Comment construire une stratégie Defi avec LSTS

Comprendre les LST et leur rôle dans Defi

Les LST , ou jetons de jalonnement liquide , sont des jetons dérivés qui représentent des actifs marqués sur une blockchain de preuve de mise en service (POS). Lorsque les utilisateurs jalonnent leurs jetons natifs (par exemple, ETH sur Ethereum), ils verrouillent généralement leurs actifs et perdent des liquidités. Les LST résolvent ce problème en permettant aux utilisateurs de recevoir une version tokenisée de leur actif marqué, qui peut être négocié librement ou utilisé dans les protocoles Defi . Cette innovation a débloqué de nouvelles opportunités de génération d'éléments et d'efficacité du capital dans la finance décentralisée.

Les LST sont généralement émis par des plates-formes de mise en œuvre de liquide telles que le lido, le pool de fusées et les pages . Ces plateformes permettent aux utilisateurs de déposer leurs jetons, de les mettre en leur nom et d'émettre un LST correspondant en retour. Par exemple, la mise en scène d'ETH sur Lido donne Steth , qui représente les récompenses de jalonnement accumulées et accumulées.

Comprendre la fonction de LSTS est essentiel pour construire une stratégie Defi. Ils permettent aux utilisateurs de maintenir une exposition à des récompenses de jalonnement tout en participant simultanément à d'autres activités Defi telles que les prêts, l'emprunt et la fourniture de liquidité.

Choisir le bon LST pour votre stratégie

Tous les LST ne sont pas créés égaux et la sélection de celle appropriée est cruciale pour votre stratégie Defi. Les facteurs clés incluent la blockchain sous-jacente, la réputation du fournisseur d'allumage et la liquidité du LST dans les échanges décentralisés (DEX) .

• Asset et chaîne sous-jacents : la plupart des LST sont basés sur des chaînes POS majeures comme Ethereum, Cosmos ou Solana. La santé et l'adoption de la chaîne affectent directement la valeur et l'utilité du LST.
• La fiabilité des prestataires : des plateformes comme Lido et Rocket Pool ont de solides antécédents et une gouvernance transparente. Il est essentiel de rechercher le niveau de sécurité et de décentralisation du fournisseur avant de déposer des fonds.
• Volume de trading et liquidité : un LST liquide garantit une entrée et une sortie faciles des positions. Vérifiez les DEX comme la courbe, l'équilibreur ou lewap pour les paires de trading et la profondeur de liquidité.

En sélectionnant un LST de haute qualité, vous réduisez les risques de contrepartie et de liquidité, qui est fondamental pour toute stratégie Defi impliquant ces actifs.

Intégrer les LST dans les stratégies d'agriculture de rendement

L'une des façons les plus populaires de construire une stratégie Defi avec LST est par le rendement . En déposant les LST dans des pools de liquidité ou des protocoles de prêt, les utilisateurs peuvent gagner des récompenses supplémentaires sous forme de frais ou de jetons de gouvernance.

Par exemple, Steth peut être déposé dans un pool de financement de courbe pour fournir des liquidités aux côtés de stablescoins comme DAI ou USDC . En retour, l'utilisateur gagne des frais de trading et des jetons CRV comme incitations. Ce processus peut être encore amélioré en utilisant des agrégateurs de rendement comme la finance asublique ou la finance costaud, ce qui aggrave automatiquement les récompenses et optimiser les rendements.

Voici une ventilation simplifiée des étapes pour céder la ferme avec LSTS:

• Déposez votre jeton natif (par exemple, ETH) dans une plate-forme de mise en place liquide.
• Recevez le LST correspondant (par exemple, Steth).
• Accédez à une courbe ou à l'équilibreur de Dex et trouvez une piscine qui accepte le LST.
• Ajouter la liquidité en associant le LST avec une stablecoin ou un autre jeton compatible.
• Gagnez des frais et des jetons de récompense de la piscine, qui peuvent être réinvestis ou retirés au besoin.

Les utilisateurs doivent être conscients de la perte impermanente (IL) et des risques de contrat intelligent lors de la fourniture de liquidité. Évaluez toujours le rapport risque-récompense avant de commettre des fonds.

