Bybit Perpetual과 Futures Contracts의 차이점은 무엇입니까?

Bybit의 영구 계약은 8 시간의 자금 조달 수수료로 무기한 보유를 제공하는 반면, 선물은 정해진 날짜에 만료되며 자금 조달 비용없이 현물 가격으로 수렴합니다.

2025/08/08 14:07

Bybit의 영구 계약 이해

Bybit 의 영구 계약은 거래자가 만료 날짜없이 자산 가격을 추측 할 수있는 파생 상품 유형입니다. 이는 마진 요구 사항이 충족되고 자금 수수료가 지불되면 직위가 무기한으로 유지 될 수 있음을 의미합니다. 영구 계약의 가장 독특한 특징은 자금 조달 요율 메커니즘 으로 계약 가격이 기본 자산의 현물 가격에 가깝게 유지되도록합니다. 8 시간마다 거래자는 계약이 현물 가격 이상의 거래인지 여부에 따라 자금을 지불하거나받습니다.

영구 계약을 거래 할 때 사용자는 Bitcoin, Ethereum 및 기타 주요 암호 화폐와 같은 자산을 길거나 부족할 수 있습니다. 이 계약은 일반적으로 견적 통화 , 종종 USDT 또는 USD로 정산됩니다. 포지션을 개방하려면 여백이 필요하며 사용자의 위험 식욕에 따라 레버리지를 조정할 수 있으며 Bybit은 특정 쌍에서 최대 100 배의 레버리지를 제공합니다. 만료 날짜가 없으면 영구는 계약을 롤오버 할 필요없이 장기간 직책을 유지하려는 거래자에게 이상적입니다.

선물 계약이 Bybit의 작동 방식

Bybit 의 선물 계약은 구매자 또는 판매자가 지정된 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 자산을 거래 할 수있는 시간에 대한 파생 상품입니다. 영구와 달리, 선물은 분기 별 또는 격주와 같은 고정 된 만료가 있습니다. 계약이 만료되면 최종 결제 가격에 따라 자동으로 정산되며 공개 직책이 마감됩니다. 이로 인해 선물은 정의 된 기간 내에 특정 시장 전망을 가진 거래자에게 적합합니다.

Bybit은 각각 다른 정착 메커니즘을 갖는 역 미래 와 USDT 경고 된 미래를 제공합니다. 역 미래는 기본 암호 화폐 (예 : BTCUSD)에 표시되고 정착되며, USDT 매개 선물은 마진과 정착에 stablecoin을 사용합니다. 선물 계약에서 사용 가능한 레버리지는 영구와 비슷하지만 시간 제약 으로 인해 위험 프로파일이 다릅니다. 만료 날짜가 다가옴에 따라 선물 가격은 현물 가격과 수렴되어 기준 위험을 줄입니다.

자금 및 합의의 주요 차이점

영구 계약과 미래 계약의 가장 중요한 차이점 중 하나는 자금 조달 메커니즘 에 있습니다. 영구 계약은 계약 가격을 기본 현장 가격과 조정하기 위해 8 시간마다 정기적 인 자금 지불을 시행합니다. 영원한 거래가 자리 위에있는 경우, 오랫동안 반바지를 지불합니다. 아래의 경우 반바지는 오래 지불합니다. 이 시스템은 계약과 현물 가격 사이의 장기적인 차이를 방지합니다.

선물 계약에는 자금 수수료가 없습니다. 대신, 만료가 가까워지면서 자연스럽게 현장 가격을 향해 수렴합니다. 결제는 정의 된 기간 동안 평균 스팟 가격에서 파생 된 마크 가격을 사용하여 만료시 발생합니다. 역 미래의 경우, 결제는 BTC 또는 ETH에 있습니다. 선형 선물의 경우 USDT에 있습니다. 이러한 반복적 인 자금이 없으면 지속적인 비용을 피하는 것을 선호하는 거래자에게 선물이 더 예측 가능합니다.

거래 전략 및 사용 사례

거래자는 종종 타이밍이 중요하지 않은 장기 방향 베팅 또는 헤징 위치에 대한 영구 계약을 선택합니다. 포지션을 유지하는 능력은 무기한으로 자금 조달 요금이 유리할 때 (예 : Contango 시장에서 단락으로 지불을받는) 트렌드와 같은 트렌드 또는 거래와 같은 전략을 무기한으로 허용합니다.

