Bybit永久與期貨合約有什麼區別？

了解Bybit上的永久合同

BYBIT上的永久合同是一種衍生產品，允許交易者在沒有到期日期的情況下推測資產價格。這意味著只要滿足保證金要求並支付資金費用，就可以無限期地擔任職位。永久合同的最獨特特徵是資金率機制，這確保合同價格保持在基礎資產的現貨價格接近。每8小時，貿易商每付費或獲得資金，具體取決於合同的交易以上還是低於現貨價格。

當交易永久合同時，用戶可以長期或縮短資產，例如Bitcoin，以太坊和其他主要加密貨幣。這些合同通常以報價貨幣（通常是USDT或USD）結算。需要保證金來打開職位，並且可以根據用戶的風險胃口進行調整，而Bybit可在某些成對上提供高達100倍的槓桿作用。缺乏到期日期使永久性對於想要長時間保持職位而無需捲起合同的交易者是理想的選擇。

期貨合約如何在bybit上起作用

BYBIT上的期貨合約是時間限制的衍生工具，可在指定的未來日期以預定的價格以預定的價格進行資產交易。與永久性不同，期貨具有固定的到期，例如季度或每兩週。合同到期後，它會根據最終結算價格自動解決，並關閉開放職位。這使得適合在定義的時間範圍內具有特定市場前景的交易者。

BYBIT提供逆期貨和USDT匯總期貨，每種期貨都有不同的和解機制。逆期貨在基礎加密貨幣（例如BTCUSD）中被劃分並定居，而USDT-Margined Futures則使用Stablecoins進行保證金和和解。期貨合約上可用的槓桿作用與永久性相當，但由於時間限制，風險概況有所不同。隨著到期日期的臨近，期貨價格與現貨價格匯合在一起，從而降低了基礎風險。

資金和和解的主要差異

永久和期貨合約之間最關鍵的區別之一在於資金機制。永久合同每8小時實施定期籌資，以使合同價格與基礎現貨價格保持一致。如果永久交易上方的交易，則渴望支付短褲；如果下面，短褲持續。該系統可以防止合同和現貨價格之間的長期差異。

期貨合約沒有資金費用。取而代之的是，隨著到期的臨近，它們自然而然地趨於現貨價格。結算是在定義時期內平均現貨價格得出的商標價格在有效期發生的。對於反期貨，和解在BTC或ETH中；對於線性期貨，它在USDT中。對於那些寧願避免持續成本的交易者來說，這種缺乏反复資金的資金使期貨更容易預測。

交易策略和用例

交易者經常選擇永久性合同作為長期定向下注或時機並不關鍵的對沖位置。無限期地保持職位的能力允許趨勢跟隨或進行交易等策略，尤其是在資金率有利的情況下（例如，在Contango市場中獲得付款作為短暫的付款）。

期貨合約更適合於事件驅動的交易，例如在傳統市場中的宏觀經濟公告，過度份額或季度收益之前定位。交易者還可以通過同時持有不同到期日期的未來來從價格差異中獲利，從而從事日曆差。固定的到期可以實現精確的風險管理，因為貿易生命週期已明確定義。

職位管理的運營差異

在BYBIT上管理永久合同涉及監控資金時間戳，並確保足夠的利潤來支付潛在的資金扣除額。建立永久交易：

• 登錄到您的BYBIT帳戶並導航到“衍生工具”部分。
• 選擇USDT永久或逆永久性。
• 選擇交易對（例如，BTC/USDT）。
• 使用滑塊或輸入字段設置槓桿。
• 在隔離或跨邊緣模式之間進行決定。
• 將限製或市場訂單長或短。
• 監視位置面板中的資金倒計時。

對於期貨合約，該過程相似，但必須在到期日之前註意：

• 轉到衍生品的期貨選項卡。
• 選擇USDT期貨或反期貨。
• 選擇特定到期的合同（例如，BTCUSD 30DEC22）。
• 調整槓桿和保證金模式。
• 輸入您的訂單。
• 跟踪到期和結算價格趨勢的時間。

在到期之前關閉期貨職位避免自動解決，而永久性可以在任何時候關閉而不會在沒有時間壓力的情況下關閉。

風險和保證金考慮

兩種合同類型都需要初始保證金，如果價格在維護保證金閾值之外的位置上移動，則需要進行清算。但是，永久合同使交易者面臨持續的資金風險- 在高資金環境中，長期以來可以隨著時間的推移侵蝕利潤。相反，期貨會消除此變量，但如果交易者希望維持超越到期的曝光率，則會引入過渡風險。

BYBIT的清算引擎使用保險基金和自動驅動器系統來管理極端的市場狀況。交易者應設置停止損失訂單並監視商標價格，以避免由於價格峰值而清算。保證金比率是實時顯示的，並且可以為風險閾值配置警報。

常見問題

我可以在同一資產上從永久性轉變為期貨合約嗎？是的，您可以同時持有兩種類型的合同。但是，它們獨立運作。您必須手動關閉永久職位並打開新的期貨位置。 Bybit上沒有直接的轉換機制。

bybit永久性收取多久的資金費用多久？每8小時交換一次資金費用，特別是在00:00 UTC，08:00 UTC和16：00 UTC。費用量取決於主要的資金率以及您的位置規模和方向。

如果我持有期貨合約直到到期，會怎樣？合同將根據最終結算價格自動解決，該價格將在到期前的30分鐘窗口上使用平均現貨價格進行計算。您的PNL將以定居貨幣（BTC，ETH或USDT）實現。

是否有早期關閉永久或期貨職位的費用？ BYBIT不收取額外的費用以提早關閉。交易費用基於製造商/Taker費率，並且在執行訂單時將應用，無論該職位何時關閉。