Bybit永久与期货合约有什么区别？

Bybit的永久合同提供了8小时的融资费用，而期货日期为8小时，而没有资金成本就汇聚到现货价格。

2025/08/08 14:07

了解Bybit上的永久合同

BYBIT上的永久合同是一种衍生产品，允许交易者在没有到期日期的情况下推测资产价格。这意味着只要满足保证金要求并支付资金费用，就可以无限期地担任职位。永久合同的最独特特征是资金率机制，这确保合同价格保持在基础资产的现货价格接近。每8小时，贸易商每付费或获得资金，具体取决于合同的交易以上还是低于现货价格。

当交易永久合同时，用户可以长期或缩短资产，例如Bitcoin，以太坊和其他主要加密货币。这些合同通常以报价货币（通常是USDT或USD）结算。需要保证金来打开职位，并且可以根据用户的风险胃口进行调整，而Bybit可在某些成对上提供高达100倍的杠杆作用。缺乏到期日期使永久性对于想要长时间保持职位而无需卷起合同的交易者是理想的选择。

期货合约如何在bybit上起作用

BYBIT上的期货合约是时间限制的衍生工具，可在指定的未来日期以预定的价格以预定的价格进行资产交易。与永久性不同，期货具有固定的到期，例如季度或每两周。合同到期后，它会根据最终结算价格自动解决，并关闭开放职位。这使得适合在定义的时间范围内具有特定市场前景的交易者。

BYBIT提供逆期货和USDT汇总期货，每种期货都有不同的和解机制。逆期货在基础加密货币（例如BTCUSD）中被划分并定居，而USDT-Margined Futures则使用Stablecoins进行保证金和和解。期货合约上可用的杠杆作用与永久性相当，但由于时间限制，风险概况有所不同。随着到期日期的临近，期货价格与现货价格汇合在一起，从而降低了基础风险。

资金和和解的主要差异

永久和期货合约之间最关键的区别之一在于资金机制。永久合同每8小时实施定期筹资，以使合同价格与基础现货价格保持一致。如果永久交易上方的交易，则渴望支付短裤；如果下面，短裤持续。该系统可以防止合同和现货价格之间的长期差异。

期货合约没有资金费用。取而代之的是，随着到期的临近，它们自然而然地趋于现货价格。结算是在定义时期内平均现货价格得出的商标价格在有效期发生的。对于反期货，和解在BTC或ETH中；对于线性期货，它在USDT中。对于那些宁愿避免持续成本的交易者来说，这种缺乏反复资金的资金使期货更容易预测。

交易策略和用例

交易者经常选择永久性合同作为长期定向下注或时机并不关键的对冲位置。无限期地保持职位的能力允许趋势跟随或进行交易等策略，尤其是在资金率有利的情况下（例如，在Contango市场中获得付款作为短暂的付款）。

期货合约更适合于事件驱动的交易，例如在传统市场中的宏观经济公告，过度份额或季度收益之前定位。交易者还可以通过同时持有不同到期日期的未来来从价格差异中获利，从而从事日历差。固定的到期可以实现精确的风险管理，因为贸易生命周期已明确定义。

职位管理的运营差异

在BYBIT上管理永久合同涉及监控资金时间戳，并确保足够的利润来支付潜在的资金扣除额。建立永久交易：

• 登录到您的BYBIT帐户并导航到“衍生工具”部分。
• 选择USDT永久或逆永久性。
• 选择交易对（例如，BTC/USDT）。
• 使用滑块或输入字段设置杠杆。
• 在隔离或跨边缘模式之间进行决定。
• 将限制或市场订单长或短。
• 监视位置面板中的资金倒计时。

对于期货合约，该过程相似，但必须在到期日之前注意：

• 转到衍生品的期货选项卡。
• 选择USDT期货或反期货。
• 选择特定到期的合同（例如，BTCUSD 30DEC22）。
• 调整杠杆和保证金模式。
• 输入您的订单。
• 跟踪到期和结算价格趋势的时间。

在到期之前关闭期货职位避免自动解决，而永久性可以在任何时候关闭而不会在没有时间压力的情况下关闭。

风险和保证金考虑

两种合同类型都需要初始保证金，如果价格在维护保证金阈值之外的位置上移动，则需要进行清算。但是，永久合同使交易者面临持续的资金风险- 在高资金环境中，长期以来可以随着时间的推移侵蚀利润。相反，期货会消除此变量，但如果交易者希望维持超越到期的曝光率，则会引入过渡风险。

BYBIT的清算引擎使用保险基金和自动驱动器系统来管理极端的市场状况。交易者应设置停止损失订单并监视商标价格，以避免由于价格峰值而清算。保证金比率是实时显示的，并且可以为风险阈值配置警报。

常见问题

我可以从同一资产上的永久性转变为期货合约吗？

是的，您可以同时持有两种类型的合同。但是，它们独立运作。您必须手动关闭永久职位并打开新的期货位置。 Bybit上没有直接的转换机制。

bybit永久性收取多久的资金费用多久？

每8小时交换一次资金费用，特别是在00:00 UTC，08:00 UTC和16：00 UTC。费用量取决于主要的资金率以及您的位置规模和方向。

如果我持有期货合约直到到期，会怎样？

合同将根据最终结算价格自动解决，该价格将在到期前的30分钟窗口上使用平均现货价格进行计算。您的PNL将以定居货币（BTC，ETH或USDT）实现。

是否有早期关闭永久或期货职位的费用？

BYBIT不收取额外的费用以提早关闭。交易费用基于制造商/Taker费率，并且在执行订单时将应用，无论该职位何时关闭。