Bitcoin (BTC) kann endlich von Aktien und Gold entkoppelt werden

Jüngste Trends, die in einem umfangreichen Bericht von Coin -Metriken hervorgehoben wurden, legen nahe, dass Bitcoin (BTC), die Flaggschiff -Kryptowährung, schließlich von traditionellen Vermögenswerten entkoppelt werden kann

Bitcoin (BTC), often referred to as “digital gold” or now even as “digital capital” by Strategy’s Michael Saylor, has continued sparked debate among traders and economists.

Bitcoin (BTC), das oft als „digitales Gold“ oder jetzt auch als „digitales Kapital“ von Michael Saylor von Strategie bezeichnet wird, hat weiterhin Debatten unter Händlern und Ökonomen ausgelöst.

Recent trends, highlighted in an extensive report from Coin Metrics, suggest that the flagship cryptocurrency may finally be decoupling from traditional assets like equities and gold, especially as correlations have fallen near zero.

Jüngste Trends, die in einem umfangreichen Bericht von Coin -Metriken hervorgehoben wurden, legen nahe, dass die Kryptowährung der Flaggschiff möglicherweise schließlich von herkömmlichen Vermögenswerten wie Aktien und Gold entkoppelt wird, insbesondere wenn die Korrelationen nahe Null gefallen sind.

In an extensive research report, Coin Metrics examines Bitcoin’s (BTC) behavior across different market conditions, its relationship with interest rates, and its evolving risk profile as of May 2025.

In einem umfangreichen Forschungsbericht untersucht Coin -Metriken das Verhalten von Bitcoin (BTC) über verschiedene Marktbedingungen, seine Beziehung zu den Zinssätzen und das sich entwickelnde Risikoprofil ab Mai 2025.

The U.S. Federal Reserve’s policies, particularly interest rate changes, significantly impact markets, including Bitcoin.

Die Richtlinien der US -Federal Reserve, insbesondere die Zinsänderungen, wirken sich erheblich auf die Märkte aus, einschließlich Bitcoin.

Over the past decade, we’ve seen shifts from zero-interest rates to aggressive hikes and recent cuts. Bitcoin’s correlation with interest rates is generally low, but patterns emerge during policy shifts:

In den letzten zehn Jahren haben wir Verschiebungen von Null-Interest-Raten zu aggressiven Wanderungen und jüngsten Kürzungen gesehen. Die Korrelation von Bitcoin mit den Zinsen ist im Allgemeinen niedrig, aber während der politischen Verschiebungen ergeben sich Muster:

Since 2023, with recent rate cuts, Bitcoin’s performance has been neutral to positive, and correlations have edged toward zero, suggesting a transitional phase.

Seit 2023 war die Leistung von Bitcoin mit den jüngsten Ratenkürzungen neutral bis positiv, und die Korrelationen haben sich auf Null gekürt, was auf eine Übergangsphase hindeutet.

Recent data indicates Bitcoin’s 90-day correlations with the S&P 500 and gold have fallen near zero, a rare occurrence typically seen during major market catalysts or shocks.

Jüngste Daten weisen darauf hin, dass die 90-Tage-Korrelationen von Bitcoin mit dem S & P 500 und Gold in der Nähe von Null gefallen sind, ein seltenes Vorkommen, das typischerweise bei großen Marktkatalysatoren oder -schocks beobachtet wird.

For instance, in 2019, China’s ban on Bitcoin and, more recently, the approval of a spot Bitcoin ETF by the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) both pushed these correlations close to zero.

Zum Beispiel haben Chinas Verbot von Bitcoin und in jüngerer Zeit die Genehmigung eines Spot -Bitcoin -ETF durch die US Securities and Exchange Commission (SEC) diese Korrelationen nahe Null vorangetrieben.

Historically, such low correlation periods last 2-3 months and often precede moderately positive returns for Bitcoin.

Historisch gesehen dauern solche niedrigen Korrelationsperioden 2-3 Monate und gehen häufig mäßig positive Renditen für Bitcoin voraus.

At the time of writing, these low correlations began in December 2024, suggesting a potential period of outperformance for Bitcoin compared to traditional assets.

Zum Zeitpunkt des Schreibens begannen diese niedrigen Korrelationen im Dezember 2024, was auf eine mögliche Zeit der Outperformance für Bitcoin im Vergleich zu herkömmlichen Vermögenswerten hinweist.

However, Bitcoin’s beta to the S&P 500 was high in 2024, amplifying gains and losses.

Bitcoins Beta zum S & P 500 war jedoch 2024 hoch und verstärkte Gewinne und Verluste.

This indicates a close linkage to equities, but it seems to be declining in 2025, suggesting less dependence on the stock market.

Dies weist auf eine enge Verknüpfung mit Aktien hin, scheint jedoch im Jahr 2025 zurückzuführen zu sein, was auf eine geringere Abhängigkeit von der Börse hinweist.

Bitcoin’s realized volatility, once exceeding 80-100% due to rapid price swings, has declined significantly since the 2021 bull market.

Die realisierte Volatilität von Bitcoin, die einst 80-100% aufgrund von schnellen Preisschwankungen übersteigt, ist seit dem 2021 Bullenmarkt erheblich zurückgegangen.

Now, it has stabilized at 50-60%, aligning closely with technology stocks like NVIDIA (NASDAQ:NVDA).

Jetzt hat es sich bei 50-60%stabilisiert und eng mit Technologieaktien wie NVIDIA (NASDAQ: NVDA) übereinstimmt.

This reduction likely reflects Bitcoin’s maturation, with a broader and more stable ownership base, including greater institutional participation, which tends to reduce short-term volatility.

