加密貨幣中APY和APR有什麼區別？對收入計算的完整分析

在加密中，APY反映了複雜的回報，提供了比APR更準確的收益率圖片，而APR不會說明復合。

2025/06/11 22:01

了解基本面：什麼是APR和APY？

在加密貨幣領域， APR（年度百分比）和APY（年度百分比）是用來表達潛在投資回報的兩個關鍵術語。儘管兩者都衡量年收益，但它們在說明復雜利息的方式上有差異。 APR代表一個簡單的利率，這意味著它不考慮一年內復合的影響。相比之下， APY融合了複合興趣，這意味著先前時期的收入將重新投資以產生額外的回報。

例如，如果您將加密貨幣持平為10％，那麼您將在一年內獲得10％的賺取，而不會重新投資您的獎勵。但是，如果同一資產每月提供10％的APY複合，則由於每月收入的再投資，您的有效收益率將略高。在比較不同平台上的養殖，貸款或產生耕作機會時，這種區別越來越重要。

在加密貨幣投資中如何計算APR

要計算加密中的APR ，該公式很簡單：
APR =定期利率×一年中的期間數。

該方法假設沒有發生任何復合。例如，如果您每天收到1％的流動性池返回，將其乘以365的APR為365％。至關重要的是要了解這個數字並不能反映您可能會意識到的實際利潤，如果獎勵被重新投資。

許多分散的金融（DEFI）平台顯示APR，因為當複合間隔經常出現時，它通常比APY更具吸引力。但是，用戶必須謹慎，並認識到，如果平台定期獎勵，APR可以誇大真正的收入潛力。

APY如何結合複合以進行準確的產量估計

APY計算包括複合效果，使其隨著時間的推移更加準確地表示。使用的公式是：
apy =（1 + r/n）^n - 1 ，

其中r是定期利率， n是每年復合期的數量。

假設DEFI協議每天以0.0274％的速率（等於10％的APR）使您的訂婚獎勵複合。使用APY公式：
（1 + 0.10 / 365）^365 - 1≈10.52％APY 。

這表明，即使標稱速率保持不變，複合如何將有效收益率提高到所述的APR之外。

比較加密釋放機會時的實際含義

在評估積分或產生農業選擇時，投資者必須比較APY價值觀，而不是APR，以了解其潛在的收入。平台可能會宣傳高的APR以吸引用戶，但是除非經常複雜化這些獎勵，否則實際收益可能會不足。

考慮兩個放入池：

• 池A每年提供20％的APR複合。
• 池B每天提供20％的APR複合。

儘管兩者都具有相同的APR，但由於每天的複合，B池B具有更高的APY ，從而導致長期增長。在比較平台時，用戶應始終尋找APY數字，以確保他們正在考慮複合的全部影響。

如何將APR轉換為APY，反之亦然

在APR和APY之間轉換需要知道複合頻率。要將APR轉換為APY ，請使用該公式：
apy =（1 + apr / n）^n - 1 ，其中n是每年復合週期的數量。

例如，轉換為12％的APR每月復合：
apy =（1 + 0.12 / 12）^12 - 1 = 12.68％APY

要扭轉該過程並從APY中找到APR ，請重新排列公式：
apr = n×[（1 + apy）^（1/n） - 1]

如果平台提供12.68％的APY每月復合：
APR = 12×[（1 + 0.1268）^（1/12） - 1] = 12％APR

這些轉換對於想要在報告APR或APY的平台上標準化回報的投資者至關重要。

現實世界中的示例：流行的DEFI協議中的APR與APY

採用AAVE ，這是一種流行的Defi貸款協議。它通常根據供求動態顯示可變APY。如果將ETH存入AAVE，平台將計算每個塊（大約每15秒）的興趣，從而導致連續的複合。結果，APY始終將略高於APR。

另一方面，一些收益匯總者（如諾（Eleann Finance））在考慮了複合和費用後表現出APY的預測。與僅在沒有復合細節的情況下披露APR的協議相比，這些數字更反映了實際收益。

另一個例子是Binance Earn ，它列出了APR和APY的靈活且鎖定的Stataking產品。柔性放樣通常使用APY反映正在進行的複雜性，而鎖定的堆積可能會顯示APR，因為複合間隔是固定的。

常見問題

問：為什麼某些平台更喜歡顯示APR而不是APY？

某些平台展示APR，因為當複合不經常時，它往往比APY更高。乍一看，這可以使他們的產品看起來更加有利可圖，即使實際產量（APY）可能較低。

問：APY可以比APR低嗎？

不，APY不能低於APR。由於APY佔複利，因此它始終等於或大於APR，具體取決於復合頻率。

問：在大多數加密協議中，興趣多久興趣多久？

大多數Defi平台每天或連續地更加複雜，尤其是在自動產量策略中。但是，某些傳統的放電服務可能會每月或每季度複雜化，從而影響最終的APY。

問：選擇放入或貸款選項時，我應該專注於APY嗎？

儘管APY是真正回報的更好指標，但投資者還應考慮諸如智能合同漏洞，無常損失和代幣波動之類的風險，然後才完全基於收益率指標做出決定。