선물 계약은 거시 경제 발표, 멈춤 또는 전통적인 시장의 분기 별 수입과 같은 이벤트 중심 거래 에 더 적합합니다. 거래자들은 또한 가격 불일치로부터 이익을 얻기 위해 다른 만료 날짜를 가진 미래를 동시에 유지함으로써 달력 스프레드 에 관여 할 수 있습니다. 고정 만료는 거래 수명주기가 명확하게 정의되므로 정확한 위험 관리를 가능하게합니다.

위치 관리의 운영 차이

Bybit에서 영구 계약을 관리하려면 자금 조달 타임 스탬프를 모니터링하고 잠재적 자금 공제를 충당하기에 충분한 마진을 보장하는 것이 포함됩니다. 영구 거래를 설정하려면 :

• Bybit 계정 에 로그인하여 파생 상품 섹션으로 이동하십시오.
• USDT 영구 또는 역 영구를 선택하십시오.
• 거래 쌍 (예 : BTC/USDT)을 선택하십시오.
• 슬라이더 또는 입력 필드를 사용하여 레버리지를 설정하십시오.
• 분리 된 또는 크로스 마진 모드를 결정하십시오.
• 길든 짧거나 짧게 한도 또는 시장 주문을 배치하십시오.
• 위치 패널에서 자금 카운트 다운을 모니터링하십시오.

선물 계약의 경우 프로세스는 비슷하지만 만료일 까지주의를 기울여야합니다.

• 파생 상품의 선물 탭으로 이동하십시오.
• USDT 미래 또는 역 미래를 선택하십시오.
• 특정 만료 (예 : BTCUSD 30DEC22)와 계약을 선택하십시오.
• 레버리지 및 마진 모드를 조정하십시오.
• 주문을 입력하십시오.
• 만료 및 합의 가격 추세의 시간을 추적하십시오.

만료되기 전에 미래 위치를 폐쇄하면 자동 정착을 피하고 시간 압력없이 언제든지 영구를 폐쇄 할 수 있습니다.

위험 및 마진 고려 사항

두 계약 유형 모두 초기 마진 이 필요하며 가격이 유지 보수 마진 임계 값을 넘어서 위치에 대해 가격이 이동하면 청산이 적용됩니다. 그러나 영구 계약은 거래자가 지속적인 자금 위험 에 노출됩니다. 고금화 환경에서 오랜 위치는 시간이 지남에 따라 이익을 침식 할 수 있습니다. 반대로, 선물은이 변수를 제거하지만 거래자가 만료 이상의 노출을 유지하려면 롤오버 위험을 도입합니다.

Bybit의 청산 엔진은 보험 기금 및 자동 지수 시스템을 사용하여 극한 시장 상황을 관리합니다. 거래자는 가격 급등으로 인한 청산을 피하기 위해 스톱 손실 주문을 설정하고 마크 가격을 모니터링해야합니다. 마진 비율은 실시간으로 표시되며 위험 임계 값에 대해 경고를 구성 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

동일한 자산의 영구에서 선물 계약으로 전환 할 수 있습니까?

예, 두 가지 유형의 계약을 동시에 보유 할 수 있습니다. 그러나 그들은 독립적으로 작동합니다. 영구 위치를 수동으로 닫고 새로운 선물 위치를 열어야합니다. Bybit에는 직접 변환 메커니즘이 없습니다.

Bybit Perpetuals에 자금 수수료가 얼마나 자주 청구됩니까?

자금 요금은 8 시간 마다, 특히 00:00 UTC, 08:00 UTC 및 16:00 UTC에 교환됩니다. 수수료 금액은 일반적인 자금 조달 률과 위치 규모 및 방향에 따라 다릅니다.

만료 될 때까지 선물 계약을 체결하면 어떻게됩니까?

계약은 최종 결제 가격에 따라 자동으로 정산 되며, 이는 만료되기 전에 30 분 동안 평균 스팟 가격을 사용하여 계산됩니다. PNL은 결제 통화 (BTC, ETH 또는 USDT)로 실현됩니다.

영구적 인 또는 미래 지위를 조기에 폐쇄하는 데 비용이 있습니까?

Bybit은 조기 폐쇄에 대한 추가 요금을 청구하지 않습니다. 거래 수수료는 제조업체/테이커 요금을 기준으로하며 위치가 닫힐 때와 상관없이 주문이 실행될 때 적용됩니다.