Diese Reduzierung spiegelt wahrscheinlich die Reifung von Bitcoin mit einer breiteren und stabileren Eigentümerbasis wider, einschließlich einer größeren institutionellen Beteiligung, die die kurzfristige Volatilität verringert.

Despite this, Bitcoin remains a risk-on asset, not a safe haven like gold, which is usually preferred during periods of heightened risk aversion.

Trotzdem bleibt Bitcoin ein Risiko, kein sicheres Hafen wie Gold, das normalerweise in Zeiten einer erhöhten Risikoaversion bevorzugt wird.

Bitcoin’s potential decoupling from traditional markets has been a subject of ongoing discussion among financial researchers and economists.

Die potenzielle Entkopplung von Bitcoin von traditionellen Märkten war unterwegs diskutiert unter Finanzforschern und Ökonomen.

As the flagship cryptocurrency continues to evolve, researchers at Coin Metrics have delved into recent data and historical trends to provide a comprehensive analysis of Bitcoin’s behavior across different market regimes, its correlations with equities and gold, and its evolving risk profile.

Während sich die Kryptowährung der Flaggschiff weiterentwickelt, haben sich Forscher von Münzmetriken in jüngste Daten und historische Trends eingeteilt, um eine umfassende Analyse des Verhaltens von Bitcoin in verschiedenen Marktregimen, seinen Korrelationen mit Aktien und Gold sowie seines sich entwickelnden Risikoprofils zu liefern.

Over its 16-year history, Bitcoin has been variously labeled as “digital gold,” a “store of value,” and a “risk-on asset.”

Während seiner 16-jährigen Geschichte wurde Bitcoin als „digitales Gold“, ein „Wert des Wertes“ und ein „Risiko-On-Vermögenswert“ bezeichnet.

These labels reflect its perceived role as a hedge against inflation, a safe haven during times of economic uncertainty, or a speculative investment that thrives in bullish markets.

Diese Etiketten spiegeln ihre wahrgenommene Rolle als Absicherung gegen Inflation, ein sicherer Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder eine spekulative Investition, die auf bullischen Märkten gedeiht.

However, Bitcoin’s actual behavior often deviates from these narratives, prompting questions about whether it is a unique asset class with its own internal drivers, or simply a leveraged expression of existing risky assets like stocks.

Das tatsächliche Verhalten von Bitcoin weicht jedoch häufig von diesen Erzählungen ab und stellt Fragen dazu auf, ob es sich um eine einzigartige Anlageklasse mit eigenen internen Treibern oder einfach ein gehebelter Ausdruck bestehender riskanter Vermögenswerte wie Aktien handelt.

The U.S. Federal Reserve’s policies, particularly changes in interest rates, affect market liquidity and investor risk appetite, which in turn impacts Bitcoin.

Die Richtlinien der US -Federal Reserve, insbesondere die Veränderungen der Zinssätze, wirken sich auf die Marktliquidität und den Appetit des Anlegerrisikos aus, was wiederum Bitcoin beeinflusst.

To analyze this, it is useful to segment Bitcoin’s history into five key regimes based on the Federal Funds Rate (FFR):

Um dies zu analysieren, ist es nützlich, die Geschichte von Bitcoin in fünf Schlüsselregime auf der Grundlage des Federal Funds Rate (FFR) zu unterscheiden:

This analysis indicates that while Bitcoin’s correlation with interest rates is generally low, shifts in monetary regimes, especially tightening cycles, significantly affect its behavior.

Diese Analyse zeigt, dass die Korrelation von Bitcoin mit den Zinsen im Allgemeinen niedrig ist, aber Verschiebungen der monetären Regime, insbesondere Zyklen, die Verhalten erheblich beeinflussen.

For instance, during the 2022 tightening cycle, as the Fed rapidly raised interest rates, there was a period of high correlation between Bitcoin and the S&P 500.

Zum Beispiel gab es während des Zyklus von 2022, da die Fed schnell die Zinssätze erhöhte, eine Zeit mit hoher Korrelation zwischen Bitcoin und S & P 500.

However, as the Fed pivoted to begin cutting interest rates in early 2023, this correlation quickly fell to nearly zero.

Als die Fed jedoch auf die Kürzung der Zinssätze Anfang 2023 begann, fiel diese Korrelation schnell auf fast Null.

To assess decoupling, Coin Metrics examined Bitcoin’s 90-day correlations with the S&P 500 and gold.

Um die Entkopplung zu bewerten, untersuchten Münzmetriken die 90-Tage-Korrelationen von Bitcoin mit S & P 500 und Gold.

Recent data, as of May 2025, shows these correlations have fallen near zero, a phenomenon typically seen during major market catalysts or shocks.

Jüngste Daten zeigen ab Mai 2025, dass diese Korrelationen in der Nähe von Null gefallen sind, ein Phänomen, das typischerweise bei großen Marktkatalysatoren oder -schocks beobachtet wird.

For instance, in 2019, China’s unexpected ban on crypto exchanges pushed these correlations low.

Zum Beispiel hat Chinas unerwartetes Verbot des Krypto -Austauschs 2019 diese Korrelationen niedrig.

Similarly, in early 2024, the U.S. SEC’s approval of the first spot Bitcoin ETF drove these correlations close to zero.

In ähnlicher Weise fuhr die Zustimmung der US -amerikanischen SEC Anfang 2024 die Zustimmung des ersten Spot -Bitcoin -ETF diese Korrelationen nahe Null.

Both periods lasted 2-3 months and were

Beide Perioden dauerten 2-3 Monate und waren