Comment les frais de financement sur les contrats à terme sur Kucoin affectent-ils mon profit global?

Les frais de financement sur les contrats à terme sur Kucoin sont des paiements périodiques entre les commerçants longs et courts pour aligner les prix à terme avec SPOT, se produisant toutes les 8 heures et impactant la rentabilité au fil du temps.

Aug 09, 2025 at 08:22 am

Comprendre les frais de financement sur Kucoin Futures

Les frais de financement sur les contrats à terme sur Kucoin sont des paiements périodiques échangés entre les détenteurs de position longue et courte pour ancrer le prix à terme au prix du marché sous-jacent. Ces frais ne sont pas des coûts de transaction ou des frais d'échange, mais plutôt un mécanisme pour équilibrer le sentiment du marché. Lorsque le prix à terme se négocie au-dessus du prix au comptant (une condition connue sous le nom de contango ), les shorts de paiement. Inversement, lorsque le prix à terme est inférieur au prix au comptant ( arriéré ), les shorts paient des longs. Les frais sont calculés en fonction de la différence entre le prix de marque et le prix de l'indice, et il est appliqué toutes les huit heures à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16:00 UTC.

Le taux de financement lui-même est dynamique et recalculé fréquemment, bien que seul le taux au temps de règlement soit utilisé pour les paiements réels. Cela signifie que même si vous ouvrez un poste quelques minutes avant un paiement de financement, vous pouvez toujours être tenu de payer ou de recevoir le montant complet. La formule pour les frais de financement est:
Frais de financement = valeur nominale de position × taux de financement

La valeur nominale est déterminée par le prix d'entrée multiplié par la taille du contrat. Il est essentiel de surveiller l' indicateur de taux de financement sur l'interface Kucoin Futures, qui est affichée en pourcentage et mise à jour en temps réel.

Impact des frais de financement sur les positions longues

Tenir une position longue sur Kucoin Futures vous expose à des frais de financement périodiques lorsque le marché est à Contango. Si le taux de financement est positif, les longs paient des shorts. Au fil du temps, en particulier lors du sentiment optimiste prolongé, ces paiements récurrents peuvent éroder considérablement les bénéfices. Par exemple, si vous tenez une position de 10 000 $ avec un taux de financement de 0,01% toutes les huit heures, vous payez 1 $ par intervalle de financement , soit 3 $ par jour . Plus d'un mois, cela totalise 90 $ en frais de financement - un coût non trivial.

L'effet de composition devient plus prononcé avec un effet de levier élevé . Bien que le levier amplifie les gains, il augmente également la valeur nominale du poste, augmentant ainsi les frais de financement. Les commerçants utilisant un effet de levier 5x ou plus devraient être particulièrement prudents, car leurs obligations de financement évoluent proportionnellement. De plus, pendant les périodes d'extrême optimiste - telles que lors d'un bull run - les taux de financement peuvent augmenter à 0,1% ou plus , ce qui rend les positions longues extrêmement coûteuses pour maintenir la nuit.

Impact des frais de financement sur les positions courtes

Les positions courtes sont affectées inversement. Lorsque le marché est en arrière (prix à terme les shorts reçoivent des paiements de longs . Cela peut agir comme un petit flux de revenus pour les vendeurs à découvert. Par exemple, une position à découvert de 10 000 $ avec un taux de financement de -0,02% gagne 2 $ toutes les huit heures , ou 6 $ par jour .

Cette dynamique peut rendre le court-circuit attrayant dans certains environnements de marché, en particulier lorsque le sentiment est baissier et que les longs sont désireux de quitter. Cependant, lors des inversions brumeuses ou des compressions courtes, les taux de financement peuvent passer rapidement du négatif au positif, transformant un court métrage rentable en une position coûteuse presque du jour au lendemain. Les traders doivent surveiller la tendance du taux de financement et éviter de tenir des shorts pendant les périodes où le taux approche de zéro du côté négatif, car un renversement pourrait déclencher des sorties inattendues.

