いくつかの一般的な暗号デリバティブ取引戦略は何ですか？

先物、オプション、永続的なスワップなどの暗号デリバティブにより、トレーダーは、基礎となる資産を所有せずに、レバレッジを使用して資金収入をヘッジ、推測、または獲得することができます。

2025/08/10 19:07

暗号誘導体と取引におけるその役割を理解する

暗号デリバティブは、Bitcoin（BTC）やイーサリアム（ETH）などの基礎となる暗号通貨資産から価値を導き出す金融商品です。これらの機器により、トレーダーは実際のデジタル資産を所有せずに価格の動きについて推測することができます。一般的なタイプの暗号誘導体には、先物契約、永続的なスワップ、オプションが含まれます。トレーダーは、これらのツールを使用して、リスクをヘッジしたり、レバレッジドエクスポージャーを獲得したり、上昇市場と下降市場の両方から利益を上げたりします。暗号市場の分散型および24時間年中無休の性質により、デリバティブは柔軟性と増幅リターンを求めるアクティブな参加者にとって特に魅力的です。

先物契約を使用した長いポジションとショートポジション

暗号デリバティブの取引における最も基本的な戦略の1つは、先物契約を通じて長いポジションまたはショートポジションをとることです。トレーダーが基礎となる資産の価格が上昇することを期待しているときに長いポジションが確立されますが、衰退が予想されるとショートポジションが取られます。 Binance 、 Bybit 、またはOKXなどのプラットフォームでは、トレーダーは、多くの場合、 2倍から125倍までのレバレッジでそのようなポジションを開くことができます。

長い位置を実行するには：

• 取引所の先物取引セクションに移動します。
• BTC/USDTなどの目的の暗号通貨ペアを選択します。
• 「購入/ロング」を選択し、スライダーを使用してレバレッジを設定します。
• 契約サイズを入力し、注文を確認します。

ショートポジションを開くには：

• 同じ先物インターフェイスにアクセスします。
• 同じ取引ペアを選択します。
• [販売/ショート]をクリックして、レバレッジを調整します。
• ポジションサイズを入力し、取引を提出します。

特に暗号市場での高いボラティリティを考えると、リスクを管理するためにストップロスと営利レベルを設定することが重要です。清算は、価格がマージンのしきい値を超えて位置に対して移動する場合に発生するため、適切な位置のサイジングが不可欠です。

交換間の永久スワップアービトラージ

従来の先物とは異なり、永続的なスワップは有効期限がなく、資金調達率のメカニズムを通じて継続的に資金提供されています。これにより、交差交差点の機会が生まれます。これにより、トレーダーは異なるプラットフォームで同じ永続的な契約の価格の矛盾を悪用します。

アービトラージを実行する手順：

• Bitmex 、 Kraken Futures 、 DeLibitなどの交換のBTC永久価格を同時に監視します。
• 取引および引き出し料金の会計処理後、少なくとも0.5％の価格差を特定します。
• 低価格で取引所で契約を購入します。
• 同時に、より高い価格で交換で同じ契約を販売します。
• 価格が収束したら、両方の位置を閉じます。

この戦略には、低遅延の接続とAPIトレーディングボットなどの自動化ツールが取引を迅速に実行する必要があります。遅延は、アービトラージウィンドウを排除できます。トレーダーはまた、撤回時間とネットワークの混雑を検討する必要があります。これは、決済速度に影響を与える可能性があります。

オプションを使用したヘッジポートフォリオ露出

暗号オプションは、所有者に、設定日より前に所定の価格（ストライク価格）で購入（コールオプション）を購入（コールオプション）または販売（プットオプション）する義務ではなく、権利を与えます。これにより、既存の暗号保持をヘッジするのに理想的です。

たとえば、潜在的な市場の低迷を懸念するBitcoin保有者は、保険としてBTCプットオプションを購入できます。

• 1 BTCなどのヘッジのBTCの量を決定します。
• DeribitやOKXオプションなどのオプションプラットフォームにアクセスします。
• BTCの検索現在の市場価値に近いストライク価格でオプションを配置します。
• 有効期限、できれば1〜3か月後に選択します。
• プレミアムを支払って、プットオプションを購入します。

