Was ist eine Finanzierungsrate für Coinbase Perpetual Contracts?

Perpetuelle Verträge auf Coinbase verstehen

Perpetuelle Verträge sind eine Art von Derivatprodukten, die an Kryptowährungsbörsen angeboten werden, einschließlich Coinbase Advanced Trade . Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures -Verträgen mit Ablaufdatum verfallen ewige Verträge nicht, sodass Händler Positionen auf unbestimmte Zeit halten können. Diese Verträge sind so konzipiert, dass sie den Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts - wie Bitcoin oder Ethereum - klopft. Um diese Ausrichtung zu gewährleisten, wird ein Mechanismus verwendet, der als Finanzierungsrate bezeichnet wird. Dieser Mechanismus hilft, lange und kurze Positionen auf dem Markt auszugleichen, indem sie regelmäßig Zahlungen zwischen Händlern übertragen.

Der ewige Vertragsmarkt arbeitet über ein Peer-to-Peer-Modell, bei dem Händler lange (Wetten auf Preiserhöhung) oder kurze (Wetten auf Preissenkungen) eröffnen. Ohne einen Mechanismus wie die Finanzierungsrate könnte der Preis des ewigen Vertrags erheblich vom Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts abweichen. Der Finanzierungsrate dient als finanzieller Anreiz, den Vertragspreis an den Indexpreis zu halten, der in der Regel vom durchschnittlichen Spotpreis über große Börsen abgeleitet wird.

Was ist die Finanzierungsrate?

Der Finanzierungssatz ist eine regelmäßige Zahlung zwischen langen und kurzen Positionsinhabern in einem ewigen Vertrag. Es wird in festen Intervallen berechnet und angewendet - in der Koinbase tritt dies alle 8 Stunden auf. Die Richtung der Zahlung hängt davon ab, ob die Finanzierungsrate positiv oder negativ ist:

• Wenn der Finanzierungssatz positiv ist , zahlen die Inhaber von Langpositionen in den Inhabern von kurzen Positionen.
• Wenn der Finanzierungssatz negativ ist , zahlen die Inhaber von Kurzpositionen lange Positionsinhaber.

Diese Übertragung beinhaltet den Austausch selbst nicht; Es ist eine direkte Übertragung zwischen Händlern. Ziel ist es, eine übermäßige Tendenz in eine Richtung zu entmutigen. Wenn es beispielsweise deutlich längere Positionen gibt, kann der Vertragspreis über dem Spotpreis handeln (ein Staat, der als Contango bekannt ist). Eine positive Finanzierungsrate entmutigt weitere lange Einträge, indem sie sich kostspielig an den Longs halten, was dazu beiträgt, den Vertragspreis wieder in Einklang zu bringen.

Wie wird die Finanzierungsrate berechnet?

Die Finanzierungsrate für Coinbase besteht aus zwei Komponenten: der Zinskomponente und der Premium -Komponente . Diese werden kombiniert, um die Gesamtfinanzierungsrate zu bilden.

• Die Zinskomponente spiegelt die Kosten für das Halten des zugrunde liegenden Vermögenswerts gegenüber der Angebotswährung (normalerweise USD) wider. Für Krypto -Perpetuals wird dies oft nahe Null gesetzt, da das Halten von Krypto keine Interessen wie herkömmliche Vermögenswerte hervorruft.
• Die Premium -Komponente passt basierend auf der Differenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem zugrunde liegenden Indexpreis ein. Wenn der Vertrag über dem Index handelt, ist die Prämie positiv und trägt zu einer höheren Gesamtfinanzierungsrate bei.

Die verwendete Formel lautet: Finanzierungssatz = Zinssatz + Premium -Index

Coinbase berechnet den Premium -Index basierend auf der Differenz zwischen dem Markierungspreis des Vertrags und dem Indexpreis, der für jede Grundlage im beizulegenden Zeitwert angepasst wurde. Die genaue Berechnung verwendet einen zeitgewichteten Durchschnitt gegenüber dem vorherigen Finanzierungsintervall, um die Volatilität zu glätten.

Wann und wie gilt die Finanzierung?

Die Finanzierungszahlungen werden alle 8 Stunden automatisch zu den festgelegten Siedlungszeiten angewendet. Bei Coinbase treten diese typischerweise bei 00:00 UTC, 08:00 UTC und 16:00 UTC auf. Händler müssen keine Maßnahmen ergreifen, um die Finanzierung zu verarbeiten.