Stratégies pour minimiser l'impact des frais de financement

Pour réduire l'impact négatif des frais de financement, les commerçants peuvent utiliser plusieurs tactiques directement dans la plate-forme Kucoin Futures:

• Positions de fermeture avant de financer le règlement : quittez votre position quelques minutes avant 00h00, 08h00 ou 16h00 UTC pour éviter d'être facturée. Réinjectez par la suite si vous le souhaitez.
• Utilisez le mode de marge isolée : cela limite l'exposition et permet un contrôle précis sur la taille de la position, aidant à gérer la valeur nominale et donc les coûts de financement.
• Historique des taux de financement de surveillance : Kucoin fournit un tableau des taux de financement historique. Analyser les modèles pour anticiper les périodes à coût élevé.
• Communiquez entre les contrats perpétuels et de livraison : si vous tiendez à long terme, envisagez des contrats à terme sur la livraison, qui n'ont pas de frais de financement mais qui nécessitent un règlement à l'expiration.
• Arbitrage avec marché au comptant : Certains commerçants avancés ouvrent une position à terme et se cachent avec une position ponctuelle, capturant efficacement les paiements de financement lorsque les taux sont favorables.

Chacune de ces étapes nécessite un timing minutieux et une conscience des conditions du marché. Par exemple, la fermeture avant le règlement du financement fonctionne mieux lorsque la volatilité est faible, car la rentrée pendant une volatilité élevée peut entraîner un glissement.

Comment vérifier et calculer les frais de financement sur Kucoin

Pour rester informé, les utilisateurs doivent savoir comment accéder aux données de financement sur Kucoin:

• Accédez à la section Trading Futures .
• Sélectionnez un contrat spécifique (par exemple, BTC / USDT).
• Localisez le taux de financement affiché en dessous du tableau des prix. Il apparaît en vert (négatif) ou rouge (positif).
• Cliquez sur l' icône Info (i) à côté de celui-ci pour afficher le prochain temps de financement et les tarifs historiques.
• Utilisez la calculatrice des frais de financement : Multipliez le prix d'entrée de votre position × Quantité × Taux de financement actuel .

Pour le suivi automatisé, l'API de Kucoin fournit des points de terminaison tels que /api/v1/futures/partner/fee-rate pour récupérer les taux de financement en temps réel. Les commerçants utilisant des bots peuvent intégrer ces données pour ajuster automatiquement les positions avant de financer les événements. Les frais exacts sont déduits ou crédités de votre solde de portefeuille au moment du règlement, visible dans l' historique des transactions en vertu des «frais de financement».

Idées fausses courantes sur les frais de financement

De nombreux utilisateurs croient à tort que les frais de financement sont une forme de profit d'échange. En réalité, Kucoin ne perçoit pas les frais de financement - ils sont payés directement d'un commerçant à un autre. L'échange facilite simplement le transfert. Une autre idée fausse est que les frais de financement sont facultatifs. Ils sont obligatoires pour toutes les postes ouverts à l'heure du règlement. Même si vous ouvrez et fermez une position dans le même intervalle de financement, tant qu'elle est ouverte à l'horodatage exact du règlement, vous serez facturé.

Certains commerçants supposent que de faibles taux de financement (par exemple, 0,01%) sont négligeables. Cependant, au fil du temps et avec de grandes positions, celles-ci s'accumulent. Des frais de 0,01% toutes les huit heures équivaut à un taux annualisé de ~ 45% , ce qui est substantiel. Enfin, les frais de financement ne sont pas liés à la liquidation . Ils sont séparés de la marge de maintenance et ne déclenchent pas la fermeture de position, bien qu'ils réduisent l'équilibre des marges disponibles.

Questions fréquemment posées

Puis-je éviter entièrement les frais de financement sur Kucoin Futures?

Oui, en clôturant votre poste avant chaque heure de règlement de financement (00:00, 08:00, 16h00 UTC). Alternativement, les contrats de livraison, qui se réglaient à l'expiration sans financement récurrent.

Où puis-je voir l'historique des frais de financement des frais de financement?

Accédez à votre compte à terme, cliquez sur l'historique des transactions et filtrez par «frais de financement». Chaque entrée affiche le montant, la direction (payé / reçue) et l'horodatage.

Les frais de financement affectent-ils mon équilibre de marge?

Oui. Si vous payez des frais de financement, il est déduit de votre solde de marge disponible. Si vous en recevez un, il est ajouté. Cela peut influencer votre risque de liquidation si l'équilibre baisse trop bas.

Les frais de financement sont-ils taxés?

Le traitement fiscal dépend de votre juridiction. Dans de nombreuses régions, les frais de financement sont considérés comme des revenus ou des dépenses de négociation et doivent être déclarés. Consultez un fiscaliste pour obtenir des conseils spécifiques à votre emplacement.