暗号通貨のAPYとAPRの違いは何ですか？収入計算の完全な分析

Cryptoでは、APYは複合リターンを反映しており、APRよりも正確な収量画像を提供しますが、これは複合を考慮していません。

2025/06/11 22:01

基礎を理解する：APRとAPYとは何ですか？

暗号通貨スペースでは、 APR（年率率）とAPY（年率収量）は、投資の潜在的なリターンを表現するために使用される2つの重要な用語です。どちらも年間リターンを測定しますが、それらは関心の複利をどのように説明するかが根本的に異なります。 APRは単純な金利を表しています。つまり、年間内に複利の影響を考慮していません。対照的に、 APYには複利が組み込まれています。つまり、以前の期間からの収益が再投資されて追加のリターンが生成されます。

たとえば、10％のAPRで暗号通貨を賭けた場合、報酬の再投資なしに1年間で正確に10％稼ぐことになります。ただし、同じ資産が毎月10％のAPYを提供する場合、毎月の収益の再投資により、効果的な利回りはわずかに高くなります。この区別は、さまざまなプラットフォームで農業の機会をステーキング、貸し出し、または収穫することを比較すると、ますます重要になります。

暗号通貨投資でAPRがどのように計算されるか

暗号でAPRを計算するために、式は簡単です。
APR =定期金利×1年の期間数。

この方法では、調合が行われないことを前提としています。たとえば、流動性プールで毎日1％のリターンを受け取った場合、365を増やすと365％のAPRが得られます。この数字は、報酬が再投資された場合に実現するかもしれない実際の利益を反映していないことを理解することが重要です。

多くの分散型ファイナンス（defi）プラットフォームは、配合間隔が頻繁に発生するときにAPYよりも魅力的に見えることが多いため、APRを表示します。ただし、ユーザーは慎重であり、プラットフォームが定期的に報酬を与えた場合、 APRは真の収益の可能性を誇張できることを認識する必要があります。

APYが正確な収量推定のために複利を組み込む方法

APY計算には、複合効果が含まれており、時間の経過に伴う実際のリターンをより正確に表現します。使用される式は次のとおりです。
apy =（1 + r/n）^n - 1 、

ここで、 Rは定期金利であり、 Nは年間の複利期間の数です。

Defi Protocolが毎日0.0274％のレートであなたのステーキング報酬を毎日化合しているとしましょう（これは10％APRに相当）。 APY式の使用：
（1 + 0.10 / 365）^365 - 1≈10.52％APY 。

これは、公称レートが同じままであるにもかかわらず、指定されたAPRを超えて効果的な利回りをどのように増加させるかを示しています。

暗号ステーキングの機会を比較するときの実際的な意味

ステーキングまたはイールドファーミングオプションを評価する場合、投資家は潜在的な収益の現実的な感覚を得るために、APRではなくAPYの価値を比較する必要があります。プラットフォームはユーザーを引き付けるために高いAPRを宣伝する場合がありますが、それらの報酬が頻繁に悪化しない限り、実際のリターンは不足する可能性があります。

2つのステーキングプールを検討してください。

• プールAは、毎年20％のAPRを提供しています。
• プールBには、毎日20％のAPRが複利を提供しています。

どちらも同じAPRを持っていますが、プールBは毎日の複利によりAPYが高く、その結果、長期的な利益が大きくなります。ユーザーは、プラットフォームを比較する際に常にAPYフィギュアを探す必要があります。

APRをAPYに変換する方法とその逆

APRとAPYの間に変換するには、複合周波数を知る必要があります。 APRをAPYに変換するには、式を使用します。
apy =（1 + apr / n）^n - 1。ここで、 nは年間の複合期間の数です。

たとえば、毎月12％のAPRを変換する：
apy =（1 + 0.12 / 12）^12 - 1 = 12.68％apy

プロセスを逆転させ、 APYからAPRを見つけるには、式を再配置します。
apr = n×[（1 + apy）^（1/n） - 1]

プラットフォームが毎月12.68％APYを提供している場合：
4月= 12×[（1 + 0.1268）^（1/12） - 1] = 12％APR

これらの変換は、APRまたはAPYを報告するプラットフォーム全体でリターンを標準化したい投資家にとって不可欠です。

実世界の例：人気のあるdefiプロトコルのAPR vs APY

Aaveを使用して、人気のあるDefi Lendingプロトコルをご覧ください。通常、供給と需要のダイナミクスに基づいて可変APYを表示します。 ETHをAaveに預けると、プラットフォームはすべてのブロック（約15秒ごと）ごとに関心を計算し、継続的な複合につながります。その結果、APYは常にAPRよりもわずかに高くなります。

一方、憧れの金融のような収量アグリゲーターは、複利と料金を説明した後にAPYの予測を示しています。これらの数値は、詳細を悪化させることなくAPRを開示するプロトコルと比較して、実際のリターンをより反映しています。

もう1つの例は、 Binance Anegです。これには、柔軟でロックされたステーキング製品のAPRとAPYの両方がリストされています。柔軟なステーキングは通常、APYを使用して進行中の複合化を反映しますが、ロックされたステーキングは、配合間隔が固定されているためAPRを表示する場合があります。

よくある質問

Q：なぜ一部のプラットフォームがAPYの代わりにAPRを表示することを好むのですか？

一部のプラットフォームは、配合が頻繁ではないときにAPYよりも高く見える傾向があるため、APRを紹介します。これにより、実際の利回り（APY）が低い場合でも、一見すると、彼らの製品はより収益性の高いように見えることがあります。

Q：APYはAPRよりも低くなることができますか？

いいえ、APYはAPRより低くすることはできません。 APYは調合を考慮しているため、配合周波数に応じて、常にAPR以上に等しくなります。

Q：ほとんどの暗号プロトコルで関心がどのくらいの頻度で悪化しますか？

ほとんどのDefiプラットフォームは、特に自動収量戦略において、毎日または継続的に関心を集中させます。ただし、いくつかの従来のステーキングサービスは毎月または四半期ごとに合わせて、最終的なAPYに影響を与える場合があります。

Q：ステーキングまたは貸出オプションを選択するときは、APYにのみ焦点を合わせる必要がありますか？

APYは実際のリターンのより良い指標ですが、投資家はスマートコントラクトの脆弱性、非永続的損失、トークンのボラティリティなどのリスクを考慮する前に、利回りメトリックのみに基づいて決定を下す必要があります。