So erstellen Sie eine Defi -Strategie mit LSTs

LSTs und ihre Rolle in Defi verstehen

LSTs oder flüssige Steckdosen sind abgeleitete Token, die abgesteckte Vermögenswerte auf einer Blockchain (Proof-of-Stake) darstellen. Wenn Benutzer ihre nativen Token (z. B. ETH, ETHE auf Ethereum) einsetzen, sperren sie normalerweise ihr Vermögen und verlieren Liquidität. LSTs lösen dieses Problem, indem Benutzer eine tokenisierte Version ihres festgelegten Vermögenswerts erhalten können, die in Defi -Protokollen frei gehandelt oder verwendet werden kann . Diese Innovation hat neue Möglichkeiten für die Ertragsgenerierung und die Kapitaleffizienz in der dezentralen Finanzierung freigeschaltet.

LSTs werden üblicherweise von flüssigen Plattformen wie Lido, Raketenpool und steiler Ausstellung ausgestellt . Diese Plattformen ermöglichen es den Benutzern, ihre Token einzureichen, sie in ihrem Namen zu setzen und eine entsprechende LST im Gegenzug auszugeben. Zum Beispiel ergibt die ETH auf Lido Steth , was die festgelegte ETH plus aufgelaufene Belohnungen darstellt.

Das Verständnis, wie LSTs funktionieren, ist für den Aufbau einer Defi -Strategie von wesentlicher Bedeutung. Sie ermöglichen es den Benutzern, Belohnungen einzuhalten und gleichzeitig an anderen Defi -Aktivitäten wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Liquiditätsvorsorge teilzunehmen.

Auswählen der richtigen LST für Ihre Strategie

Nicht alle LSTs sind gleich erstellt, und die Auswahl des geeigneten ist für Ihre Defi -Strategie von entscheidender Bedeutung. Die Schlüsselfaktoren sind die zugrunde liegende Blockchain, der Ruf des Liegestützers und die Liquidität des LST in dezentralen Börsen (DEXS) .

• Zugrunde liegender Vermögenswert und Kette : Die meisten LSTs basieren auf großen POS -Ketten wie Ethereum, Cosmos oder Solana. Die Gesundheit und Einführung der Kette beeinflussen direkt den Wert und Nutzen der LST.
• Anbieter Vertrauenswürdigkeit : Plattformen wie Lido und Rocket Pool haben starke Trackrecords und transparente Governance. Es ist wichtig, das Sicherheits- und Dezentralisierungsniveau des Anbieters zu erforschen, bevor die Fonds abgelegt werden.
• Handelsvolumen und Liquidität : Eine flüssige LST sorgt für einen einfachen Ein- und Ausstieg aus den Positionen. Überprüfen Sie Dexs wie Kurve, Balancer oder Uniswap auf Handelspaare und Liquiditätstiefe.

Durch die Auswahl einer qualitativ hochwertigen LST reduzieren Sie Gegenpartei- und Liquiditätsrisiken, was für jede Defi-Strategie mit diesen Vermögenswerten grundlegend ist.

Integration von LSTs in Ertrag landwirtschaftliche Strategien

Eine der beliebtesten Möglichkeiten, eine Defi -Strategie mit LSTs aufzubauen, ist die Ertragslandwirtschaft . Durch die Einlassung von LSTs in Liquiditätspools oder Kreditvergabeprotokolle können Benutzer zusätzliche Belohnungen in Form von Gebühren oder Governance -Token erhalten.

Zum Beispiel kann Steth in einen Curve -Finanzpool abgelagert werden, um neben Stablecoins wie DAI oder USDC Liquidität bereitzustellen . Im Gegenzug verdient der Benutzer Handelsgebühren und CRV -Token als Anreize. Dieser Prozess kann durch die Verwendung von Ertragsaggregatoren wie SWOn Finance oder kräftiger Finanzen weiter verbessert werden, was automatisch Belohnungen zusammenhält und die Rendite optimiert.

Hier ist eine vereinfachte Aufschlüsselung von Schritten, um Farm mit LSTs zu ergeben:

• Deponieren Sie Ihren nativen Token (z. B. ETH) in eine flüssige, liegende Plattform.
• Empfangen Sie die entsprechende LST (z. B. Steth).
• Navigieren Sie zu einer dex -ähnlichen Kurve oder einem Balancer und finden Sie einen Pool, der die LST akzeptiert.
• Fügen Sie Liquidität hinzu, indem Sie die LST mit einem Stablecoin oder einem anderen kompatiblen Token kombinieren.
• Verdienen Sie Gebühren und belohnen Sie Token aus dem Pool, die bei Bedarf reinvestiert oder zurückgezogen werden können.

