バイビットの永久契約と先物契約の違いは何ですか？

バイビットに関する永続的な契約を理解する

Bybitでの永続的な契約は、トレーダーが有効期限のない資産の価格について推測できるようにするデリバティブ製品の一種です。これは、マージン要件が満たされ、資金調達手数料が支払われている場合、ポジションを無期限に保持できることを意味します。永続的な契約の最も特徴的な特徴は、資金調達料金メカニズムであり、契約価格が基礎となる資産のスポット価格に近いことを保証します。 8時間ごとに、トレーダーは、契約がスポット価格を上回るか下回るかに応じて、資金を支払うか受け取ります。

永久契約を取引する場合、ユーザーはBitcoin、イーサリアム、その他の主要な暗号通貨などの資産を長くまたは短くすることができます。これらの契約は通常、見積通貨、多くの場合USDTまたはUSDに解決されます。ポジションを開くにはマージンが必要であり、レバレッジはユーザーのリスク選好度に基づいて調整でき、Bybitは特定のペアで最大100倍のレバレッジを提供します。有効期限がないため、契約を展開する必要なく、長期間にわたってポジションを維持したいトレーダーに永久に理想的です。

先物契約がバイビットでどのように機能するか

Bybitの先物契約は、購入者または売り手が指定された将来の価格で資産を取引することを義務付けている時間帯域デリバティブです。永久とは異なり、先物は四半期や隔週などの固定期限があります。契約が期限切れになると、最終的な決済価格に基づいて自動的に解決され、オープンポジションは閉鎖されます。これにより、定義された時間枠内で特定の市場の見通しを持つトレーダーに先物が適しています。

Bybitは、逆先物とUSDTに比べて先物を提供し、それぞれが異なる決済メカニズムを備えています。逆先物は宗派が宗派され、基本暗号通貨（例えば、BTCUSD）に定住しますが、USDTに当てはまらない先物は、マージンと決済のために安定したものを使用します。先物契約で利用可能なレバレッジは永久に匹敵しますが、リスクプロファイルは時間の制約により異なります。有効期限が近づくと、先物価格はスポット価格と収束し、基底リスクを減らします。

資金調達と和解の重要な違い

永久契約と先物契約の最も重要な区別の1つは、資金調達メカニズムにあります。永続的な契約は、契約価格を基礎となるスポット価格に合わせるために、8時間ごとに定期的な資金支払いを実施します。永続的な取引がその場で取引されている場合、賃金ショートパンツを長くします。以下の場合、ショーツはロングを支払います。このシステムは、契約とスポット価格の長期的な発散を防ぎます。

先物契約には資金調達手数料がありません。代わりに、有効期限が近づくと、彼らは自然にスポット価格に向かって収束します。決済は、定義された期間にわたる平均スポット価格から派生したマーク価格を使用して有効期限が発生します。逆先物の場合、和解はBTCまたはETHにあります。線形先物の場合、それはUSDTにあります。この繰り返しの資金が不在のため、継続的なコストを避けることを好むトレーダーにとって、先物はより予測可能になります。

取引戦略とユースケース

トレーダーは、多くの場合、タイミングが重要ではない長期的な方向賭けまたはヘッジポジションのために永続的な契約を選択します。ポジションを無期限に保持する能力は、特に資金調達率が有利な場合（たとえば、コンタンゴ市場で短期間として支払いを受け取る）場合、トレンド後のトレンドやキャリートレードなどの戦略を可能にします。

先物契約は、従来の市場でのマクロ経済的な発表、ハルビング、四半期ごとの収益に先立って位置付けるなど、イベント主導の取引に適しています。トレーダーは、価格の不一致から利益を得るために、異なる有効期限を持つ先物を同時に保持することにより、カレンダースプレッドに従事することもできます。貿易ライフサイクルが明確に定義されているため、固定有効期限は正確なリスク管理を可能にします。

ポジション管理の運用上の違い

Bybitで永続的な契約を管理するには、資金調達のタイムスタンプを監視し、潜在的な資金控除をカバーするのに十分なマージンを確保することが含まれます。永続的な取引を設定するには：

• Bibitアカウントにログインし、デリバティブセクションに移動します。
• USDT永久的または逆永遠のいずれかを選択します。
• 取引ペア（例：BTC/USDT）を選択します。
• スライダーまたは入力フィールドを使用してレバレッジを設定します。
• 分離モードまたはクロスマージンモードを決定します。
• 長いまたは短い場合、制限または市場注文を配置します。
• ポジションパネルの資金調達カウントダウンを監視します。

先物契約の場合、プロセスは似ていますが、有効期限に注意を払う必要があります。

• デリバティブの先物タブに移動します。
• USDT先物または逆先物を選択します。
• 特定の有効期限を持つ契約を選択します（例：BTCUSD 30DEC22）。
• レバレッジとマージンモードを調整します。
• ご注文を入力してください。
• 有効期限と決済の価格動向までの時間を追跡します。

有効期限が切れる前に先物の位置を閉鎖すると、自動決済は回避されますが、時間のプレッシャーなしではいつでも永久は閉じることができます。

リスクとマージンの考慮事項

どちらの契約タイプも初期マージンを必要とし、メンテナンスマージンのしきい値を超えて位置に対して価格が移動する場合、清算の対象となります。ただし、永久契約はトレーダーを継続的な資金調達リスクにさらします。高資金環境での長い地位は、時間の経過とともに利益を侵食する可能性があります。逆に、先物はこの変数を排除しますが、トレーダーが有効期限を超えて暴露を維持したい場合は、ロールオーバーリスクを導入します。

BYBITの清算エンジンは、保険基金と自動廃止システムを使用して、極端な市場状況を管理しています。トレーダーは、価格の急上昇による清算を避けるために、ストップロスの注文を設定し、マーク価格を監視する必要があります。マージン比はリアルタイムで表示され、リスクのしきい値に対してアラートを構成できます。

よくある質問

同じ資産で永続的な契約から先物契約に切り替えることはできますか？はい、両方のタイプの契約を同時に保持できます。しかし、それらは独立して動作します。永続的な位置を手動で閉鎖し、新しい先物の位置を開く必要があります。バイビットに直接変換メカニズムはありません。

バイビットの永久に請求される資金料はどのくらいの頻度で請求されますか？資金調達手数料は、特に00:00 UTC、08:00 UTC、および16:00 UTCで8時間ごとに交換されます。料金額は、支配的な資金調達率とあなたのポジションのサイズと方向に依存します。

有効期限が切れるまで先物契約を保持するとどうなりますか？契約は、最終決済価格に基づいて自動的に解決されます。これは、有効期限が切れる前に30分のウィンドウにわたる平均スポット価格を使用して計算されます。 PNLは、決済通貨（BTC、ETH、またはUSDT）で実現されます。

早期に永久または先物のポジションを閉じるための料金はありますか？ BYBITは、早期閉鎖のために追加料金を請求しません。取引料はメーカー/テイカーの料金に基づいており、ポジションがいつ閉鎖されているかに関係なく、注文が実行されると適用されます。