LST와의 결함 전략을 구축하는 방법

LST를 이해하고 Defi에서의 역할

LST 또는 액체 스테이킹 토큰은 스테이크 증명 (POS) 블록 체인의 스테이크 자산을 나타내는 파생 토큰입니다. 사용자가 기본 토큰 (예 : Ethereum의 ETH)을 위험에 빠뜨릴 때 일반적으로 자산을 잠그고 유동성을 잃습니다. LSTS는 사용자가 스테이크 자산의 토큰 화 된 버전을받을 수있게 함으로써이 문제를 해결합니다 . 이 혁신은 분산 된 금융의 수익률 생성 및 자본 효율성을위한 새로운 기회를 잠금 해제했습니다.

LST는 일반적으로 Lido, Rocket Pool 및 Stakewise와 같은 액체 스테이 킹 플랫폼에서 발행됩니다 . 이 플랫폼을 통해 사용자는 토큰을 입금하고 자신을 대신하여 스테이크를 입히고 해당 LST를 대가로 발행 할 수 있습니다. 예를 들어, LIDO의 Staking ETH는 Steth를 생성하며, 이는 Staked ETH Plus가 발생한 스테이 킹 보상을 나타냅니다.

DEFI 전략을 구축하는 데 LST 기능이 어떻게 필수적인지 이해합니다. 이를 통해 사용자는 대출, 차입 및 유동성 조항과 같은 다른 DEFI 활동에 동시에 참여하면서 스테이 킹 보상에 노출 될 수 있습니다.

전략에 적합한 LST를 선택합니다

모든 LST가 동일하게 생성되는 것은 아니며 적절한 LST를 선택하는 것이 Defi 전략에 중요합니다. 주요 요인으로는 기본 블록 체인, 스테이 킹 제공자의 명성 및 분산 교환 (DEX)에서 LST의 유동성이 포함됩니다 .

• 기본 자산 및 체인 : 대부분의 LST는 Ethereum, Cosmos 또는 Solana와 같은 주요 POS 체인을 기반으로합니다. 체인의 건강과 채택은 LST의 가치와 유용성에 직접적인 영향을 미칩니다.
• 제공자 신뢰성 : Lido 및 Rocket Pool과 같은 플랫폼에는 강력한 실적과 투명한 거버넌스가 있습니다. 자금을 예치하기 전에 제공자의 보안 및 분산 수준을 조사하는 것이 필수적입니다.
• 거래량 및 유동성 : 액체 LST는 쉽게 입장하고 위치에서 나가도록합니다. 곡선, 밸런서 또는 Uniswap과 같은 덱스를 거래 쌍 및 유동성 깊이에 대해 확인하십시오.

고품질 LST를 선택하면 상대방 및 유동성 위험을 줄입니다.이 자산과 관련된 모든 결함 전략의 기초가됩니다.

LST를 수확량 농업 전략에 통합합니다

LST와의 결함 전략을 구축하는 가장 인기있는 방법 중 하나는 수확량 농업을 통한 것입니다. 유동성 풀 또는 대출 프로토콜에 LST를 입금함으로써 사용자는 수수료 또는 거버넌스 토큰 형태로 추가 보상을받을 수 있습니다.

예를 들어, Steth는 DAI 또는 USDC와 같은 스타블 코인과 함께 유동성을 제공하기 위해 곡선 금융 풀에 퇴적 될 수 있습니다 . 그 대가로, 사용자는 인센티브로 거래 수수료와 CRV 토큰을 얻습니다. 이 프로세스는 Mengn Finance 또는 Beefy Finance와 같은 수확량 관리자를 사용하여 더욱 향상 될 수 있으며, 이는 보상을 자동으로 복합하고 수익을 최적화합니다.

다음은 LST를 사용하여 농장을 생산하기위한 단계를 단순화했습니다.

• 원시 토큰 (예 : ETH)을 액체 스테이 킹 플랫폼에 쌓으십시오.
• 해당 LST (예 : Steth)를받습니다.
• 곡선이나 밸런서와 같은 덱스로 이동하여 LST를 수용하는 수영장을 찾으십시오.
• LST와 Stablecoin 또는 다른 호환 토큰을 짝을 이루어 유동성을 추가하십시오.
• 수영장에서 수수료와 보상 토큰을 얻으십시오. 필요에 따라 재투자하거나 철회 할 수 있습니다.

사용자는 유동성을 제공 할 때 불완전한 손실 (IL) 및 스마트 계약 위험을 알고 있어야합니다. 자금을 투입하기 전에 항상 위험 보상 비율을 평가하십시오.

