Coinbase Perpetual Contracts의 자금 조달 비율은 무엇입니까?

코인베이스에서 영구 계약을 이해합니다

영구 계약은 Coinbase Advanced Trade를 포함한 암호 화폐 거래소에서 제공되는 파생 상품 유형입니다. 만료 날짜가있는 전통적인 선물 계약과 달리 영구 계약은 만료되지 않으므로 거래자가 무기한 직책을 유지할 수 있습니다. 이 계약은 Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 기본 자산의 가격을 클로즈로 추적하도록 설계되었습니다. 이러한 정렬을 보장하기 위해 자금 조달 비율 로 알려진 메커니즘이 사용됩니다. 이 메커니즘은 거래자 간의 지불을 정기적으로 양도함으로써 시장에서 길고 짧은 위치의 균형을 맞추는 데 도움이됩니다.

영구 계약 시장은 트레이더가 오랫동안 열거 나 (가격 인상에 베팅) 또는 짧은 가격 (가격 감소) 포지션을 통해 동료 대 피어 모델을 통해 운영됩니다. 자금 조달 비율과 같은 메커니즘이 없으면 영구 계약의 가격은 기본 자산의 현장 가격에서 크게 표류 할 수 있습니다. 자금 조달 비율은 계약 가격을 지수 가격으로 유지하기위한 재정적 인센티브 역할을하며, 이는 일반적으로 주요 거래소의 평균 현장 가격에서 파생됩니다.

자금 조달 비율은 얼마입니까?

자금 조달 율 은 영구 계약에서 길고 짧은 포지션 보유자간에 교환되는 주기적 지불입니다. 고정 간격으로 계산되고 적용됩니다. 코인베이스에서는 8 시간마다 발생합니다. 지불 방향은 자금 조달 비율이 긍정적인지 부정적인지에 따라 다릅니다.

• 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 긴 포지션 보유자는 짧은 포지션 보유자를 지불합니다.
• 자금 조달 비율이 음수 일 때, 짧은 포지션 보유자는 긴 포지션 보유자를 지불합니다.

이 전송에는 교환 자체가 포함되지 않습니다. 상인 간의 직접적인 양도입니다. 목적은 한 방향으로 과도한 편견을 방해하는 것입니다. 예를 들어, 더 긴 위치가 훨씬 더 긴 경우 계약 가격은 스팟 가격 ( Contango 라고 알려진 상태) 이상으로 거래 될 수 있습니다. 긍정적 인 자금 조달 률은 오래 지속되는 데 비용이 많이 들면서 계약 가격을 다시 일으키는 데 도움을 주면서 더 긴 출품작을 방해합니다.

자금 조달 비율은 어떻게 계산됩니까?

Coinbase의 자금 조달 비율은 금리 구성 요소 와 프리미엄 구성 요소의 두 가지 구성 요소로 구성됩니다. 이들은 총 자금 조달 비율을 형성하기 위해 결합되어 있습니다.

• 이자율 구성 요소는 기본 자산을 보유하는 비용과 견적 통화 (일반적으로 USD)를 반영합니다. Crypto Perpetuals의 경우, 암호를 보유하는 것은 기존 자산과 같은 관심을 불러 일으키지 않기 때문에 종종 0에 가깝게 설정됩니다.
• 프리미엄 구성 요소는 영구 계약 가격과 기본 지수 가격의 차이에 따라 조정됩니다. 계약이 지수 이상으로 거래되면 보험료는 긍정적이므로 전체 자금 조달 률이 높아집니다.

사용 된 공식은 다음과 같습니다. 자금 조달 비율 = 금리 + 프리미엄 지수

Coinbase는 계약의 표시 가격과 지수 가격의 차이에 따라 프리미엄 지수 를 계산합니다. 정확한 계산은 이전 자금 조달 간격에 비해 시간 가중 평균을 사용하여 변동성을 부드럽게합니다.

자금은 언제, 어떻게 적용됩니까?

자금 지불금은 지정된 정산 시간에 8 시간 마다 자동으로 적용됩니다. 코인베이스에서는 일반적으로 00:00 UTC, 08:00 UTC 및 16:00 UTC에 발생합니다. 거래자는 자금 조달을 위해 조치를 취할 필요가 없습니다.

자금이 청구되거나 신용을 얻으려면 상인은 자금이 적용되는 정확한 순간에 직책을 맡아야합니다. 자금 조달 간격 사이에 직책이 열리고 폐쇄되면 자금 지불금이 발생하지 않습니다. 프로세스는 다음과 같이 작동합니다.

