Coinbase永久合同的資金率是多少？

了解Coinbase的永久合同

永久合同是一種在加密貨幣交易所提供的衍生產品，包括Coinbase Advanced Trade 。與具有到期日期的傳統期貨合約不同，永久合同不會到期，允許交易者無限期擔任職位。這些合同旨在跟踪基礎資產（例如Bitcoin或以太坊）的價格。為了確保這種對齊方式，使用一種稱為資金率的機制。這種機制通過定期轉移交易者之間的付款來幫助平衡市場的長期和短職位。

永恆的合同市場通過點對點模式運作，交易者開放了很長時間（下注價格上漲）或短暫的（下降價格下降）頭寸。沒有像籌資率這樣的機制，永久合同的價格可能會大大從基礎資產的現貨價格中顯著。資金率是一種財務動機，可以將合同價格束縛在指數價格上，這通常來自主要交易所的平均現貨價格。

什麼是資金率？

籌資率是永久合同中長位和短職位持有人之間的定期付款。它是按固定間隔計算和應用的 - 在共同基礎上，每8小時發生一次。付款的方向取決於資金率是正還是負數：

• 當資金率為正時，長頭寸持有人會支付短職位持有人。
• 當資金率為負數時，較短的頭寸持有人會支付較長的頭寸持有人。

這種轉移不涉及交換本身；這是交易者之間的直接轉移。目的是勸阻一個方向過多的偏見。例如，如果頭寸明顯更長，合同價格可能會超過現貨價格（稱為Contango的州）。積極的融資率通過使持久持續成本昂貴，從而阻止了更長的時間，從而有助於使合同價格恢復。

資金率是如何計算的？

Coinbase上的資金率由兩個組成部分組成：利率成分和高級組件。這些合併以形成總資金率。

• 利率部分反映了持有基礎資產與報價貨幣（通常是美元）的成本。對於永久性的加密貨幣，通常將其設置為零，因為持有加密貨幣不會像傳統資產那樣產生興趣。
• 高級組件根據永久合同價格和基礎指數價格之間的差額進行調整。如果合同交易高於指數，則溢價為正，促成了更高的總體資金率。

使用的公式是：資金率=利率 +高級指數

Coinbase根據合同的商標價格和指數價格之間的差額計算高級指數，並根據公允價值的任何基礎進行了調整。確切的計算在先前的融資間隔內使用時間加權的平均值來平滑波動。

何時以及如何申請資金？

在指定的和解時間上，每8小時自動每8小時自動應用資金付款。在Coinbase上，這些通常發生在00:00 UTC，08：00 UTC和16:00 UTC。交易者不需要採取任何措施來處理資金。

為了使資金被收取或貸記，交易者必須在應用資金的確切時刻擔任職位。如果在資金間隔之間打開職位並關閉了職位，則不會產生資金付款。該過程如下：

• 如果您在肯定資金時擔任長職位，則一部分利潤率將被扣除並支付給短持有人。
• 如果您在陽性資金時擔任短職位，您的保證金將獲得長持有人的付款。
• 當資金率為負時，相反的適用。

使用公式計算實際金額：資金支付=職位價值×資金率

例如，如果您持有10,000美元的職位，並且資金率為0.01％，則在下一個融資間隔中，您將向短持有人支付1美元。

在哪裡可以找到有關Coinbase的資金率信息

Coinbase直接在其交易界面上提供實時融資率數據。訪問此信息：

• 導航到Coinbase上的高級貿易平台。
• 選擇永久合同市場，例如BTC-USD PERP。
• 找到資金率顯示，通常在價格圖附近顯示。
• 當前利率以百分比顯示，以及下一個資金時間。

此外，還可以通過API或第三方分析工具獲得歷史資金率。交易者可以使用這些數據來分析趨勢並預測市場情緒的潛在轉變。隨著時間的流逝，監控資金率有助於確定市場的長度偏差還是短偏見。

高或負資金率的含義

持續的高積極資金率表明，長期頭寸主導了市場。這可能表明過度槓桿的看漲情緒，如果價格開始下跌，這可能會增加長時間擠壓的風險。相反，持續的負資金率表明短褲是主導的，如果價格急劇上升，可能會為短暫擠壓奠定基礎。

交易者經常將資金率作為情感指標。極高的利率可能會促使某些交易者開放違反趨勢職位以收取資金付款。但是，由於價格變動可以超過資金收入，因此這種策略會帶來風險。重要的是要注意，儘管資金利率會影響持有成本，但它們不會直接影響清算價格，這取決於商標價格和利潤率。

常見問題

問：Coinbase是否為資金支付收取額外費用？不，Coinbase不收取任何額外費用來進行資金轉移。資金付款是交易者之間的直接轉移，並且在沒有佣金的情況下自動處理。

問：我可以避免在Coinbase Perpetuals上支付資金率嗎？是的，您可以通過在資助時間戳之前關閉職位來避免付款。由於資金僅適用於確切解決時間的公開職位，因此在此刻之前退出會阻止任何資金被收取或接收。

問：資金計算中使用的商標價格如何？商標價格用於確定合同的公允價值並防止操縱。它來自指數價格和融資率，並確保融資計算反映了現實的市場價值，而不是持久的價格易變。

問：資金在所有永久合同上的融資率是否相同？不，資金利率因合同而異。每個永久市場（例如BTC-USD PERP，ETH-USD PERP）都有自己的融資率，取決於其特定的供應和需求動態，與指數的價格偏差以及交易者定位。