哪些常见的加密衍生品交易策略是什么？

加密衍生品（如期货，期权和永久掉期）等贸易商可以使用杠杆对冲，推测或赚取资金收入，而无需拥有基础资产。

2025/08/10 19:07

了解加密衍生品及其在交易中的作用

加密衍生品是从基本的加密货币资产中获得价值的金融工具，例如Bitcoin（BTC）或以太坊（ETH） 。这些工具使交易者可以在不拥有实际数字资产的情况下推测价格变动。加密衍生品的常见类型包括期货合约，永久掉期和选项。贸易商使用这些工具来对冲风险，获得杠杆风险或从上升和下降的市场中获利。加密市场的分散和24/7的性质使衍生品对寻求灵活性和放大回报的活跃参与者特别有吸引力。

使用期货合约的长职位和短职位

加密衍生品交易中最基本的策略之一是通过期货合约占据长期或短职位。当交易者期望基础资产的价格上涨时，将建立长期的头寸，而在预计下降时会占据短职位。在Binance ， Bybit或OKX等平台上，交易者可以以杠杆作用打开此类职位，通常从2倍到125倍。

执行较长的职位：

• 导航到交易所的期货交易部分。
• 选择所需的加密货币对，例如BTC/USDT 。
• 选择“购买/长” ，并使用滑块设置杠杆作用。
• 输入合同规模并确认订单。

打开一个短职位：

• 访问相同的期货接口。
• 选择同一交易对。
• 单击“出售/短”并调整杠杆作用。
• 输入位置规模并提交交易。

设置停止损失和分支机构水平以管理风险至关重要，尤其是考虑到加密货币市场的高波动性。如果价格违背了边缘阈值，则会发生清算，因此适当的位置大小至关重要。

交换之间的永久互换套利

与传统未来不同，永久互换没有到期日期，并且通过资金率机制不断资助。这为跨交换套利创造了机会，在这种情况下，交易者利用了不同平台上同一永久合同的价格差异。

执行套利的步骤：

• 同时监视Bitmex ， Kraken Futures和Deribit等交易所的BTC永久价格。
• 考虑到交易和提款费用后，确定至少0.5％的价格差异。
• 以较低的价格购买交易所的合同。
• 同时以更高的价格出售交易所的同一合同。
• 当价格收敛时，关闭两个头寸。

该策略需要低延迟连接和自动化工具，例如API交易机器人来快速执行交易。延迟可以消除套利窗口。交易者还必须考虑撤回时间和网络拥塞，这可能会影响定居速度。

与选项的对冲投资组合曝光

加密货币期权赋予持有人的权利，但没有义务，在设定日期之前以预定的价格（罢工价格）购买（呼叫选项）或出售（放置期权）资产。这使它们非常适合对冲现有的加密货币。

例如，关于潜在市场低迷的Bitcoin持有人可以购买BTC作为保险的选项：

• 确定BTC到树篱的量，例如1 BTC 。
• 访问诸如Deribit或OKX选项之类的选项平台。
• 搜索以罢工价格接近当前市场价值的BTC将选项搜索。
• 选择一个到期日期，最好是1-3个月。
• 通过支付保费来购买看台选项。

如果BTC的价格下跌以下，则PUT选项的价值增加，从而抵消了现货投资组合中的损失。如果价格上涨，则最大损失仅限于支付的保费。该策略在限制下行方面保留了上行空间，使其成为流行的风险管理工具。

使用资金率进行交易

永久交换市场的筹资率根据市场情绪定期支付。当渴望统治时，资金率是正面的，而渴望的短裤。这种动态使资金率交易。

实施此策略：

• 确定具有始终如一的负资金率的加密货币，表明更多的短职位。
• 在该资产上打开一个短暂的永久位置。
• 从长位持有人那里赚取资金付款。
• 随着时间的流逝，保持资金收入。

例如，在看跌期权期间， ETH/USDT永久性可能会有负资金率。通过缩短ETH并每8小时收取每8小时的资金，交易者就会产生被动收入。但是，这种策略会带来方向风险- 如果价格飙升，资金的收益可能会因未实现的损失而消除。交易者通常使用选项将其与三角中和中性定位相结合，以减少曝光率。

通过对交易的统计套利

对交易涉及确定两个相关的加密货币，例如BTC和ETH ，并在其价格比偏离历史规范时处于相反的立场。这种均值逆转策略假定该关系最终将恢复到平均水平。

执行步骤：

• 以USDT的方式收集BTC和ETH的历史价格数据。
• 计算30天窗口中的BTC/ETH价格比。
• 确定该比率的平均值和标准偏差。
• 当电流比超过+1标准偏差的平均值时，短BTC和长时间eTH。
• 当比率低于平均值–1标准偏差时，延长了BTC和短ETH。
• 当比率返回历史平均水平时退出交易。

此策略需要进行回测和持续监控。交易者经常使用Python脚本或TradingView警报来自动化信号检测。它在侧面或中度波动的市场中效果最佳，相关性保持稳定。

常见问题

开始加密衍生品交易所需的最低资本是什么？

大多数交易所允许期货和期权交易价格低至$ 10- $ 50 ，具体取决于合同规模和杠杆作用。但是，较高的资本可改善风险管理，并减少由于波动性而引起的清算机会。

如何在杠杆位置计算我的清算价格？

清算价格取决于入口价格，杠杆，位置规模和维护保证金。在bybit或binance上，这会自动显示在位置面板中。手动可以使用以下方式估算以下估计

清算价格（长）=入口价格×（1 - 初始保证金 /维护保证金）

简而

我可以在分散平台上交易加密衍生物吗？

是的， DYDX ， GMX和APEX协议提供了分散的永久交换。这些平台使用智能合约，需要连接MetAmask等Web3钱包。交易发生同伴，而定居点是链链。

在加密衍生品的边距调用中会发生什么？

与传统市场不同，大多数加密交易所都不会发出保证金电话。相反，当保证金余额低于维护阈值时，将自动清算位置。一些平台提供自动销售或保险基金以弥补损失。