Coinbaseの永久契約の資金調達率はいくらですか？

コインベースでの永続的な契約を理解する

永久契約は、 Coinbase Advanced Tradeを含む暗号通貨取引所で提供される一種のデリバティブ製品です。有効期限のある従来の先物契約とは異なり、永続的な契約は期限切れにならず、トレーダーが無期限にポジションを保持できるようにします。これらの契約は、Bitcoinやイーサリアムなど、基礎となる資産の価格を密集するように設計されています。この整合性を確保するために、資金調達率として知られるメカニズムが使用されます。このメカニズムは、トレーダー間で定期的に支払いを譲渡することにより、市場の長いポジションとショートポジションのバランスをとるのに役立ちます。

永続的な契約市場は、トレーダーが長く営業する（価格上昇に賭けます）または短い（価格の減少に賭ける）ポジションを開くピアツーピアモデルを通じて機能します。資金調達率のようなメカニズムがなければ、永続的な契約の価格は、基礎となる資産のスポット価格から大幅に漂う可能性があります。資金調達率は、契約価格をインデックス価格に抑えるための財政的インセンティブとして機能します。これは、通常、主要な取引所全体の平均スポット価格から導き出されます。

資金調達率はいくらですか？

資金調達率は、永続的な契約でロングポジション保有者の間で交換される定期的な支払いです。計算され、固定間隔で適用されます。コインベースでは、8時間ごとに発生します。支払いの方向は、資金調達率がプラスかマイナスかによって異なります。

• 資金調達率がプラスの場合、ロングポジションホルダーはショートポジションホルダーを支払います。
• 資金調達率がマイナスの場合、ショートポジションホルダーはロングポジションホルダーを支払います。

この転送には、交換自体は含まれません。これは、トレーダー間の直接転送です。目的は、一方向に過度のバイアスを思いとどまらせることです。たとえば、長いポジションが大幅に長い場合、契約価格はスポット価格（コンタンゴとして知られている状態）を超えると取引される場合があります。プラスの資金調達率は、ロングを保持するために費用がかかることにより、さらに長いエントリを妨げ、契約価格を列に戻すのに役立ちます。

資金調達率はどのように計算されますか？

Coinbaseの資金調達率は、金利コンポーネントとプレミアムコンポーネントの2つのコンポーネントで構成されています。これらは組み合わせて、総資金調達率を形成します。

• 金利コンポーネントは、引用通貨（通常はUSD）に対して、基礎となる資産を保持するコストを反映しています。 Crypto Perpetualsの場合、Cryptoを保持しても従来の資産のような関心を生み出さないため、これはゼロに近づくことがよくあります。
• プレミアムコンポーネントは、永続的な契約価格と基礎となるインデックス価格の違いに基づいて調整されます。契約がインデックスを超えて取引されている場合、プレミアムはプラスであり、全体的な資金調達率の向上に貢献します。

使用される式は次のとおりです。資金調達率=金利 +プレミアムインデックス

Coinbaseは、契約のマーク価格とインデックス価格の差に基づいてプレミアムインデックスを計算します。正確な計算では、以前の資金調達間隔にわたって時間加重平均を使用して、ボラティリティを滑らかにします。

資金はいつ、どのように適用されますか？

資金調達は、指定された決済時間で8時間ごとに自動的に適用されます。 Coinbaseでは、これらは通常、00:00 UTC、08：00 UTC、および16:00 UTCで発生します。トレーダーは、資金を処理するために何らかの措置を講じる必要はありません。

資金が請求またはクレジットされるためには、トレーダーは正確な瞬間に資金提供を適用してポジションを保持する必要があります。資金調達間隔の間にポジションが開かれ、閉鎖された場合、資金調達の支払いは発生しません。プロセスは次のように機能します。

• 資金がプラスになったときに長いポジションを保持している場合、マージンの一部が差し引かれ、ショートホルダーに支払われます。
• 資金がプラスになったときにショートポジションを保持している場合、マージンは長い保有者から支払いを受け取ります。
• 反対は、資金調達率がマイナスの場合に適用されます。

実際の量は、式を使用して計算されます。資金調達支払い=ポジション価値×資金調達率

たとえば、10,000ドルの長いポジションを保持し、資金調達率が0.01％である場合、次の資金調達間隔で1ドルを短い所有者に支払うことになります。

Coinbaseの資金調達率情報を見つける場所

Coinbaseは、トレーディングインターフェイスでリアルタイムの資金調達率データを直接提供します。この情報にアクセスするには：

• CoinbaseのAdvanced Tradeプラットフォームに移動します。
• BTC-USD perpなどの永続的な契約市場を選択します。
• 通常、価格チャートの近くに示されている資金調達率のディスプレイを見つけます。
• 現在のレートは、次の資金調達時間とともにパーセンテージとして表示されます。

さらに、 APIまたはサードパーティの分析ツールを通じて、過去の資金調達率が利用できます。トレーダーは、このデータを使用して傾向を分析し、市場の感情の潜在的な変化を予測できます。時間の経過とともに資金調達率を監視することは、市場が強い長いバイアスの状態であるかどうかを特定するのに役立ちます。

高またはマイナスの資金調達率の影響

持続的に高いプラスの資金調達率は、長いポジションが市場を支配していることを示しています。これは、重ねられた強気感情を示す可能性があります。これは、価格が下落し始めた場合に長い絞りのリスクを高める可能性があります。逆に、持続的な負の資金調達率は、ショーツが支配的であることを示唆しており、価格が急激に上昇した場合、ショートスクイーズの段階を潜在的に設定します。

トレーダーは、多くの場合、資金調達率を感情指標として使用します。非常に高い料金は、一部のトレーダーがカウンタートレンドのポジションを開き、資金調達を徴収するように促す可能性があります。ただし、価格の動きは資金調達収入を上回る可能性があるため、この戦略にはリスクがあります。資金調達率は保有コストに影響を与えますが、マーク価格とマージンレベルによって決定される清算価格に直接影響しないことに注意することが重要です。

よくある質問

Q：Coinbaseは、資金調達のために追加料金を請求しますか？いいえ、Coinbaseは、資金譲渡に追加料金を請求しません。資金調達の支払いは、トレーダー間の直接譲渡であり、手数料なしで自動的に処理されます。

Q：Coinbase Perpetualsの資金調達料金の支払いを避けることはできますか？はい、資金調達のタイムスタンプの前にあなたのポジションを閉じることで、資金調達の支払いを避けることができます。資金は正確な決済時にオープンポジションにのみ適用されるため、その瞬間前に終了すると、資金が請求または受け取られるのが防止されます。

Q：マーク価格は資金調達の計算でどのように使用されていますか？マーク価格は、契約の公正価値を決定し、操作を防ぐために使用されます。これは、インデックスの価格と資金調達率から派生しており、資金調達の計算が、不安定な最終取引価格ではなく、現実的な市場価値を反映することを保証します。

Q：資金調達率は、Coinbaseのすべての永久契約で同じですか？いいえ、資金調達率は契約によって異なります。各永続的な市場（例えば、BTC-USD PARP、ETH-USD PERP）には、特定の需要と供給のダイナミクス、インデックスからの価格逸脱、トレーダーのポジショニングによって決定される独自の資金調達率があります。