Damit die Finanzierung in Rechnung gestellt oder gutgeschrieben werden soll, muss ein Händler eine Position in der genauen Zeit innehatten, in der die Finanzierung angewendet wird. Wenn zwischen den Finanzierungsintervallen eine Position geöffnet und geschlossen wird, wird keine Finanzierungszahlung anfallen. Der Prozess funktioniert wie folgt:

• Wenn Sie eine lange Position innehaben, wenn die Finanzierung positiv ist, wird ein Teil Ihrer Marge abgezogen und an kurze Inhaber gezahlt.
• Wenn Sie eine kurze Position haben, wenn die Finanzierung positiv ist, erhält Ihre Marge eine Zahlung von langen Inhabern.
• Das Gegenteil gilt, wenn die Finanzierungsrate negativ ist.

Der tatsächliche Betrag wird unter Verwendung der Formel berechnet: Finanzierungszahlung = Positionswert × Finanzierungssatz

Wenn Sie beispielsweise eine längere Position von 10.000 US -Dollar und die Finanzierungsrate von 0,01%beträgt, würden Sie im nächsten Finanzierungsintervall 1 US -Dollar für kurze Inhaber zahlen.

Wo finden Sie Informationen zur Finanzierungsrate auf Coinbase

Coinbase liefert Echtzeit-Finanzierungsdaten direkt auf der Handelsschnittstelle. Um auf diese Informationen zuzugreifen:

• Navigieren Sie zur fortschrittlichen Handelsplattform auf Coinbase.
• Wählen Sie einen ewigen Vertragsmarkt wie BTC-Usd Perp.
• Suchen Sie die Finanzierungsrate -Anzeige , die normalerweise in der Nähe des Preisdiagramms angezeigt wird.
• Die aktuelle Rate wird als Prozentsatz zusammen mit der nächsten Finanzierungszeit angezeigt.

Darüber hinaus sind historische Finanzierungsraten über die API- oder Drittanalyse-Tools verfügbar. Händler können diese Daten verwenden, um Trends zu analysieren und potenzielle Veränderungen der Marktstimmung zu antizipieren. Die Überwachung der Finanzierungsrate im Laufe der Zeit hilft zu ermitteln, ob sich der Markt in einem starken langen oder kurzen Verzerrung befindet.

Auswirkungen hoher oder negativer Finanzierungsraten

Eine anhaltend hohe positive Finanzierungsrate zeigt, dass lange Positionen den Markt dominieren. Dies kann eine übereinstimmende bullische Stimmung signalisieren, was das Risiko eines langen Drucks erhöhen kann, wenn der Preis zu sinken beginnt. Umgekehrt deutet eine anhaltende negative Finanzierungsrate darauf hin, dass Shorts dominant sind und möglicherweise die Bühne für einen kurzen Quetsch aufstellen, wenn der Preis stark steigt.

Händler verwenden häufig die Finanzierungsraten als Stimmungsindikator. Extrem hohe Zinsen können einige Händler dazu veranlassen, Gegentrendpositionen zu eröffnen, um Finanzierungszahlungen zu sammeln. Diese Strategie birgt jedoch das Risiko, da Preisbewegungen die Finanzierung des Einkommens überwiegen können. Es ist wichtig zu beachten, dass die Finanzierungsraten zwar die Haltungskosten beeinflussen, sie jedoch keine direkten Auswirkungen auf die Liquidationspreise haben, die durch den Markpreis und die Margenniveaus bestimmt werden.

Häufig gestellte Fragen

F: Erhebt Coinbase zusätzliche Gebühren für die Finanzierungszahlungen? Nein, Coinbase berechnet keine zusätzlichen Gebühren für die Finanzierung von Übertragungen. Die Finanzierungszahlung ist eine direkte Übertragung zwischen Händlern und wird automatisch ohne Provision verarbeitet.

F: Kann ich es vermeiden, Finanzierungsraten für Coinbase Perpetuals zu zahlen? Ja, Sie können es vermeiden, Zahlungen zu finanzieren, indem Sie Ihre Position vor dem Finanzierungszeitstempel schließen. Da die Finanzierung nur zum genauen Vergleichszeit auf offene Positionen angewendet wird, verhindert das Auslassen vor diesem Moment, dass die Berechnung oder Empfangen von Finanzmitteln.

F: Wie wird der Markpreis für Finanzierungsberechnungen verwendet? Der Markpreis wird verwendet, um den beizulegenden Zeitwert des Vertrags zu bestimmen und eine Manipulation zu verhindern. Es leitet sich aus dem Indexpreis und der Finanzierungsrate ab und stellt sicher, dass die Finanzierungsberechnungen eher einen realistischen Marktwert als einen volatilen zuletzt gehandelten Preise widerspiegeln.

F: Sind die Finanzierungsraten in allen ewigen Verträgen auf Coinbase gleich? Nein, die Finanzierungsraten variieren im Vertrag. Jeder ewige Markt (z. B. BTC-Usd Semp, ETH-UsD SPER) hat seine eigene Finanzierungsrate, die durch seine spezifische Angebots- und Nachfragendynamik, die Preisabweichung vom Index und die Händlerpositionierung bestimmt wird.