Quelles sont les stratégies de trading des dérivés cryptographiques communs?

Les dérivés cryptographiques comme les contrats à terme, les options et les swaps perpétuels permettent aux traders de couvrir, spéculer ou gagner des revenus de financement en utilisant l'effet de levier, sans posséder l'actif sous-jacent.

Aug 10, 2025 at 07:07 pm

Comprendre les dérivés cryptographiques et leur rôle dans le trading

Les dérivés cryptographiques sont des instruments financiers qui tirent leur valeur d'un actif de crypto-monnaie sous-jacent, tel que Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH) . Ces instruments permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix sans posséder l'actif numérique réel. Les types courants de dérivés cryptographiques comprennent les contrats à terme , les swaps perpétuels et les options . Les traders utilisent ces outils pour couvrir les risques, gagner des motifs d'expression à effet de levier ou profiter des marchés en hausse et en baisse. La nature décentralisée et 24/7 des marchés cryptographiques rend les dérivés particulièrement attrayants pour les participants actifs à la recherche de flexibilité et de rendements amplifiés.

Positions longues et courtes en utilisant les contrats à terme

L'une des stratégies les plus fondamentales du trading des dérivés cryptographiques consiste à prendre des positions longues ou courtes via des contrats à terme . Une position longue est établie lorsqu'un commerçant s'attend à ce que le prix de l'actif sous-jacent augmente, tandis qu'une position courte est prise lorsqu'une baisse est prévue. Sur les plates-formes comme Binance , Bybit ou OKX , les traders peuvent ouvrir ces positions avec un effet de levier, allant souvent de 2x à 125x .

Pour exécuter une position longue:

• Accédez à la section des trading à terme de la bourse.
• Sélectionnez la paire de crypto-monnaie souhaitée, comme BTC / USDT .
• Choisissez «acheter / long» et définir l'effet de levier à l'aide du curseur.
• Entrez la taille du contrat et confirmez la commande.

Pour ouvrir une position courte:

• Accéder à la même interface à terme.
• Sélectionnez la même paire de trading.
• Cliquez sur «Vendre / faire court» et ajustez l'effet de levier.
• Entrez la taille de la position et soumettez le métier.

Il est essentiel de définir des niveaux de stop-loss et à but lucratif pour gérer les risques, en particulier compte tenu de la forte volatilité des marchés cryptographiques. La liquidation se produit si le prix se déplace par rapport à la position au-delà du seuil de marge, de sorte que le dimensionnement de position approprié est essentiel.

Arbitrage d'échange perpétuel entre les échanges

Les échanges perpétuels, contrairement aux contrats à terme traditionnels, n'ont pas de date d'expiration et sont financés en permanence par un mécanisme de taux de financement . Cela crée des opportunités d' arbitrage croisé , où les commerçants exploitent les écarts de prix du même contrat perpétuel sur différentes plateformes.

Étapes pour effectuer l'arbitrage:

• Surveillez le prix perpétuel du BTC sur les échanges comme Bitmex , Kraken Futures et déribut simultanément.
• Identifiez une différence de prix d'au moins 0,5% après avoir pris en compte les frais de transaction et de retrait.
• Achetez le contrat sur la bourse avec le prix inférieur.
• Vendez simultanément le même contrat sur la bourse avec le prix plus élevé.
• Fermez les deux positions lorsque le prix converge.

Cette stratégie nécessite des connexions à faible latence et des outils d'automatisation tels que les bots de trading API pour exécuter rapidement les transactions. Les retards peuvent éliminer la fenêtre d'arbitrage. Les commerçants doivent également considérer les délais de retrait et la congestion du réseau , ce qui peut affecter la vitesse de règlement.

Exposition du portefeuille de couverture avec des options

Les options de crypto donnent au titulaire le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ( option d'appel ) ou de vendre ( option de put ) un actif à un prix prédéterminé ( prix d'exercice ) avant une date fixée. Cela les rend idéaux pour la couverture de Crypto Holdings existants .

Par exemple, un titulaire Bitcoin préoccupé par un ralentissement potentiel du marché peut acheter des options de put BTC comme assurance:

• Déterminez la quantité de BTC à couvrir, comme 1 BTC .
• Visitez une plate-forme d'options comme Deribit ou Okx Options .
• Recherchez des options de put BTC avec un prix d'exercice près de la valeur marchande actuelle.
• Sélectionnez une date d'expiration, de préférence 1 à 3 mois .
• Achetez l'option de vente en payant la prime.

