哪些常見的加密衍生品交易策略是什麼？

加密衍生品（如期貨，期權和永久掉期）等貿易商可以使用槓桿對沖，推測或賺取資金收入，而無需擁有基礎資產。

2025/08/10 19:07

了解加密衍生品及其在交易中的作用

加密衍生品是從基本的加密貨幣資產中獲得價值的金融工具，例如Bitcoin（BTC）或以太坊（ETH） 。這些工具使交易者可以在不擁有實際數字資產的情況下推測價格變動。加密衍生品的常見類型包括期貨合約，永久掉期和選項。貿易商使用這些工具來對沖風險，獲得槓桿風險或從上升和下降的市場中獲利。加密市場的分散和24/7的性質使衍生品對尋求靈活性和放大回報的活躍參與者特別有吸引力。

使用期貨合約的長職位和短職位

加密衍生品交易中最基本的策略之一是通過期貨合約佔據長期或短職位。當交易者期望基礎資產的價格上漲時，將建立長期的頭寸，而在預計下降時會佔據短職位。在Binance ， Bybit或OKX等平台上，交易者可以以槓桿作用打開此類職位，通常從2倍到125倍。

執行較長的職位：

• 導航到交易所的期貨交易部分。
• 選擇所需的加密貨幣對，例如BTC/USDT 。
• 選擇“購買/長” ，並使用滑塊設置槓桿作用。
• 輸入合同規模並確認訂單。

打開一個短職位：

• 訪問相同的期貨接口。
• 選擇同一交易對。
• 單擊“出售/短”並調整槓桿作用。
• 輸入位置規模並提交交易。

設置停止損失和分支機構水平以管理風險至關重要，尤其是考慮到加密貨幣市場的高波動性。如果價格違背了邊緣閾值，則會發生清算，因此適當的位置大小至關重要。

交換之間的永久互換套利

與傳統未來不同，永久互換沒有到期日期，並且通過資金率機制不斷資助。這為跨交換套利創造了機會，在這種情況下，交易者利用了不同平台上同一永久合同的價格差異。

執行套利的步驟：

• 同時監視Bitmex ， Kraken Futures和Deribit等交易所的BTC永久價格。
• 考慮到交易和提款費用後，確定至少0.5％的價格差異。
• 以較低的價格購買交易所的合同。
• 同時以更高的價格出售交易所的同一合同。
• 當價格收斂時，關閉兩個頭寸。

該策略需要低延遲連接和自動化工具，例如API交易機器人來快速執行交易。延遲可以消除套利窗口。交易者還必須考慮撤回時間和網絡擁塞，這可能會影響定居速度。

與選項的對沖投資組合曝光

加密貨幣期權賦予持有人的權利，但沒有義務，在設定日期之前以預定的價格（罷工價格）購買（呼叫選項）或出售（放置期權）資產。這使它們非常適合對沖現有的加密貨幣。

例如，關於潛在市場低迷的Bitcoin持有人可以購買BTC作為保險的選項：

• 確定BTC到樹籬的量，例如1 BTC 。
• 訪問諸如Deribit或OKX選項之類的選項平台。
• 搜索以罷工價格接近當前市場價值的BTC將選項搜索。
• 選擇一個到期日期，最好是1-3個月。
• 通過支付保費來購買看台選項。

如果BTC的價格下跌以下，則PUT選項的價值增加，從而抵消了現貨投資組合中的損失。如果價格上漲，則最大損失僅限於支付的保費。該策略在限制下行方面保留了上行空間，使其成為流行的風險管理工具。

使用資金率進行交易

永久交換市場的籌資率根據市場情緒定期支付。當渴望統治時，資金率是正面的，而渴望的短褲。這種動態使資金率交易。

實施此策略：

• 確定具有始終如一的負資金率的加密貨幣，表明更多的短職位。
• 在該資產上打開一個短暫的永久位置。
• 從長位持有人那裡賺取資金付款。
• 隨著時間的流逝，保持資金收入。

例如，在看跌期權期間， ETH/USDT永久性可能會有負資金率。通過縮短ETH並每8小時收取每8小時的資金，交易者就會產生被動收入。但是，這種策略會帶來方向風險- 如果價格飆升，資金的收益可能會因未實現的損失而消除。交易者通常使用選項將其與三角中和中性定位相結合，以減少曝光率。

通過對交易的統計套利

對交易涉及確定兩個相關的加密貨幣，例如BTC和ETH ，並在其價格比偏離歷史規範時處於相反的立場。這種均值逆轉策略假定該關係最終將恢復到平均水平。

執行步驟：

• 以USDT的方式收集BTC和ETH的歷史價格數據。
• 計算30天窗口中的BTC/ETH價格比。
• 確定該比率的平均值和標準偏差。
• 當電流比超過+1標準偏差的平均值時，短BTC和長時間eTH。
• 當比率低於平均值–1標準偏差時，延長了BTC和短ETH。
• 當比率返回曆史平均水平時退出交易。

此策略需要進行回測和持續監控。交易者經常使用Python腳本或TradingView警報來自動化信號檢測。它在側面或中度波動的市場中效果最佳，相關性保持穩定。

常見問題

開始加密衍生品交易所需的最低資本是什麼？

大多數交易所允許期貨和期權交易價格低至$ 10- $ 50 ，具體取決於合同規模和槓桿作用。但是，較高的資本可改善風險管理，並減少由於波動性而引起的清算機會。

如何在槓杆位置計算我的清算價格？

清算價格取決於入口價格，槓桿，位置規模和維護保證金。在bybit或binance上，這會自動顯示在位置面板中。手動可以使用以下方式估算以下估計

清算價格（長）=入口價格×（1 - 初始保證金 /維護保證金）

簡而

我可以在分散平台上交易加密衍生物嗎？

是的， DYDX ， GMX和APEX協議提供了分散的永久交換。這些平台使用智能合約，需要連接MetAmask等Web3錢包。交易發生同伴，而定居點是鍊鍊。

在加密衍生品的邊距調用中會發生什麼？

與傳統市場不同，大多數加密交易所都不會發出保證金電話。相反，當保證金餘額低於維護閾值時，將自動清算位置。一些平台提供自動銷售或保險基金以彌補損失。