 檢查資金率- 負率意味著您在短路時賺取資金付款，這可以增強您的樹籬。
• 避免少於7天到期的合同 - 流動性下降，滑倒增加。
  

  執行樹籬：逐步過程

  
  對沖2 BTC的長位置：
• 轉到Kraken Futures交易界面。
• 使用合適的到期（例如，季度）選擇BTC/USD逆期貨合約。
• 單擊“出售”以打開一個短位置。
• 輸入尺寸： 2 BTC 。

• 選擇您的訂單類型：

  • 限制訂單：設定您對（例如60,000美元）的價格。
  • 市場訂單：立即以最優惠的價格執行 - 在高波動性期間謹慎使用。
• 確認交易並監視您在“公開位置”下的職位。
• 跟踪您未實現的損益- 如果BTC跌至55,000美元，那麼您的短期期貨會損失現貨。
  

  管理樹籬：調整和監視

  
  對沖不是設定的策略。您必須積極管理它：
• 監視您的保證金使用情況- 如果超過80％，請考慮添加更多的抵押或減小位置大小。
• 觀察籌資率的變化- 正式率意味著您在短路時付款，這可能會侵蝕對沖有效性。
• 重新平衡，如果您的現場位置改變了 - eg，如果您從最初的2 BTC出售1 BTC，則關閉短期期貨的1 BTC。
• 避免在套期保值期間讓期貨合同到期 - 將其滾動到下一個到期，然後再解決以維持承保範圍。
  

  退出樹籬：關閉位置

  
  去除樹籬：
• 轉到Kraken Futures的“公開位置”。
• 單擊短位置上的“關閉”。
• 確認訂單 - 此訂單購買了期貨合約，將您的樹籬中和。
• 確保時間安排與您的現貨位置退出 - EG，如果您打算以65,000美元的價格出售BTC，請同時關閉期貨對沖，以鎖定收益/損失。
• 檢查您在現場和期貨中的最終損益表 - 這揭示了您的樹籬的淨效應。
  

  常見問題

  我可以使用Kraken Futures等對沖SOL或ADA（例如Sol或Ada）？
  
  是的，Kraken提供了包括SOL，ADA和DOT在內的主要山寨幣的期貨。該過程是相同的：簡短的期貨合約匹配您的Altcoin持有。例如，如果您持有100輛溶膠，則短100輛溶膠/USD期貨可抵禦價格下跌。

  如果我的籬笆超過我的現場位置會怎樣？
  
  過度渴望創建一個淨短位置。如果BTC下降，您的期貨收益超過了您的現貨損失 - 這是投機性的，而不是對沖。除非您故意進行定向下注，否則始終將您的期貨規模與實際股份相匹配。

  與Kraken Futures相比，我需要支付費用嗎？
  
  是的。 Kraken收費收費（用於市場訂單）和製造商費用（用於限額訂單）。截至2024年，收稅者費用約為0.02％，製造商費用為0.01％。這些是從您的期貨錢包中扣除的，並降低了淨對沖效果，將其歸於您的風險計算。

  槓桿如何影響Kraken的對沖？
  
  利用增強和損失。對於套期保值，請使用1倍槓桿- 這可以確保您的期貨位置在持有量的情況下移動1：1。較高的槓桿作用（例如5x或10x）會引入不必要的風險，即使您的樹籬在方向上是正確的，也可能導致保證金通話。