• 자금 조달이 긍정적 일 때 긴 위치를 유지하는 경우 마진의 일부가 공제되어 짧은 소지자에게 지불됩니다.
• 자금 조달이 긍정적 일 때 짧은 포지션을 보유하면 마진은 장거리 보유자로부터 지불을받습니다.
• 자금 조달 비율이 음수 일 때 반대는 적용됩니다.

실제 금액은 공식을 사용하여 계산됩니다. 자금 지불 = 위치 가치 × 자금 조달 비율

예를 들어, $ 10,000의 긴 포지션을 보유하고 자금 조달 요금이 0.01%인 경우 다음 자금 지원 간격으로 짧은 소지자에게 1 달러를 지불합니다.

Coinbase에서 자금 요금 정보를 찾는 위치

Coinbase는 거래 인터페이스에서 직접 실시간 자금 조달 요금 데이터를 제공합니다. 이 정보에 액세스하려면 :

• Coinbase의 Advanced Trade 플랫폼으로 이동하십시오.
• BTC-USD Perp와 같은 영구 계약 시장을 선택하십시오.
• 일반적으로 가격 차트 근처에 표시되는 자금 조달 요금 디스플레이를 찾습니다.
• 현재 요금은 다음 자금 조달 시간과 함께 백분율로 표시됩니다.

또한 API 또는 타사 분석 도구를 통해 역사적 자금 조달 비율이 제공됩니다. 거래자는이 데이터를 사용하여 트렌드를 분석하고 시장 감정의 잠재적 변화를 예상 할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 자금 조달 속도를 모니터링하면 시장이 강한 길이 또는 짧은 편견의 상태인지 식별하는 데 도움이됩니다.

높은 자금 또는 부정적인 자금 요금의 영향

지속적으로 높은 긍정적 자금 조달 률은 긴 포지션이 시장을 지배하고 있음을 나타냅니다. 이것은 과도한 낙관적 인 강세 감정을 알릴 수 있으며, 이는 가격이 하락하기 시작하면 긴 압박의 위험을 증가시킬 수 있습니다. 반대로, 지속적인 부정적인 자금 조달 율은 단락이 지배적이며 가격이 급격히 상승하면 짧은 압박의 단계를 설정할 수 있음을 시사합니다.

거래자는 종종 자금 요금을 정서 지표로 사용합니다. 매우 높은 요금은 일부 거래자가 자금 지불금을 징수하기 위해 카운터 트렌드 포지션을 개설하도록 자극 할 수 있습니다. 그러나 가격 변동이 자금 소득을 능가 할 수 있기 때문에이 전략은 위험을 수반합니다. 자금 조달 요금은 비용 보유 비용에 영향을 미치지 만, 청산 가격에 직접 영향을 미치지 않으며, 이는 마크 가격 및 마진 수준에 의해 결정됩니다.

자주 묻는 질문

Q : Coinbase는 자금 지불에 대한 추가 수수료를 청구합니까? 아니요, Coinbase는 자금 지원 양도에 대한 추가 비용을 청구하지 않습니다. 자금 지불금은 거래자 간의 직접적인 양도이며 커미션없이 자동으로 처리됩니다.

Q : Coinbase Perpetuals에서 자금을 지불하지 않아도 될까요? 예, 자금 조달 타임 스탬프 전에 직책을 마감하여 자금 지불을 피할 수 있습니다. 자금은 정확한 정착 시간에 공개 직책에만 적용되므로 해당 순간 이전에 종료하면 자금이 청구되거나 수령되는 것을 방지합니다.

Q : 자금 조달 계산에서 마크 가격은 어떻게 사용됩니까? 마크 가격은 계약의 공정 가치를 결정하고 조작을 방지하는 데 사용됩니다. 지수 가격 및 자금 조달 비율에서 파생되며 자금 계산이 변동성있는 마지막 거래 가격보다는 현실적인 시장 가치를 반영하도록합니다.

Q : Coinbase의 모든 영구 계약에서 자금 요금이 동일합니까? 아니요, 자금 조달 요금은 계약에 따라 다릅니다. 각 영구 시장 (예 : BTC-USD Perp, Eth-USD Perp)은 특정 공급 및 수요 역학, 지수와의 가격 편차 및 트레이더 포지셔닝에 의해 결정되는 자체 자금 요금을 가지고 있습니다.