如何計算BitStamp合同上的PNL？

了解BitStamp上的PNL需要了解合同類型（線性/逆），使用正確的公式來實現未實現/實現的收益，並考慮費用和資金率。

2025/07/24 13:49

了解BITSTAMP期貨交易中的PNL

當交易期貨在Bitstamp上合同時，了解如何計算利潤和損失（PNL）對於管理風險和評估交易績效至關重要。 PNL反映了合同的入口價格與當前或退出價格之間的差異。在BitStamp上，期貨合約通常是逆或線性的，PNL計算根據合同類型以及位置是否仍開放（未實現的PNL ）或已關閉（已實現的PNL ）。

對於反期貨，PNL在基本加密貨幣（例如BTC）中被計數，而對於線性期貨，它以菲亞特（Fiat）或像USD（USD）這樣的stablecoins表示。交易者必須在進行計算之前確定合同類型。 BitStamp在合同規格中提供了此信息。錯誤識別合同類型會導致PNL估計不正確，從而影響風險評估。

計算長位置未實現的PNL

未實現的PNL是指根據當前市場價格在開放位置上的損益。對於在BitStamp上的線性期貨合約中長期職位，該公式為：

• 未實現的PNL =（當前商標價格 - 入口價格）×合同規模

假設一家交易員以1 BTC/USD期貨合約為30,000美元，目前的商標價格為32,000美元。未實現的PNL將是：

• （$ 32,000 - $ 30,000）×1 = $ 2,000

對於反期貨，計算有所不同：

• 未實現的PNL（在BTC中）=合同大小×（1 /入口價格 - 1 /當前價格）

使用與逆BTC/USD合同的同一示例：

• 1×（1/30,000 - 1/32,000）= 0.000002083 BTC

該值表示BTC中未實現的增益。 BitStamp的界面通常會自動顯示，但是了解基礎數學可確保准確性。

計算未實現的PNL的短位置

短職位逆轉了PNL計算中的價格關係。對於線性短期期貨合約，該公式為：

• 未實現的PNL =（入口價格 - 當前商標價格）×合同規模

如果交易者短路1 BTC/USD合同（ 35,000美元） ，當前價格為33,000美元，未實現的PNL為：

• （$ 35,000 - $ 33,000）×1 = $ 2,000利潤

對於逆短合同，公式變為：

• 未實現的PNL（在BTC中）=合同尺寸×（1 /當前價格 - 1 /條目價格）

使用相同的價格：

• 1×（1/33,000 - 1/35,000）≈0.000001735BTC

該正值表示BTC術語的利潤。交易者應注意，隨著價格降低，短頭位增益值，反比計算說明了美元與BTC之間的非線性關係。

關閉位置後意識到PNL

一旦關閉職位，已實現的PNL將根據實際填充價格計算。對於線性期貨合約，該公式保持一致：

• 實現的PNL =（退出價格 - 入口價格）×位置尺寸×方向乘數

方向乘數為longs +1 ，短褲為–1 。如果長位置為1 BTC，則以30,000美元的價格開盤，並以34,000美元的價格上漲：

• （$ 34,000 - $ 30,000）×1×1 = $ 4,000已實現的利潤

對於違反合同，公式調整了：

• 已實現的PNL（在BTC中）=合同大小×（1 /條目價格 - 1 /退出價格）

使用相同的價格：

• 1×（1/30,000 - 1/34,000）≈0.00000392BTC

該金額記入結算後的交易者錢包。 BITSTAMP扣除資金費用和交易費用，必須從總PNL中減去這些費用，以確定淨利潤。

計費費用和資金率

為了計算準確的淨PNL，交易者必須減去交易費和資金支付。 Bitstamp收取收費（市場訂單）和製造商費（用於限額訂單）。從目前的結構開始，這些費用範圍從0.01％到0.1％ ，具體取決於體積層。

以0.05％的收費費用30,000美元的交易：

• 費用= $ 30,000×0.0005 = $ 15

該費用均從PNL扣除入口和出口，總計30美元的往返費用。

資金率適用於永久合同，並每8小時在長期和短持有人之間進行交換。如果交易者在正籌資率期間擔任較長的職位，則他們支付了這一利率。資金付款公式：

• 資金=名義價值×資金率

對於$ 30,000的籌資率的職位：30,000美元：

• $ 30,000×0.0001 = $ 3付費

這些成本降低了淨PNL，必須在持有期間進行跟踪。

手動PNL計算的分步指南

要在BitStamp上手動驗證PNL，請按照以下步驟：

• 導航到期貨交易部分並找到特定合同
• 記錄入口價格，退出價格，位置規模和方向（長/短）
• 確定合同是線性的還是與產品詳細信息相反的
• 根據位置狀態應用適當的未實現或實現的PNL公式
• 從貿易歷史記錄中檢索交易費用或填寫報告
• 檢查持有期內任何適用費用的資金付款日誌
• 減去總PNL的總費用和資金成本以獲取淨PNL

使用電子表格自動化這些計算可確保一致性。輸入變量，例如入口價格，退出價格和費用，向指定單元格中的費用，然後使用公式動態計算結果。

常見問題

問：我在哪裡可以在BitStamp上找到合同類型（線性或逆）？

答：合同類型在期貨市場頁面的“合同規格”部分中列出。尋找諸如“結算資產”之類的細節 - 如果是美元，則可能是線性的；如果是BTC，則是逆的。

問：BitStamp是否實時顯示未實現的PNL？

答：是的，BitStamp在“位置”選項卡中顯示未實現的PNL 。它根據最新商標價格更新，這可能與上一次交易價格略有不同。

問：如何在Bitstamp Futures上確定資金率？

答：籌資率是根據永久合同和基礎現貨指數之間的價格差異計算的。該費率每8小時更新一次，並在“資金率”部分發布。

問：我可以導出我的貿易歷史以進行PNL分析嗎？

答：是的，BitStamp允許用戶通過帳戶報告部分導出貿易歷史記錄和資金付款。使用CSV格式將其導入到Excel或會計軟件中。