Si le prix de la BTC baisse en dessous du prix d'exercice, l'option de vente augmente en valeur, compensant la perte dans le portefeuille de points. Si le prix augmente, la perte maximale est limitée à la prime payée . Cette stratégie préserve à la hausse tout en limitant la baisse, ce qui en fait un outil de gestion des risques populaire.

Transporter le commerce à l'aide de taux de financement

Le taux de financement sur les marchés d'échange perpétuel est payé périodiquement entre les commerçants longs et courts, selon le sentiment du marché. Lorsque les longs dominent, les taux de financement sont positifs et que les longs paient des shorts. Cette dynamique permet un taux de transport de taux de financement .

Pour mettre en œuvre cette stratégie:

• Identifiez une crypto-monnaie avec un taux de financement systématiquement négatif , indiquant plus de positions courtes.
• Ouvrez une courte position perpétuelle sur cet actif.
• Gagnez les paiements de financement des détenteurs de la position longue.
• Maintenir la position au fil du temps pour accumuler des revenus de financement.

Par exemple, pendant le sentiment baissier, les perpétuaux ETH / USDT pourraient avoir des taux de financement négatifs. En interrompant l'ETH et en collectant un financement toutes les 8 heures, les commerçants génèrent un revenu passif. Cependant, cette stratégie comporte des risques directionnels - si les prix des prix, les gains du financement peuvent être anéantis par des pertes non réalisées. Les commerçants combinent souvent cela avec un positionnement neutre de Delta en utilisant des options pour réduire l'exposition.

Arbitrage statistique avec trading de paires

Le trading de paires consiste à identifier deux crypto-monnaies corrélées, telles que BTC et ETH , et prendre des positions opposées lorsque leur ratio de prix s'écarte des normes historiques. Cette stratégie de réversion moyen suppose que la relation reviendra éventuellement à sa moyenne.

Étapes d'exécution:

• Collectez les données de prix historiques pour BTC et ETH en termes USDT.
• Calculez le ratio de prix BTC / ETH sur une fenêtre de 30 jours.
• Déterminez l'écart moyen et type de ce rapport.
• Lorsque le rapport actuel dépasse la moyenne de +1 écart-type , BTC court et GO LONT ETH.
• Lorsque le ratio tombe en dessous de l' écart type de –1 , de longs BTC et de courte eth.
• Sortez du commerce lorsque le ratio revient à la moyenne historique.

Cette stratégie nécessite un backtesting et une surveillance continue. Les traders utilisent souvent des scripts Python ou des alertes TradingView pour automatiser la détection du signal. Il fonctionne mieux sur les marchés latéraux ou modérément volatils, où les corrélations restent stables.

Questions fréquemment posées

Quel est le capital minimum requis pour commencer le trading des dérivés cryptographiques?

La plupart des échanges permettent des futures et des options de négociation avec aussi peu que 10 $ à 50 $ , selon la taille et l'effet de levier du contrat. Cependant, un capital plus élevé améliore la gestion des risques et réduit les chances de liquidation due à la volatilité.

Comment calculer mon prix de liquidation dans une position à effet de levier?

Le prix de liquidation dépend du prix d'entrée, de l'effet de levier, de la taille de la position et de la marge de maintenance. Sur Bybit ou Binance , cela s'affiche automatiquement dans le panneau de position. Manuellement, il peut être estimé en utilisant:

Prix de liquidation (long) = prix d'entrée × (1 - marge de marge / maintenance initiale)

Pour un court: prix de liquidation = prix d'entrée × (1 + marge de marge / maintenance initiale)

Puis-je échanger des dérivés cryptographiques sur des plateformes décentralisées?

Oui, Dydx , GMX et le protocole Apex offrent des swaps perpétuels décentralisés. Ces plateformes utilisent des contrats intelligents et nécessitent la connexion d'un portefeuille Web3 comme Metamask . Le trading se produit entre pairs et le règlement est en chaîne.

Que se passe-t-il lors d'un appel de marge dans les dérivés cryptographiques?

Contrairement aux marchés traditionnels, la plupart des échanges de crypto ne publient pas d'appels de marge. Au lieu de cela, les positions sont automatiquement liquidées lorsque l'équilibre de la marge tombe en dessous du seuil de maintenance. Certaines plates-formes offrent des fonds d' assistance automatique ou d'assurance pour couvrir les pertes.