Tirer parti des LST dans les protocoles de prêt et d'emprunt

Un autre cas d'utilisation puissant pour LSTS est dans les plates-formes de prêt et d'emprunt comme Aave ou Makerdao. Ces protocoles acceptent les LST comme garanties, permettant aux utilisateurs d'emprunter des stablescoins ou d'autres actifs tout en gagnant des récompenses de jalonnement sur leurs LST déposés .

Par exemple, un utilisateur peut déposer Steth dans Aave en garantie et emprunter DAI contre lui. Le Steth continue d'apprécier en valeur en raison des récompenses de jalonnement, tandis que le DAI emprunté peut être utilisé à d'autres fins comme la réinvestissement, le commerce ou le remboursement de dettes.

• Vérifiez les facteurs collatéraux : tous les LST ne sont pas acceptés comme garanties et ceux qui sont peuvent avoir des ratios de prêt / valeur (LTV) différents.
• Surveiller les seuils de liquidation : si la valeur du LST baisse considérablement, la position peut être à risque de liquidation.
• Utilisez des outils de stop-loss ou de l'automatisation : des plates-formes comme InstadApp ou Defi Saver peuvent aider à automatiser les remboursements ou la prévention des liquidités.

Cette stratégie peut être particulièrement efficace dans un marché en hausse, où le LST s'apprécie tandis que l'actif emprunté reste stable ou est utilisé pour générer des revenus supplémentaires ailleurs.

Combiner les LST avec d'autres stratégies Defi

Les stratégies de DEFI avancées impliquent souvent la combinaison de LST avec d'autres outils et protocoles pour maximiser les rendements. Cela comprend l'utilisation de LST dans les agrégateurs de rendement, les produits structurés et les opportunités transversales .

• Les agrégateurs de rendement : des plates-formes telles que Aswer ou Harvest déplacent automatiquement les fonds entre les protocoles pour capturer le meilleur rendement. La mise en œuvre de LST dans ces coffres peut simplifier le processus et améliorer les rendements.
• Produits structurés : Certains protocoles offrent des stratégies structurées telles que des aliments à taux fixe ou des produits basés sur des options utilisant des LST comme actifs sous-jacents.
• Opportunités transversales : le pontage des LST à d'autres chaînes (par exemple, steth à polygone ou arbitrum) peut débloquer des opportunités de rendement supplémentaires dans les écosystèmes avec moins de participants.

La combinaison de ces approches peut considérablement stimuler l'efficacité du capital et diversifier les risques entre différents protocoles et chaînes. Cependant, il augmente également l'exposition à plusieurs risques de contrat intelligent et nécessite une approche de gestion plus active.

Questions fréquemment posées (FAQ)

Q: Puis-je déclencher mon LST à tout moment? R: Oui, la plupart des plates-formes permettent aux utilisateurs d'échanger leurs LST contre l'actif sous-jacent, bien que cela puisse prendre du temps en fonction des conditions du réseau et de la mécanique des protocoles. Certaines plateformes offrent un décalage instantané pour des frais.

Q: Les LST sont-ils soumis à une frappe? R: Oui, si le validateur soutenant l'actif marqué est pénalisé pour une mauvaise conduite, la valeur du LST peut diminuer. Cependant, les prestataires de jalonnement réputés ont souvent une assurance ou des mécanismes pour absorber les événements mineurs de frappe.

Q: Comment suivre la valeur de mon LST au fil du temps? R: La plupart des LST ont un taux de change changeant qui reflète des récompenses de mise en œuvre accumulées. Des portefeuilles comme Metamask ou des plates-formes comme Dune Analytics peuvent aider à suivre la croissance de la valeur de vos LST Holdings.

Q: Puis-je utiliser des LST dans les plates-formes de financement centralisé (CEFI)? R: Certaines plates-formes CEFI acceptent les LST pour le jalon ou les prêts, mais l'adoption est toujours limitée par rapport à Defi. Vérifiez toujours si la plate-forme prend en charge le LST spécifique que vous utilisez.