대출 및 차용 프로토콜에서 LST를 활용합니다

LST의 또 다른 강력한 사용 사례는 AAVE 또는 Makerdao와 같은 대출 및 차용 플랫폼 입니다. 이 프로토콜은 LST를 담보로 받아들이므로 사용자는 StableCoin 또는 기타 자산을 빌릴 수있게하면서 입금 된 LST에 대한 보상을받을 수 있습니다 .

예를 들어, 사용자는 STETH를 담보로 AAVE에 입금하여 DAI를 빌릴 수 있습니다. Steth는 스테이 킹 보상으로 인해 계속해서 가치를 높이 평가하는 반면, 빌린 DAI는 재투자, 거래 또는 부채 상환과 같은 다른 목적으로 사용될 수 있습니다.

• 담보 요인 점검 : 모든 LST가 담보로 받아 들여지는 것은 아니며, LTV (Local-to-Value) 비율이 다를 수 있습니다.
• 청산 임계 값 모니터 : LST의 값이 크게 떨어지면 위치가 청산의 위험에 처할 수 있습니다.
• 스톱 손실 도구 또는 자동화 사용 : InstadApp 또는 Defi Saver와 같은 플랫폼은 상환 또는 청산 방지를 자동화 할 수 있습니다.

이 전략은 상승 시장에서 특히 효과적 일 수 있으며, LST는 차용 된 자산이 안정적으로 유지되거나 다른 곳에서 추가 수입을 창출하는 데 사용됩니다.

LST와 다른 DEFI 전략을 결합합니다

고급 DEFI 전략에는 종종 LST를 다른 도구 및 프로토콜과 결합하여 수익을 극대화합니다. 여기에는 수율 애그리 게이터, 구조화 된 제품 및 크로스 체인 기회에 LST를 사용하는 것이 포함됩니다 .

• 수율 농업 : Mengn 또는 Harvest와 같은 플랫폼은 프로토콜간에 자금을 자동으로 이동하여 최상의 수확량을 포착합니다. 이 금고에서 LST를 스테이킹하면 프로세스를 단순화하고 수익을 향상시킬 수 있습니다.
• 구조화 된 제품 : 일부 프로토콜은 LST를 기본 자산으로 사용하는 고정 금리 스테이 킹 또는 옵션 기반 제품과 같은 구조화 된 전략을 제공합니다.
• 크로스 체인 기회 : LST를 다른 사슬 (예 : Steth to Polygon 또는 Arbitrum)으로 연결하면 참가자가 적은 생태계에서 추가 수율 기회를 잠금 해제 할 수 있습니다.

이러한 접근 방식을 결합하면 자본 효율성을 크게 높이고 다양한 프로토콜과 체인에서 위험을 다양화할 수 있습니다. 그러나 여러 스마트 계약 위험에 대한 노출을 증가시키고보다 적극적인 관리 접근법이 필요합니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q : 언제든지 LST를 검색 할 수 있습니까? A : 그렇습니다. 대부분의 플랫폼은 사용자가 기본 자산에 대한 LST를 상환 할 수 있지만 네트워크 조건 및 프로토콜 메커니즘에 따라 시간이 걸릴 수 있습니다. 일부 플랫폼은 수수료로 즉시 꺼지지 않습니다.

Q : LST는 슬래시가 적용됩니까? A : 그렇습니다. 스테이크 자산을 뒷받침하는 유효성 검사기가 오작동에 대해 처벌을 받으면 LST의 가치가 줄어들 수 있습니다. 그러나 평판이 좋은 스테이 킹 제공 업체는 종종 사소한 슬래시 사건을 흡수 할 수있는 보험이나 메커니즘을 가지고 있습니다.

Q : 시간이 지남에 따라 LST의 값을 어떻게 추적합니까? A : 대부분의 LST는 발생하는 스테이 킹 보상을 반영하는 변화하는 환율을 가지고 있습니다. 메타 마스크와 같은 지갑이나 Dune Analytics와 같은 플랫폼은 LST 보유 가치의 성장을 추적하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Q : CEFI (Centralized Finance) 플랫폼에서 LST를 사용할 수 있습니까? A : 일부 CEFI 플랫폼은 스테이킹 또는 대출에 대한 LST를 허용하지만 Defi에 비해 채택이 여전히 제한적입니다. 플랫폼이 사용중인 특정 LST를 지원하는지 항상 확인하십시오.