비트 코인 (BTC)은 마침내 주식과 금에서 분리 될 수 있습니다.

코인 메트릭의 광범위한 보고서에서 강조된 최근의 트렌드는 플래그십 암호 화폐 인 비트 코인 (BTC)이 마침내 전통적인 자산에서 분리 될 수 있음을 시사합니다.

Bitcoin (BTC), often referred to as “digital gold” or now even as “digital capital” by Strategy’s Michael Saylor, has continued sparked debate among traders and economists.

전략의 Michael Saylor의“디지털 골드”또는 현재“디지털 자본”이라고도하는 비트 코인 (BTC)은 트레이더와 경제학자들 사이에서 계속 논쟁을 일으켰습니다.

Recent trends, highlighted in an extensive report from Coin Metrics, suggest that the flagship cryptocurrency may finally be decoupling from traditional assets like equities and gold, especially as correlations have fallen near zero.

코인 메트릭 (Coin Metrics)의 광범위한 보고서에서 강조된 최근의 트렌드는 플래그십 암호 화폐가 주식과 금과 같은 전통적인 자산에서 분리 될 수 있다고 제안합니다.

In an extensive research report, Coin Metrics examines Bitcoin’s (BTC) behavior across different market conditions, its relationship with interest rates, and its evolving risk profile as of May 2025.

광범위한 연구 보고서에서 Coin Metrics는 다양한 시장 상황, 금리와의 관계 및 2025 년 5 월 현재의 진화 위험 프로파일에서 Bitcoin (BTC) 행동을 조사합니다.

The U.S. Federal Reserve’s policies, particularly interest rate changes, significantly impact markets, including Bitcoin.

미국 연방 준비 은행의 정책, 특히 금리 변경은 비트 코인을 포함한 시장에 큰 영향을 미칩니다.

Over the past decade, we’ve seen shifts from zero-interest rates to aggressive hikes and recent cuts. Bitcoin’s correlation with interest rates is generally low, but patterns emerge during policy shifts:

지난 10 년 동안, 우리는 제로 이익률에서 공격적인 하이킹과 최근 삭감으로 이동하는 것을 보았습니다. 비트 코인의 금리와의 상관 관계는 일반적으로 낮지 만 정책 교대 중에 패턴이 나타납니다.

Since 2023, with recent rate cuts, Bitcoin’s performance has been neutral to positive, and correlations have edged toward zero, suggesting a transitional phase.

2023 년 이래 최근의 속도 삭감으로 Bitcoin의 성능은 중립적으로 양수였으며 상관 관계는 0으로 향했으며, 이는 과도기 단계를 시사합니다.

Recent data indicates Bitcoin’s 90-day correlations with the S&P 500 and gold have fallen near zero, a rare occurrence typically seen during major market catalysts or shocks.

최근의 데이터에 따르면 S & P 500과 금이 비트 코인의 90 일 상관 관계가 0에 가까워졌으며, 주요 시장 촉매 또는 충격에서 일반적으로 나타나는 드문 일이 나타납니다.

For instance, in 2019, China’s ban on Bitcoin and, more recently, the approval of a spot Bitcoin ETF by the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) both pushed these correlations close to zero.

예를 들어, 2019 년에 비트 코인에 대한 중국의 금지, 그리고 최근에는 미국 증권 거래위원회 (SEC)의 비트 코인 ETF의 승인으로 이러한 상관 관계가 0에 가까워졌습니다.

Historically, such low correlation periods last 2-3 months and often precede moderately positive returns for Bitcoin.

역사적으로, 이러한 낮은 상관 관계 기간은 2-3 개월 동안 지속되며 종종 비트 코인에 대한 중간 정도의 양성 수익보다 우선합니다.

At the time of writing, these low correlations began in December 2024, suggesting a potential period of outperformance for Bitcoin compared to traditional assets.

글을 쓰는 시점에서 이러한 낮은 상관 관계는 2024 년 12 월에 시작되어 기존 자산에 비해 비트 코인에 대한 성과의 잠재적 성능 기간을 시사합니다.

However, Bitcoin’s beta to the S&P 500 was high in 2024, amplifying gains and losses.

그러나 Bitcoin의 S & P 500 베타는 2024 년에 높아서 이익과 손실을 증폭 시켰습니다.

This indicates a close linkage to equities, but it seems to be declining in 2025, suggesting less dependence on the stock market.

이는 주식과 밀접한 연관성을 나타내지 만 2025 년에는 주식 시장에 대한 의존성이 줄어들면서 감소하는 것으로 보입니다.

Bitcoin’s realized volatility, once exceeding 80-100% due to rapid price swings, has declined significantly since the 2021 bull market.

2021 년 황소 시장 이후 비트 코인의 실현 된 변동성은 한 번도 80-100%를 초과했습니다.

Now, it has stabilized at 50-60%, aligning closely with technology stocks like NVIDIA (NASDAQ:NVDA).

이제 NVIDIA (NASDAQ : NVDA)와 같은 기술 주식과 밀접하게 일치하여 50-60%로 안정화되었습니다.

This reduction likely reflects Bitcoin’s maturation, with a broader and more stable ownership base, including greater institutional participation, which tends to reduce short-term volatility.