BTCの価格がストライク価格を下回った場合、Putオプションの価値は増加し、スポットポートフォリオの損失を相殺します。価格が上昇すると、最大損失は保険料に限定されます。この戦略は、マイナス面を制限しながら上に維持され、人気のあるリスク管理ツールになります。

資金調達率を使用して貿易を運ぶ

永続的なスワップ市場の資金調達率は、市場の感情に応じて、長いトレーダーとショートトレーダーの間で定期的に支払われます。憧れが支配すると、資金調達率はプラスであり、ロングはショートパンツを支払います。このダイナミックにより、資金調達レートキャリートレードが可能になります。

この戦略を実装するには：

• 一貫して負の資金調達率で暗号通貨を特定し、より短いポジションを示しています。
• その資産に短い永続的な位置を開きます。
• ロングポジション保有者から資金調達の支払いを獲得します。
• 資金収入を蓄積するために、時間の経過とともに位置を維持します。

たとえば、弱気感情の中で、 ETH/USDTの永久はマイナスの資金調達率を持っている可能性があります。 ETHを短くし、8時間ごとに資金を集めることにより、トレーダーは受動的な収入を生み出します。ただし、この戦略には方向性のリスクがあります。価格が急上昇した場合、資金からの利益は未実現の損失によって一掃される可能性があります。トレーダーは、多くの場合、これをオプションを使用して露出を減らすためのデルタの中立ポジショニングと組み合わせます。

ペアトレーディングを備えた統計アービトラージ

ペア取引には、 BTCやETHなどの2つの相関する暗号通貨を特定し、価格比が歴史的な規範から逸脱している場合に反対の位置をとることが含まれます。この平均逆転戦略は、関係が最終的にその平均に戻ることを前提としています。

実行手順：

• USDT用語でBTCとETHの履歴価格データを収集します。
• 30日間のウィンドウでBTC/ETH価格比を計算します。
• この比率の平均偏差と標準偏差を決定します。
• 現在の比率が平均を+1標準偏差、短いBTCで超え、長いETHになります。
• 比率が–1標準偏差で平均を下回ると、長いBTCと短いETHになります。
• 比率が履歴平均に戻ったときに取引を終了します。

この戦略には、バックテストと継続的な監視が必要です。トレーダーは、多くの場合、PythonスクリプトまたはTradingViewアラートを使用して、信号検出を自動化します。相関関係が安定したままである横向きまたは中程度の揮発性市場で最適に機能します。

よくある質問

暗号デリバティブ取引を開始するために必要な最低資本は何ですか？

ほとんどの取引所では、契約の規模とレバレッジに応じて、わずか10〜50ドルの先物とオプションの取引を許可しています。しかし、より高い資本はリスク管理を改善し、ボラティリティによる清算の可能性を減らします。

レバレッジされた位置で清算価格を計算するにはどうすればよいですか？

清算価格は、入場価格、レバレッジ、位置のサイズ、メンテナンスマージンに依存します。バイビットまたはバイナンスでは、これは位置パネルに自動的に表示されます。手動では、以下を使用して推定できます。

清算価格（長い）=エントリー価格×（1 - 初期マージン /メンテナンスマージン）

短い：清算価格=エントリー価格×（1 +初期マージン /メンテナンスマージン）

分散型プラットフォームで暗号デリバティブを交換できますか？

はい、 DYDX 、 GMX 、およびAPEXプロトコルは、分散型の永続的なスワップを提供します。これらのプラットフォームは、スマートコントラクトを使用しており、メタマスクなどのWeb3ウォレットを接続する必要があります。取引はピアツープールで発生し、決済はオンチェーンです。

暗号デリバティブのマージンコール中にどうなりますか？

従来の市場とは異なり、ほとんどの暗号交換はマージンコールを発行しません。代わりに、マージンバランスがメンテナンスのしきい値を下回ると、位置は自動的に清算されます。一部のプラットフォームは、損失をカバーするために自動省または保険ファンドを提供しています。