如何与Kraken Futures进行对冲？

Kraken Futures可让您通过缩短与您的现货位置相匹配的合同来对冲加密货币（使用1倍杠杆，监控资金率和匹配尺寸，以避免过度围墙。 （154个字符）

2025/07/31 19:35

了解Kraken Futures合同

Kraken提供期货合约，使交易者可以推测[Bitcoin（BTC），以太坊（ETH）等加密货币的未来价格。这些合同是标准化协议，以在将来的特定日期以预定价格购买或出售资产。与Kraken Futures进行对冲意味着使用这些合同来抵消您现有的加密货币中的潜在损失。例如，如果您持有10 BTC并担心价格下跌，则可以开设一个短暂的未来位置，从价格下跌中获利，从而平衡您的投资组合风险。

设置您的Kraken Futures帐户

在套期保值之前，请确保启用您的Kraken帐户进行期货交易：

• 登录您的Kraken帐户并导航到“期货”选项卡。
• 如果尚未完成，则完整的身份验证 - 包括提交政府发行的ID和地址证明。
• 接受期货条款和条件。
• 通过从现货钱包或外部钱包中转移加密货币来为您的期货钱包提供资金。
• 根据您要如何管理抵押品的方式，选择正确的保证金类型（交叉或隔离）。对于初学者来说，交叉边缘更简单 - 它将您的整个未来平衡作为抵押品。
  

  选择合适的期货合同

  
  Kraken提供了多种合同类型，包括逆（以BTC计数为主导）和线性（以USD为主导的）期货。对冲在BTC的长位置：
• 如果您的持有在BTC中，请使用逆期货合同 - 避免了货币转换风险。
• 将合同规模与您的现货位置匹配。如果您持有5 BTC，则价值5 BTC的期货。
• 检查资金率- 负率意味着您在短路时赚取资金付款，这可以增强您的树篱。
• 避免少于7天到期的合同 - 流动性下降，滑倒增加。
  

  执行树篱：逐步过程

  
  对冲2 BTC的长位置：
• 转到Kraken Futures交易界面。
• 使用合适的到期（例如，季度）选择BTC/USD逆期货合约。
• 单击“出售”以打开一个短位置。
• 输入尺寸： 2 BTC 。

• 选择您的订单类型：

  • 限制订单：设定您对（例如60,000美元）的价格。
  • 市场订单：立即以最优惠的价格执行 - 在高波动性期间谨慎使用。
• 确认交易并监视您在“公开位置”下的职位。
• 跟踪您未实现的损益- 如果BTC跌至55,000美元，那么您的短期期货会损失现货。
  

  管理树篱：调整和监视

  
  对冲不是设定的策略。您必须积极管理它：
• 监视您的保证金使用情况- 如果超过80％，请考虑添加更多的抵押或减小位置大小。
• 观察筹资率的变化- 正式率意味着您在短路时付款，这可能会侵蚀对冲有效性。
• 重新平衡，如果您的现场位置改变了 - eg，如果您从最初的2 BTC出售1 BTC，则关闭短期期货的1 BTC。
• 避免在套期保值期间让期货合同到期 - 将其滚动到下一个到期，然后再解决以维持承保范围。
  

  退出树篱：关闭位置

  
  去除树篱：
• 转到Kraken Futures的“公开位置”。
• 单击短位置上的“关闭”。
• 确认订单 - 此订单购买了期货合约，将您的树篱中和。
• 确保时间安排与您的现货位置退出 - EG，如果您打算以65,000美元的价格出售BTC，请同时关闭期货对冲，以锁定收益/损失。
• 检查您在现场和期货中的最终损益表 - 这揭示了您的树篱的净效应。
  

  常见问题

  我可以使用Kraken Futures等对冲SOL或ADA（例如Sol或Ada）？
  
  是的，Kraken提供了包括SOL，ADA和DOT在内的主要山寨币的期货。该过程是相同的：简短的期货合约匹配您的Altcoin持有。例如，如果您持有100辆溶胶，则短100辆溶胶/USD期货可抵御价格下跌。

  如果我的篱笆超过我的现场位置会怎样？
  
  过度渴望创建一个净短位置。如果BTC下降，您的期货收益超过了您的现货损失 - 这是投机性的，而不是对冲。除非您故意进行定向下注，否则始终将您的期货规模与实际股份相匹配。

  与Kraken Futures相比，我需要支付费用吗？
  
  是的。 Kraken收费收费（用于市场订单）和制造商费用（用于限额订单）。截至2024年，收税者费用约为0.02％，制造商费用为0.01％。这些是从您的期货钱包中扣除的，并降低了净对冲效果，将其归于您的风险计算。

  杠杆如何影响Kraken的对冲？
  
  利用增强和损失。对于套期保值，请使用1倍杠杆- 这可以确保您的期货位置在持有量的情况下移动1：1。较高的杠杆作用（例如5x或10x）会引入不必要的风险，即使您的树篱在方向上是正确的，也可能导致保证金通话。