이 감소는 비트 코인의 성숙을 반영하며, 단기 변동성을 줄이는 경향이있는 제도적 참여를 포함하여 더 넓고 안정적인 소유권 기반을 반영합니다.

Despite this, Bitcoin remains a risk-on asset, not a safe haven like gold, which is usually preferred during periods of heightened risk aversion.

그럼에도 불구하고 비트 코인은 금과 같은 안전한 피난처가 아닌 위험 자산으로 남아 있습니다.

Bitcoin’s potential decoupling from traditional markets has been a subject of ongoing discussion among financial researchers and economists.

전통적인 시장에서 비트 코인의 잠재적 분리는 재무 연구원과 경제학자들 사이에서 지속적인 논의의 대상이되었습니다.

As the flagship cryptocurrency continues to evolve, researchers at Coin Metrics have delved into recent data and historical trends to provide a comprehensive analysis of Bitcoin’s behavior across different market regimes, its correlations with equities and gold, and its evolving risk profile.

플래그십 cryptocurrency가 계속 발전함에 따라, Coin Metrics의 연구원들은 최근의 데이터 및 역사적 추세를 탐구하여 다른 시장 체제, 주식 및 금과의 상관 관계 및 진화하는 위험 프로파일에 대한 Bitcoin의 행동에 대한 포괄적 인 분석을 제공했습니다.

Over its 16-year history, Bitcoin has been variously labeled as “digital gold,” a “store of value,” and a “risk-on asset.”

16 년 동안 Bitcoin은 "Digital Gold", "가치 저장"및 "위험 자산"으로 다양하게 표시되어 있습니다.

These labels reflect its perceived role as a hedge against inflation, a safe haven during times of economic uncertainty, or a speculative investment that thrives in bullish markets.

이 라벨은 인플레이션에 대한 헤지, 경제 불확실성의시기에 안전한 피난처 또는 강세 시장에서 번성하는 투기 투자로서의 인식 된 역할을 반영합니다.

However, Bitcoin’s actual behavior often deviates from these narratives, prompting questions about whether it is a unique asset class with its own internal drivers, or simply a leveraged expression of existing risky assets like stocks.

그러나 Bitcoin의 실제 행동은 종종 이러한 이야기에서 벗어나 자체 내부 운전자가있는 고유 자산 클래스인지 또는 주식과 같은 기존 위험 자산의 레버리지 표현인지에 대한 질문을 촉구합니다.

The U.S. Federal Reserve’s policies, particularly changes in interest rates, affect market liquidity and investor risk appetite, which in turn impacts Bitcoin.

미국 연방 준비 은행의 정책, 특히 금리 변화는 시장 유동성 및 투자자 위험 식욕에 영향을 미쳐 비트 코인에 영향을 미칩니다.

To analyze this, it is useful to segment Bitcoin’s history into five key regimes based on the Federal Funds Rate (FFR):

이를 분석하려면 FFR (Federal Funds Rate)을 기반으로 Bitcoin의 역사를 5 가지 주요 체제로 분류하는 것이 유용합니다.

This analysis indicates that while Bitcoin’s correlation with interest rates is generally low, shifts in monetary regimes, especially tightening cycles, significantly affect its behavior.

이 분석은 비트 코인의 금리와의 상관 관계가 일반적으로 낮지 만 금전적 체제, 특히 강화주기의 변화는 그 행동에 크게 영향을 미친다는 것을 나타냅니다.

For instance, during the 2022 tightening cycle, as the Fed rapidly raised interest rates, there was a period of high correlation between Bitcoin and the S&P 500.

예를 들어, 2022 조임주기 동안 연준이 빠르게 인상되면서 비트 코인과 S & P 500 사이에 높은 상관 관계가있었습니다.

However, as the Fed pivoted to begin cutting interest rates in early 2023, this correlation quickly fell to nearly zero.

그러나 연준이 2023 년 초에 금리 인하를 시작하기 위해 피벗함에 따라이 상관 관계는 거의 거의 0으로 떨어졌습니다.

To assess decoupling, Coin Metrics examined Bitcoin’s 90-day correlations with the S&P 500 and gold.

디커플링을 평가하기 위해 코인 메트릭은 S & P 500 및 금과의 비트 코인의 90 일 상관 관계를 조사했습니다.

Recent data, as of May 2025, shows these correlations have fallen near zero, a phenomenon typically seen during major market catalysts or shocks.

2025 년 5 월 현재 최근의 데이터는 이러한 상관 관계가 0에 가까워졌으며, 주요 시장 촉매 또는 충격에서 일반적으로 볼 수있는 현상이 나타납니다.

For instance, in 2019, China’s unexpected ban on crypto exchanges pushed these correlations low.

예를 들어, 2019 년에 중국의 암호화 거래소에 대한 예상치 못한 금지령은 이러한 상관 관계를 낮추었습니다.

Similarly, in early 2024, the U.S. SEC’s approval of the first spot Bitcoin ETF drove these correlations close to zero.

마찬가지로, 2024 년 초, 미국 SEC의 첫 번째 지점 비트 코인 ETF에 대한 승인은 이러한 상관 관계를 0에 가깝게 이끌었습니다.

Both periods lasted 2-3 months and were

두 기간 모두 2-3 개월 동안 지속되었으며있었습니다