Coinbase永久合同的资金率是多少？

了解Coinbase的永久合同

永久合同是一种在加密货币交易所提供的衍生产品，包括Coinbase Advanced Trade 。与具有到期日期的传统期货合约不同，永久合同不会到期，允许交易者无限期担任职位。这些合同旨在跟踪基础资产（例如Bitcoin或以太坊）的价格。为了确保这种对齐方式，使用一种称为资金率的机制。这种机制通过定期转移交易者之间的付款来帮助平衡市场的长期和短职位。

永恒的合同市场通过点对点模式运作，交易者开放了很长时间（下注价格上涨）或短暂的（下降价格下降）头寸。没有像筹资率这样的机制，永久合同的价格可能会大大从基础资产的现货价格中显着。资金率是一种财务动机，可以将合同价格束缚在指数价格上，这通常来自主要交易所的平均现货价格。

什么是资金率？

筹资率是永久合同中长位和短职位持有人之间的定期付款。它是按固定间隔计算和应用的 - 在共同基础上，每8小时发生一次。付款的方向取决于资金率是正还是负数：

• 当资金率为正时，长头寸持有人会支付短职位持有人。
• 当资金率为负数时，较短的头寸持有人会支付较长的头寸持有人。

这种转移不涉及交换本身；这是交易者之间的直接转移。目的是劝阻一个方向过多的偏见。例如，如果头寸明显更长，合同价格可能会超过现货价格（称为Contango的州）。积极的融资率通过使持久持续成本昂贵，从而阻止了更长的时间，从而有助于使合同价格恢复。

资金率是如何计算的？

Coinbase上的资金率由两个组成部分组成：利率成分和高级组件。这些合并以形成总资金率。

• 利率部分反映了持有基础资产与报价货币（通常是美元）的成本。对于永久性的加密货币，通常将其设置为零，因为持有加密货币不会像传统资产那样产生兴趣。
• 高级组件根据永久合同价格和基础指数价格之间的差额进行调整。如果合同交易高于指数，则溢价为正，促成了更高的总体资金率。

使用的公式是：资金率=利率 +高级指数

Coinbase根据合同的商标价格和指数价格之间的差额计算高级指数，并根据公允价值的任何基础进行了调整。确切的计算在先前的融资间隔内使用时间加权的平均值来平滑波动。

何时以及如何申请资金？

在指定的和解时间上，每8小时自动每8小时自动应用资金付款。在Coinbase上，这些通常发生在00:00 UTC，08：00 UTC和16:00 UTC。交易者不需要采取任何措施来处理资金。

为了使资金被收取或贷记，交易者必须在应用资金的确切时刻担任职位。如果在资金间隔之间打开职位并关闭了职位，则不会产生资金付款。该过程如下：

• 如果您在肯定资金时担任长职位，则一部分利润率将被扣除并支付给短持有人。
• 如果您在阳性资金时担任短职位，您的保证金将获得长持有人的付款。
• 当资金率为负时，相反的适用。

使用公式计算实际金额：资金支付=职位价值×资金率

例如，如果您持有10,000美元的职位，并且资金率为0.01％，则在下一个融资间隔中，您将向短持有人支付1美元。

在哪里可以找到有关Coinbase的资金率信息

Coinbase直接在其交易界面上提供实时融资率数据。访问此信息：

• 导航到Coinbase上的高级贸易平台。
• 选择永久合同市场，例如BTC-USD PERP。
• 找到资金率显示，通常在价格图附近显示。
• 当前利率以百分比显示，以及下一个资金时间。

此外，还可以通过API或第三方分析工具获得历史资金率。交易者可以使用这些数据来分析趋势并预测市场情绪的潜在转变。随着时间的流逝，监控资金率有助于确定市场的长度偏差还是短偏见。

高或负资金率的含义

持续的高积极资金率表明，长期头寸主导了市场。这可能表明过度杠杆的看涨情绪，如果价格开始下跌，这可能会增加长时间挤压的风险。相反，持续的负资金率表明短裤是主导的，如果价格急剧上升，可能会为短暂挤压奠定基础。

交易者经常将资金率作为情感指标。极高的利率可能会促使某些交易者开放违反趋势职位以收取资金付款。但是，由于价格变动可以超过资金收入，因此这种策略会带来风险。重要的是要注意，尽管资金利率会影响持有成本，但它们不会直接影响清算价格，这取决于商标价格和利润率。

常见问题

问：Coinbase是否为资金支付收取额外费用？不，Coinbase不收取任何额外费用来进行资金转移。资金付款是交易者之间的直接转移，并且在没有佣金的情况下自动处理。

问：我可以避免在Coinbase Perpetuals上支付资金率吗？是的，您可以通过在资助时间戳之前关闭职位来避免付款。由于资金仅适用于确切解决时间的公开职位，因此在此刻之前退出会阻止任何资金被收取或接收。

问：资金计算中使用的商标价格如何？商标价格用于确定合同的公允价值并防止操纵。它来自指数价格和融资率，并确保融资计算反映了现实的市场价值，而不是持久的价格易变。

问：资金在所有永久合同上的融资率是否相同？不，资金利率因合同而异。每个永久市场（例如BTC-USD PERP，ETH-USD PERP）都有自己的融资率，取决于其特定的供应和需求动态，与指数的价格偏差以及交易者定位。