Benutzer sollten sich über den unbeständigen Verlust (IL) und intelligente Vertragsrisiken bei der Bereitstellung von Liquidität bewusst sein. Bewerten Sie immer das Risiko-Ertrags-Verhältnis, bevor Sie Mittel begehen.

Nutzung von LSTs bei Kredit- und Ausleihenprotokollen

Ein weiterer leistungsstarker Anwendungsfall für LSTs ist die Kredit- und Ausleihenplattformen wie Aave oder Makerdao. Diese Protokolle akzeptieren LSTs als Sicherheiten, sodass Benutzer Stablecoins oder andere Vermögenswerte ausleihen und gleichzeitig ihre abgelagerten LSTs einsetzen können .

Beispielsweise kann ein Benutzer Steth in aave als Sicherheiten einlegen und DAI dagegen ausleihen. Der Steth schätzt den Wert weiterhin aufgrund von Belohnungen, während der geliehene DAI für andere Zwecke wie Reinvestieren, Handel oder Schulden verwendet werden kann.

• Überprüfen Sie die Kollateralfaktoren : Nicht alle LSTs werden als Sicherheiten akzeptiert, und diejenigen, die dies sind, können unterschiedliche Verhältnisse von Kredit-zu-Wert (-Wert-Wert) aufweisen.
• Überwachen Sie die Liquidationsschwellen : Wenn der Wert der LST erheblich sinkt, kann die Position einem Liquidationsrisiko ausgesetzt sein.
• Verwenden Sie Stop-Loss-Tools oder Automatisierung : Plattformen wie InstadApp oder Defi Saver können zur Automatisierung der Rückzahlungen oder der Liquidationsprävention helfen.

Diese Strategie kann in einem steigenden Markt besonders effektiv sein, in dem die LST schätzt, während das geliehene Vermögenswert stabil bleibt oder verwendet wird, um an anderer Stelle zusätzliche Einnahmen zu erzielen.

Kombination von LSTs mit anderen Defi -Strategien

Erweiterte Defi -Strategien umfassen häufig die Kombination von LSTs mit anderen Tools und Protokollen, um die Rendite zu maximieren. Dies beinhaltet die Verwendung von LSTs in Ertragsaggregatoren, strukturierten Produkten und Cross-Chain-Möglichkeiten .

• Rendite -Aggregatoren : Plattformen wie Segne oder Ernte verschieben automatisch Fonds zwischen Protokollen, um die beste Rendite zu erfassen. Das Einstellen von LSTs in diesen Gewölben kann den Prozess vereinfachen und die Renditen verbessern.
• Strukturierte Produkte : Einige Protokolle bieten strukturierte Strategien wie Feststiche oder Optionsbasierte Produkte mit LSTs als zugrunde liegende Vermögenswerte an.
• Cross-Chain-Möglichkeiten : Die Überbrückung von LSTs zu anderen Ketten (z. B. Steth zu Polygon oder Arbitrum) kann mit weniger Teilnehmern zusätzliche Ertragsmöglichkeiten in Ökosystemen freischalten.

Das Kombinieren dieser Ansätze kann die Kapitaleffizienz erheblich steigern und das Risiko in verschiedenen Protokollen und Ketten diversifizieren. Es erhöht jedoch auch die Exposition gegenüber mehreren intelligenten Vertragsrisiken und erfordert einen aktiveren Managementansatz.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

F: Kann ich meine LST jederzeit auflösen? A: Ja, die meisten Plattformen ermöglichen es den Benutzern, ihre LSTs für das zugrunde liegende Vermögenswert einzulösen, obwohl dies je nach Netzwerkbedingungen und Protokollmechanik einige Zeit dauern kann. Einige Plattformen bieten gegen eine Gebühr sofortig ununterbrochen.

F: Sind LSTs dem Slashing ausgesetzt? A: Ja, wenn der Validator, der den festgelegten Vermögenswert unterstützt, wegen Fehlverhaltens bestraft wird, kann der Wert der LST sinken. Renommierte Anbieter haben jedoch häufig Versicherungen oder Mechanismen, um geringfügige Schrägstricheereignisse zu absorbieren.

F: Wie verfolge ich den Wert meiner LST im Laufe der Zeit? A: Die meisten LSTs haben einen sich ändernden Wechselkurs, der aufgelaufene Belohnungen widerspiegelt. Brieftaschen wie Metamask oder Plattformen wie Dune Analytics können dazu beitragen, das Wertwachstum Ihrer LST -Bestände zu verfolgen.

F: Kann ich LSTs in CEFI -Plattformen (Centralized Finance) verwenden? A: Einige CEFI -Plattformen akzeptieren LSTs für das Absetzen oder Krediten, aber die Akzeptanz ist im Vergleich zu Defi immer noch begrenzt. Überprüfen Sie immer, ob die Plattform die spezifische LST unterstützt, die Sie verwenden.